亞寶藥業

（600351，收盤價18.02元）評級：買入  評級機構：中銀國際

        亞寶藥業近日公告稱，公司2009年歸屬于母公司的凈利潤預計同比增長50%以上，同時公司獲得山西政府補助資金1700萬元用于緩控釋項目的建設。

        公司業績預增基本符合的中銀國際預期。公司2009年前三季度每股收益為0.344元，中銀國際預計2009年全年每股收益為0.447元，同比增長65%。公司業績增長的主要原因是主營業務的快速增長，預計銷售收入增長仍在20%左右。此外，公司獲得1700萬元的政府補助則超出中銀國際的預期。中銀國際認為，由于公司是山西省唯一的醫藥上市公司，這一補助充分說明了當地政府對公司的重視。公司擁有62個基本藥物品種，由于基本藥物的省級招標和配送，未來公司將有望受益于基本藥物制度的實施。中銀國際暫時維持公司的“買入”評級不變，將適時上調盈利預測和目標價。

民生銀行

（600016，收盤價8.07元）評級：推薦  評級機構：中金公司

        中金公司上調公司評級至“推薦”，股價上漲潛力30％～40％，納入A股銀行首選組合。中金公司認為：首先，目前公司2010年市盈率為12.8倍，市凈率為1.73倍，而上市銀行在考慮融資攤薄后平均2010年市盈率為15倍。其次，H股融資完成后，預計民生銀行去年資本充足率達11.58%，核心資本充足率達9.51%，未來兩年規模增長的資本瓶頸基本消除，規模快速增長的確定性增強。此外該股為滬深300權重股，受益于股指期貨推出。預計一季報同比增長超過40%，剔除出售海通證券的一次性收益后，同比增速超過100%。最后作為高彈性品種，在經濟上行周期中將充分受益，盈利超預期潛力大。中長期來看，公司積極調整業務模式，增強競爭力。同時公司盈利增長強勁、資產回報率不斷改善。



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