每經記者  鞏萬龍  發自深圳

        公開數據統計顯示，近期看好煤炭股的基金不在少數，而且部分基金已經動手再次增持煤炭股，如國投新集、開灤股份、國陽新能均有基金買入。

煤炭股漲勢如虹

        自從2月中旬震蕩調整以來，煤炭股集體遭遇將近一個月的陰跌。兩會過后，隨著煤炭庫存下降，煤炭股漸漸企穩，最近一周該板塊強勢反彈，大智慧煤炭指數連續5日飄紅。

        據Wind資訊統計顯示，截至昨日收盤，最近五個交易日內，煤炭股悉數大漲，有5只煤炭股漲幅累計超過20%，開灤股份漲28.78%、潞安環能漲26.69%、國陽新能漲25.25%、神火股份漲24.59%、恒源煤電漲20.93%。

        從交易席位來看，基金和保險等機構最近頻頻出現在煤炭股的買方席位中，基金最為青睞的煤炭股均具有重組概念，包括開灤股份、潞安環能、國投新集和恒源煤電。

        昨日，上交所公開數據顯示，有一家機構席位買入開灤股份金額約為5853.87萬元，有兩家機構席位拋售該股3294.31萬元，凈流入機構資金約2600萬元。如果追溯到上周，國投新集和潞安環能均被機構大單買入。

        3月19日，有3家機構席位買入潞安環能金額約1.68億元，3家機構席位拋售1.19億元；3月3日，3家機構席位買入國投新集金額約1.13億元，僅有一家機構席位賣出該股金額約647萬元。

部分基金提前抄底

        其實，在去年四季度，高庫存、量價齊跌、需求不旺等等悲觀因素籠罩所有周期股，而煤炭股的冬天當時可謂跌到了冰點。當時，基金大多將手中的煤炭拋出。

        天相投顧統計顯示，去年四季度末，基金重倉持有煤炭股票數量從三季度的16.31億股下降為10.64億股，環比下降34.79%；基金重倉持有煤炭股票市值為152.44億元，較三季度末的320.85億元下降52.89%；基金重倉持有的股票數占總股本的比例為15.38%，低于三季度的18.97%。

        四季度重倉持有煤炭股家數由三季度的196家下降到111家，幾乎所有煤炭股均為基金所減持。中國神華、中煤能源、國陽新能、蘭花科創等股票受到基金較大幅度減持。

        盡管大多基金選擇減持，但也有少數基金勇敢抄底煤炭股。

        中郵成長去年四季度建倉西山煤電、煤氣化和恒源煤電3只煤炭股。6只基金增持西山煤電，10只基金新進建倉，中郵成長和上投內需動分別建倉2540.9萬股和2500.79萬股；潞安環能被一只基金增持，3只基金建倉。此外，恒源煤電、金牛能源和蘭花科創著3只煤炭股均有基金增持或新進建倉。

中金：煤炭股反彈有望延續

        對于煤炭股的后市，中金公司認為，從上周數據來看，秦皇島港庫存繼續下滑、沿海煤炭運價繼續反彈的走勢，短期內煤炭股的反彈有望延續。原因有兩方面：首先，春節以來，煤炭股表現明顯滯后于大盤，但國內港口和電廠庫存下降、沿海煤炭運輸量和運費上升的積極現象；其次，最近美聯儲大規模發債，這引發市場對未來通貨膨脹的預期有所上升，而煤炭作為資源型產品，具有一定抵御通貨膨脹的能力。

        同時，多家基金公司也表示了對于煤炭股的看好。

        最近，大成創新成長基金經理倪明認為，短期市場維持振蕩的概率較大，短期的投資策略為維持平均倉位下的結構優化和調整，看好地產、煤炭板塊在未來一段時間的表現，同時需要密切關注外圍市場和大宗商品的走勢情況。

        長信基金近期也表示，結合估值找年報業績超預期的行業和公司。從這個角度，偏好煤炭、銀行、電氣設備、醫藥和飲料等行業。

        此外，煤炭股的“多頭司令”摩根士丹利華鑫表示，資源品市場價已回落到低位，而相關產業結構也到了必須調整的時候，相信未來還會有其他領域的漸次改革，這都帶來了資源基金投資布局的獲利機會。

新醫改感召8成偏股型基金提前扎根醫藥股

每經記者  祁和忠  發自北京

        自去年年底以來，醫藥股就一直是各大基金重點超配的板塊。據統計，在國內250多只偏股型基金中，有近200只對醫藥股的配置比例超過標準比例，其中，華夏策略精選、興業社會責任等明星基金對醫藥股的投資比重超過10%，是標準配置比例的2倍以上。

        昨日，醫藥再度聯袂上演暴漲好戲，10多只基金重倉的復星醫藥放量大漲6.51%，報收于13.74元，一舉創出近13個交易日的新高。同時，國藥股份、金陵藥業等醫藥股的漲幅均超4%。

基金提前介入醫藥股

        總體上說，基金對醫藥股的投資策略大多表現為大幅增持。

        以昨日表現出色的復星醫藥為例，截至去年12月31日，復星醫藥的前十大流通股股東中有4只“名牌”基金，分別為嘉實主題、嘉實策略、興業趨勢、華安宏利，持股量分別達2076萬股、1891萬股、1412萬股、1399萬股。

        據記者統計，截至昨日收盤，復星醫藥股價已比去年11月股價最低點時的6.61元上漲了1倍以上。

        無獨有偶，昨日表現可圈可點的南京醫藥、金陵藥業也是得到多只基金的青睞。多只華夏系基金重兵殺入南京醫藥，截至去年三季度末，華夏紅利和華夏藍籌分列該股的第六和第七大流通股股東。

新醫改下的機遇

        對于基金扎堆醫藥股的原因，分析人士表示，這可能是基金看好新醫改所帶來的機會。國信證券醫藥行業首席分析師賀平鴿更是斷言：“未來10年是醫藥行業的黃金發展期。”

        賀平鴿表示，中國醫藥行業的景氣才剛剛開始，投資策略應從防御走向進攻，大多數有條件和能力生存到2020年的醫藥上市公司，都將具有相對良好的成長預期空間。

        而國泰君安證券認為，今年醫療體制改革仍將處于初起階段。

        國泰君安進一步解釋，本輪醫療體制改革總體上是一個還原醫療衛生產業福利化屬性的過程，其核心是用政府出資置換個人現金支付。而在醫改推行初期，由于人群中享有醫保保障的比例快速提高，將大大提高病患的支付水平，從而刺激醫療衛生產品消費水平顯著增長，這將是維系未來2至3年中國醫藥行業高速增長的主要原因。預計今年醫藥行業銷售收入仍有望增長20%左右，上市公司利潤增長將高于收入增幅。



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