每經記者  張奇  張昊

　　據云南省氣象部門最新評定，云南省綜合氣象干旱重現期為80年以上一遇，其中滇中、滇東、滇西東部的大部地區為百年以上一遇。

        干旱已造成昆明機場跑道出現沉降、上千萬人飲水困難、中國耕地受旱面積已達9215萬畝……

        云南作為國內有色金屬生產大省，農業、化工、藥材原料等行業在國內也有一定影響，位于干旱區域的上市公司的生存狀況如何？又有哪些公司能化危為機？《每日經濟新聞》對此進行了深入調查。

“東電西輸”廣東火電企業將受益

        云南電力產能中有近70%來自水電站，干旱對云南電力供應產生了較大影響。文山電力（600995，收盤價8.21元）表示，大旱的影響從去年8月就已顯現，主要表現為公司下屬電站由于降水少、上游來水不足，不能滿負荷運行，對公司生產經營有一定的影響。黔源電力（002039，收盤價18.40元）表示，干旱影響從去年8月開始，公司部分電站的來水量甚至同比下降近六成，今年1、2月份的發電量同比下降幅度也很大。

        “往年云南一直是往東部省份送電，但今年春節期間，云南電網公司組織廣東倒送電量3.3億千瓦時，支持云南抗旱救災。”云南電網新聞中心一位負責人曾表示。

        同時，為保證云南用電，文山電力已計劃3月份調減云南外送出電量12.5億千瓦時，從1月至今共調減云南外送電量42.3億千瓦時。

        業內人士認為，“西電東輸”受阻，甚至出現“東電西輸”的情況，這將增加廣東火電企業的發電量，目前廣東火電企業發電量已出現快速上升。這在廣東省內主要火電企業提供的信息中也得到了驗證，其發電量同比增幅至少在50%以上，遠高于全國平均火電發電增幅。

        云南省電網公司預測，今年全省電力需求大約為638億~690億千瓦時，其中在1～5月存在較大的電力缺口，預計缺電量達到30億千瓦時以上。在此期間，廣東用電企業仍需加大其自身發電量，廣州控股（600098，收盤價7.42元）證券部人士稱，云南從廣東購電主要是和電網公司談，但若云南西輸的電力大幅縮減，公司的發電機組小時利用率肯定將有所提高。

        業內人士指出，直接受益于上述因素的公司有：深圳能源、深南電A、穗恒運A、粵電力A、寶新能源、廣州控股等。

云南減產廣西或受益

        西南地區干旱，已經嚴重影響到了該地區農業生產。初步統計顯示，干旱導致云南省農作物受災面積占總面積86%，其中絕收面積307.3千萬公頃，小春作物預計減產50%，甘蔗減產20%，經濟林果受災面積2551千公頃，絕收600千公斤，直接經濟損失達50.4億元。此外，貴州省農作物受災面積289.87千公頃，四川省攀枝花、涼山兩市（州）17個縣（區）農作物受災面積81千公頃，直接經濟損失2.8億元。

        國信證券分析師張如告訴  《每日經濟新聞》記者，干旱對農作物的影響在西南地區主要體現在經濟作物上，其中最主要的是糖料。

        相關資料顯示，云南產區食糖產量占全國食糖產量15%～20%，受嚴重干旱天氣影響，市場估計本榨季可能減產30萬～50萬噸。云南糖協數據顯示，截至2月20日，與上榨季同期相比，少入榨甘蔗158.22萬噸，少產糖16.89萬噸，食糖銷量減少7.61萬噸。

        不過，云南糖業、貴糖股份（000833，收盤價10.3元）公司工作人員均表示，所在地干旱均對公司影響不大，并且公司目前生產經營情況比較穩定。

        此外，食糖另一大主產區廣西的食糖生產則較為正常。張如表示，西南地區干旱致使食糖產量有所下降，南寧糖業（000911，收盤價20.35元）股價對此應比較敏感，具有交易型機會。

干旱難以育秧旱糧種業可關注

        江海證券分析師付豪杰向《每日經濟新聞》記者表示，如果目前的西南旱情進一步持續擴大，影響到中南等糧食主產區春耕順利展開，這將對后期糧食產量形成巨大壓力，敏感的糧食價格或出現反季節上漲可能，進而刺激豐樂種業、大湖股份、獐子島、正邦科技等上市公司股價上升。

        此外，由于干旱無法育秧，這或會促使部分農田改種玉米、馬鈴薯等旱糧作物，業內預計相關種子類公司如敦煌種業（600354，收盤價17.13元）、登海種業（002041，收盤價36.17元）或會迎來價值提升機會。對此，付豪杰認為，用旱糧作物替代的方式目前來看還為時尚早，因為旱糧作物仍需要有適量的灌溉，不過種子類上市公司確實可以關注。

