每經記者  張瑋  發自北京

        近年來，商業銀行與保險公司合作不斷加強，銀行代理保險業務更是發展迅速，銀行已成為保險產品銷售的主要渠道之一。事實上早在2006年，保險公司入股銀行業的步伐已經開始。當年9月，保監會出臺《關于保險機構投資商業銀行股權的通知》，允許保險機構投資境內國有商業銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行等未上市銀行的股權。而直到2009年11月,銀監會正式發布《商業銀行投資保險公司股權試點管理辦法》，宣告了銀行投資保險公司股權試點正式啟動。

        隨著政策出臺，銀保股權互相滲透加強，金融業混業經營已成為了未來中國金融業發展一個趨勢。而目前銀行與保險公司互相股權滲透，互相合作中存哪些優勢互補領域？還存在哪些潛在風險？保險公司借助銀行營銷渠道存在哪些不利局面？《每日經濟新聞》將為你一一解答。

        近年來，銀保股權相互滲透成為金融綜合經營格局中不可或缺的一環，而銀保公司間的風險有效隔離則被業內稱為銀保股權合作成功的重要前提和基礎。

        早在2008年1月16日,銀監會與保監會就簽署了  《關于加強銀保深層次合作和跨業監管合作諒解備忘錄》,規定銀行和保險公司可以開展相互投資試點。事實上，涉足保險領域一直是銀行割舍不斷的情結，而保險業在銀行領域的股權也在逐步滲透。

防范綜合經營風險

        “目前國內已有保險公司涉足綜合經營，同時也有銀行投資保險公司，在綜合經營情況下，業務和風險結構趨于復雜，關聯交易增多，風險交叉傳遞的可能性加大”。在今年年初召開的全國保險業情況通報會上，保監會主席吳定富向全行業發出警示，同時也預示了銀行保險綜合經營趨勢愈加明朗，并首次將“綜合經營風險”列入2010年重點防范的風險之一。

        據了解，根據監管層的意見，針對綜合經營試點，將會按照國務院的有關要求，對綜合經營堅持“審慎態度”和“穩步試點”的原則?；谏鲜鲈瓌t，“一心一意搞好主業”，成為當前形勢下監管層反復強調的要點與重點。

        “從保險業看，由于起步晚，在人才、管理、技術、風險防范等方面的基礎比較薄弱，很多公司還不完全具備綜合經營的條件?！眳嵌ǜ辉赋?。

        據悉，目前相關部門正在研究制定有關綜合經營的規章制度，以規范金融綜合經營試點。吳定富指出，要防范非保險子公司風險向保險子公司傳遞，同時加強與其他金融監管機構的監管協調，形成監管合力。

        他還表示，保監會將加強對保險集團的監管，規范保險集團的市場準入，嚴把入口關，也將規范保險集團的信息報送，建立保險集團監管數據庫，健全保險集團公司資金運用的風險隔離機制。

        業內人士分析，由于商業銀行投資入股保險公司會因銀行與保險公司之間關聯交易帶來風險集中與風險蔓延，可能因銀保合作造成銀行信譽風險外溢。同時，因銀行、保險機構董事會的非專業性或缺乏經驗造成的管理風險，造成因并表管理不健全而可能產生的資本重復計算等風險。

銀保聯姻需筑“防火墻”

        銀保股權聯姻，在使金融經營步伐加快的同時，也給現行的金融監管格局帶來新的挑戰，如何有效隔離銀保合作的風險成為包括監管層在內共同關注的問題。

        2009年11月26日,銀監會正式發布的  《商業銀行投資保險公司股權試點管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。按照《辦法》規定，每家商業銀行只能投資一家保險公司，為銀行掃清了涉足保險業的障礙。

        《辦法》同時對銀行與保險公司之間可能存在的關聯交易做了嚴格的限制性規定。針對存在的各種風險，《辦法》分別從公司治理、關聯交易、并表管理、業務合作等方面進行了明確。

        首先，在公司治理方面，《辦法》突出了商業銀行董事會負最終責任，要求董事會負責建立并完善“防火墻”制度，確保銀行和保險公司在業務場所、經營決策、人員、財務、信息系統等方面有效隔離。

        其次，在關聯交易管理方面，規定商業銀行對其入股的保險公司及其關聯企業以及他們所擔保的客戶均不得提供任何形式的表內外授信，保險公司不得直接或間接購買銀行股東發行的次級債券，購買其他證券不得超過10%的上限。

        而在并表管理方面，《辦法》要求商業銀行對保險公司進行并表管理且在計算資本充足率時，將投資保險公司的資本投資從銀行資本金中全額扣除。

        最后，在業務合作方面，要求商業銀行及其入股的保險公司進行業務合作時，應遵循市場公允交易原則，不得有不正當競爭行為；保險公司銷售人員不得在其母銀行營業區域內進行營銷；商業銀行入股的保險公司所印制的保險單證和宣傳材料中不得使用其股東銀行的名稱及各類標識。

        某地方保監局人士指出，建立銀保合作有效隔離的對策應分別從金融監管部門和企業角度進行制度設計。

        該人士指出，既要審慎批準銀行、保險公司之間股權合作,積極穩妥推進試點，加強關聯交易監管,特別是大額關聯交易、異常關聯交易監管，又把握好控股公司利益最大化與保護子公司權益的平衡,防止控股銀行嚴重損害保險公司或控股保險公司利益。

        他進一步分析說，這樣可使當前銀保股權合作所采用的母子公司獨立法人制度設計真正起到“防火墻”的作用,做到風險在母子公司之間有效隔離,穩步推進金融業混業經營。



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