杰瑞股份

（002353，收盤價83.55元）評級：買入  評級機構：海通證券

　　公司以經營油田、礦山進口專用設備及配件銷售為起點，業務逐步拓展到維修服務及配件銷售、油田專用設備制造以及海上油田工程技術服務領域。

        按照目前的發展趨勢，我們預計公司2012年銷售收入將達到19億元，是公司2009年銷售收入的2.8倍。

        不考慮公司利用超募資金收購兼并和進入新開拓領域的可能，僅考慮公司將現有產品鏈及服務完善的情況，預計2010~2012年公司銷售收入將分別達到9.67億元，14.19億元和19.18億元，歸屬于母公司的凈利潤分別達到2.78億元，3.99億元和5.29億元，EPS分別為2.42元，3.47元和4.60元。

        考慮到公司在油田固井、壓裂設備等特種設備方面新品和市場開發進展快速，以及在國內海上油田巖屑回注作業服務細分市場的領先地位，考慮行業平均估值，給予公司6個月目標價92~102元。

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