時代出版

(600551，收盤價16.24元)評級：推薦  評級機構：東北證券

        公司前三季度實現銷售收入12.82億元，同比增長15.21%；歸屬上市公司股東凈利潤1.67億元，同比增長8.01%；攤薄每股收益0.43元。總體來說，公司前三季度業績增長符合預期，經營狀況平穩。

        公司于8月底和9月中旬公布了與中國藝術研究院等七家出版機構的戰略合作框架，積極整合出版資源，實施  “跨行業、跨地區、跨媒體、跨所有制”的發展方針。此外，公司近日公告，為強化出版主業，擬向特定對象發行不超過5000萬股，發行價格不低于13元/股，募集資金凈額不超過7億元，用于出版策劃、數字出版、印刷技術改造、出版物物流和出版基金項目。如果定向增發預案獲得批準，將大大增強公司的核心競爭力和出版物盈利能力。

福星股份

（000926，收盤價9.43元）評級：推薦  評級機構：長江證券

        公司前三季度實現營業收入29.48億元，同比增長14.27%；實現歸屬母公司凈利潤2.68億元，同比下降7.71%，每股收益0.38元。公司前三季度累計銷售毛利率為24.68%，比去年同期水平低3.5個百分點，主要是因為結算的房地產項目價格較低的原因所致。今年以來銷售以及商業項目方面的將會使得下半年乃至明年的結算毛利率上升。此外，在期間費用控制方面，前三季度期間費用率為8.94%，是公司歷史以來的最低水平，這低于全行業總體平均水平。

        公司目前在售的主要有武漢的水岸星城等項目，銷售情況很好，總體來看，價格在年初的基礎上上漲了20%～30%。值得注意的是公司在明年將會有較多的投資收益，可能會帶來一定交易性機會。長江證券判斷公司毛利因結算項目類型原因，會出現明顯回升，公司估值優勢和企業經營拐點同時到來。

得潤電子

(002055，收盤價12.48元)評級：謹慎增持  評級機構：國泰君安

        公司今年1月～9月，實現營收4.36億元，同比下降23.2%；實現凈利潤1864萬元，同比增長2.33%。第三季度實現營收1.83億元，同比增長4.42%，標志著公司自國際金融海嘯后已正式步入增長之途。

        此外，公司訂單持續回升。在二季度環比增長57.9%的基礎上三季度繼續抬升18.6%，顯示出訂單向好的勢頭得以延續。在訂單回升的帶動下，存貨較年初增加4304萬元，已超過去年全年的最高水平。展望明年，全球金融海嘯加速了國際產能向國內轉移的步伐，公司作為國內家電連接器產品的優勢廠商，在未來具備因承接產能轉移而獲得較快增長的機會。另外，公司實施大客戶戰略，持續加大、老客戶新產品的開發，擴大配套生產能力，伴隨下游客戶從CRT向平板電視的產品升級及熱銷，公司平板電視產品保持較快增長勢頭。



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