每經記者由曦  發自山西永濟

        小額貸款公司，這類土生土長的草根金融機構，正以驚人的速度在中國廣闊的大地上生根發芽。據統計，截至2009年末，我國的小額貸款公司已達1334家，從業人數14500多人，各項

        貸款余額達766.41億元。這類機構的出現，給以大型機構占據絕對地位的中國金融市場競爭格局帶來了一絲清新的空氣。為何高達20％以上的高利率貸款還受到追捧？為何諸多號稱服務三農的金融機構都紛紛在農村丟城失地？我們的大型金融機構為何頻頻在小額貸款上翻船？我國幾十年來未曾解決的小額貸款問題能否依靠小貸公司的出現迎刃而解？總之，小貸公司的出現，給中國金融體系帶來了太多的思考。記者日前赴山西永濟，隨中國著名經濟學家吳敬璉、吳曉靈、茅于軾、湯敏等一起實地調研，力圖解開小額貸款公司生長之道。

        6月的山西永濟，暑氣逼人，村民大多在田間忙著收割小麥，蔬菜田里的西瓜等作物也在陽光下散發著綠光，而這些買化肥、買種子的資金，有許多都是來自當地的一家小額貸款公司，這家公司就是全國第一家設在村莊的小額貸款公司——永濟市富平小額貸款公司。

        盡管這家公司成立僅僅一年，注冊資本金僅有3000萬元，但在永濟的知名度卻很高。當地農民支付21％的年息拿到貸款反而心存感激；當地其他金融機構有號稱10％左右年息的貸款，但村民對其反應冷淡，小貸公司的這種現象引起了云集此地的經濟學家們的思考。

叫板正規金融

        永濟市并不缺少金融機構，這家位于晉陜豫三省交界處的縣級市云集了工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、農業發展銀行、郵政儲蓄銀行、農村信用社等眾多大型金融機構，其中郵政儲蓄銀行和農信社還把營業網點設在了鄉鎮。

        而在這些機構中，工商銀行、中國銀行、建設銀行、中國農業發展銀行根本不對農戶和微小企業發放貸款，農業銀行雖然針對部分農戶發放了“惠農卡”，但真正獲得農業銀行授信并取得貸款的農戶比較少，而當地的貸款需求比較強烈。值得一提的是，工商銀行在當地的存貸比為26.7％，郵儲銀行在當地的存貸比是6.5％（都是2010年3月底數據），這無疑加劇了當地資金緊張的局面。

        “我們的農村金融機構善于從農村調出資金，農民再要想借錢就非常困難，農村本來就窮，你再把他的資金都調走了，他怎么發展？”參與調研的著名經濟經濟學家茅于軾認為。

        記者在永濟了解到，農信社盡管大力開展了小額信用貸款，但是農戶的貸款覆蓋面仍然較低。而且對于農村信用社來說，由于資本金的不足，其會鼓勵農戶向信用社入股，雖然農戶可以享受比較低的貸款利率，但是有部分農戶認為入股資金是借款的成本，所以貸款積極性受到一定限制。

        郵政儲蓄銀行雖然開展了農戶小額貸款，但是其運作模式不利于農戶信貸可得性的提高。具體來說，郵儲銀行開展信貸業務的網點較少，農戶不能就近得到服務。同時，其可提供的貸款產品也較少，僅提供保證貸款和聯保貸款兩種。在農戶普遍缺乏抵押物的情況下，其業務開展受到一定的限制。保證貸款需要保證人擔保，且保證人必須是當地公務員、事業單位或者國有企業的正式員工，這顯然限制了村民獲得貸款的可能性。

        與其他機構不同，富平小額貸款公司對于那些缺乏抵押擔保而不能從正規銀行金融機構獲得貸款的借款戶，則主要審查其信用，只要守信用，就可以獲得貸款，這大大提高了借款客戶信貸的可獲得性。

        “手續簡單，不需要跑關系就能拿到貸款。”在調研中，記者聽到最多的就是這樣的理由。

揭秘小貸公司運作流程

        在管理架構上，富平公司組織管理扁平化，管理架構簡單。在管理層下只設人事管理、財務行政和信貸部三個部門。信貸部的所有信貸人員均來自富平公司所在村及其附近的村莊，信貸主任和信貸員會直接參與客戶調查。

        同時，在審批貸款的手續上，富平公司也遠比競爭對手要簡便的多。因此，即使富平公司在貸款利率上并沒有優勢（其貸款利率為21%，農村信用社為10.62%，郵政儲蓄為14.4%），但上門借款者仍是絡繹不絕。

        從國際經驗來看，對農戶貸款的風險控制一直是一個難題，而富平公司則創造性的使用多種方式來解決這一問題。富平公司控制單筆貸款、單戶貸款規模，以防止貸款的集中度過高；同時，其建立了貸款逾期與貸款損失準備金制度。在還款方面，富平公司注重利用鄰里壓力促進客戶還款，并強調了貸款發放中家庭的作用。針對可能出現的客戶道德風險，富平公司意識到本土化、信息充分與對稱是控制風險的基礎。

        從客戶貸款的流程上看，富平公司審貸分為兩個階段。第一階段由片區審貸員初審，而第二階段則由信貸主任進行復審。在審核的過程中，除了要向客戶本人了解情況外，信貸員還會采取私下向周圍熟悉人打聽客戶情況等多種方式來了解客戶的基本情況。

        放貸后，為了更好的了解客戶貸款的使用情況，信貸員、信貸主任還會不定期的走訪客戶，了解其家庭的經營狀況和資金的使用情況。因此，整個放貸流程實際上是一個促進信息對稱性增強、培育客戶信用意識的過程。

        風控能力的提高和經驗的積累帶來的是公司效益的顯著提升，從2009年6月公司向181個客戶發放貸款238.8萬元開始，富平公司以后每月貸款余額均有增長，到2010年4月底，貸款余額達到2377.9萬元，貸款覆蓋的地域也不斷增加。同時，隨著2009年6月開業以來所發放貸款的逐步到期，收入也逐步增加，2010年4月已經開始出現當月盈余，可持續發展的良好局面初見端倪。

草根金融的生長空間

        那么，對于小額貸款公司來說，其市場空間到底在哪里？或者說它應該滿足什么樣的貸款需求？

        記者了解到，富平小額貸款公司的客戶來源，一是從正規金融機構得不到貸款、受到正規金融機構排斥的客戶；二是認為正規金融機構貸款手續繁雜、申請時間太長的客戶；還有的則是部分地得到了正規金融機構信貸需求的客戶。

        中國農業大學金融系主任何廣文分析認為，小貸公司客戶的基本特征是：（1）缺乏商業信貸市場要求的物質信用保證，不能提供抵押品；（2）居住分散，進而信息不對稱嚴重，難以判斷客戶的道德風險；（3）客戶屬于低端客戶，弱勢群體。

        以永濟為例，富平小額貸款公司創新性地設計出了不需要任何抵押擔保的貸款產品，客戶只要具有還款能力和還款意愿，都能夠在公司比較容易地獲得貸款，極大地緩解了農村貸款難的問題。雖然信用社提供的貸款產品也不需要抵押、擔保，但是由于信用社實際用于發放貸款的資金較少，再加上信用社全年貸款的70%～80%都集中在一季度投放，其他時間發放的貸款很少，因此農戶在信用社獲得貸款仍然較為困難。而在郵儲銀行貸款需要公職人員擔保，貸款門檻較高。這些因素的綜合作用，使得富平公司的信貸產品成為永濟農村金融市場的亮點。



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