        此外，綠大地（002200，收盤價25.3元）曾公告，大旱對公司的生產經營造成較大的影響，從而直接影響到了公司2009年度的業績。

銷量減少與旱情進展緊密相關

        農業生產受到影響，化肥行業又將如何呢？東莞證券化工行業分析師李隆海告訴《每日經濟新聞》記者，每年3月～4月化工類上市公司在二級市場上都會出現一波靚麗行情，但是今年情況沒有出現。李隆海認為這主要體現在兩個方面，一是，去年四季度行情提前啟動；二是，今年干旱導致了春耕用肥的大量減少。如果后期出現降雨，農民出現補耕，用肥量或將得到提升，但這還需要觀察。

        另外，目前以氮肥、磷肥和鉀肥為原料生產的復合肥，在我國農業用費中占有30%的比例，而復合肥具有明顯的抗蟲抗旱特點。干旱期間在減少尿素用肥使用的同時，是否會增加復合肥需求呢？李隆海告訴記者，復合肥施用的前提還是農作物能正常播種，目前西南地區干旱還比較嚴重，如果后期旱情有所緩解，農作物正常播種則復合肥銷量有望較大提升，投資者可以關注芭田股份（002170，收盤價10.9元）、魯西化工（000830，收盤價6.34元）等公司。

        云天化（600096，收盤價24.22元）

證券辦工作人員表示，目前公司倉庫尿素庫存比較多，干旱對公司的影響主要是體現在銷量上，而由于停產的成本遠高于開工生產的成本，因此公司產能還是在正常生產。如果干旱持續時間長，對農業的影響進一步加大，就勢必給公司帶來較大的影響。

“抗旱”概念遭爆炒期待政策實惠

        本周在西南干旱加劇情況下，兩市抗旱概念股遭遇了市場的爆炒。3月19日水務龍頭錢江水利（600283，收盤價12.25元）尾盤迅速飆升至漲停，盡管收盤股價回落，但是全天漲幅高達8.12%。同日，“抗旱第一股”利歐股份（002131，收盤價22.51元）全天大漲4.84%，林海股份（600099，收盤價10.82元）、安徽水利（600502，收盤價13.99元）分別上漲4.44%、2.94%。

        水務上市公司能否真正從中受益呢？利歐股份證券辦人士告訴《每日經濟新聞》記者，公司產品主要以出口為主，由于國內銷售渠道還處于建設階段，國內銷量不到5%，因此本次旱災對公司產品銷量基本沒有影響，同期產品銷售進度也沒有出現明顯波動，業績不會因干旱受到提振。林海股份證券辦人士也告訴記者，公司產品銷量并沒有因干旱而出現明顯的增長，干旱對公司產銷、業績提振有限。

        東海證券策略分析師董高峰告訴記者，市場對水務板塊的熱情主要還是體現在階段性炒作上，大多數水務公司灌溉產品受益干旱銷量提升情況并不明顯。不過，董高峰表示，西南地區這次嚴重干旱也暴露出該地區農田水利設施建設的問題，后期農田水利等配套實施有望加強，國家相關政策出臺，A股水務上市公司或將得到政策的實惠。

        此外，云南周邊省（市）的上市公司中，紅星發展（600367，收盤價10.76元）、明星電力（600101，收盤價9.23元）、樂山電力（600644，收盤價10.38元）、川投能源（600674，收盤價15.86元）、西昌電力（600505，收盤價10.09元）、重慶港九（600279，收盤價14.44元）等均表示，此次大旱尚未給公司造成影響，生產經營均正常。

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云南大型有色企業暫不缺生產用電

　　有消息稱，因嚴重旱情，云南從去年底就開始供電不足，并打算針對高耗能和高污染企業實行限電。有關人士稱，80%的鉛冶煉廠已經暫停生產，余下的20%冶煉廠也會在一個月內停產。然而記者采訪云南部分鉛鋅上市企業，得到的卻是相反的答案。

        馳宏鋅鍺  （600497，收盤價22.48元）證券部人員向《每日經濟新聞》記者表示，雖然云南現在處于干旱期，但公司外購電還是基本得到滿足，生產經營沒有任何影響。此外，公司還有一個自備發電廠，雖然發電量很小，但也能做部分貢獻。公司目前除了正常檢修的生產設施外，其余生產線是滿負荷在生產。

        記者從羅平鋅電（002114，收盤價18.34元）也得到同樣的答案。公司人員表示，公司有自有電站，雖因低水位影響發電效率，但仍有供給，另外的用電需求也得到電網的保障。

        如此看來，云南鉛鋅冶煉上市企業的用電以及用水還是有所保障的。業內人士指出，由于上市企業大多是當地政府的稅收重要來源，其供電供水等都會得到支持，所謂的大部分停產冶煉企業，應該是中小企業或排放不達標的企業。此外，云鋁股份（000807，收盤價12.70元）證券部人士稱，公司已有所準備，在電力供應有一定缺口的情況下，公司對部分老舊設備進行檢修，這也是往年的一個慣例。

        云南銅業（000878，收盤價26.01元）工作人員表示，公司用水全是循環使用，基本不存在問題。電力供應主要在今年一月份時缺口較大，而公司作為重點企業，電力都有一定的保障。



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