多年來,基礎化工原料行業一直在化工行(601398)業生產中占據龍頭地位,但近兩年來這種格局正在發生改變。2009年,專用化學品行業以9633.2億元的產值和16.8%的增速,躍居化工各子行業發展速度之首。專用化學品行業在化工行業生產中的比重快速增加,標志著化工產業和產品結構調整初見成效,正朝著技術含量較高、附加值較高的方向邁進。“十二五”規劃中仍然把節能環保、新材料、產業升級作為未來發展的重點。

　　低碳經濟:從產業鏈源頭開始

　　節能減排需要從三個方面來實現,未來將會加大投資力度。節能方面,需要增加在建筑內保溫材料的使用,在汽車方面將更加輕型化,油耗更低;生產過剩中減少排放,需要減少有機溶劑的使用,防止對環境的污染;污染行業還需要進行再治理,比如脫硫、膜處理、粉塵回收。

　　化工行業節能主要應用在建筑方面,比如有機硅建筑密封膠和建筑保溫板的使用,可減少建筑熱量的散失;以及在汽車方面,增加汽車改性塑料的使用可減少汽車的重量。

　　在全球市場,建筑保溫材料占據聚氨酯需求的50%,而在中國,聚氨酯在建筑保溫領域除了北京、上海等大城市中的高檔社區和寫字樓應用外,其他領域幾乎是一片空白。我國現有建筑中99%為高耗能建筑,這將對聚氨酯產業提供良好的發展空間,相關公司紅寶麗(002165)（002165,收盤價14.49元）和煙臺萬華(600309)（600309,收盤價14.66元）將受益。

　　有機硅橡膠(資訊行情)由于其耐高低溫等優越性能,廣泛用于建筑。2008年,建筑幕墻領域消耗的有機硅室溫膠約6.1萬噸,占我國全部有機硅室溫膠消費量的22.2%,預計未來5年年均增長率為5%。相關受益公司為硅寶科技(300019)（300019,收盤價19.44元）。

　　改性后的汽車塑料對汽車減重、節能、耐用等起到重要作用。從節能降耗的角度考慮1kg塑料可以替代2~3kg鋼等更重的材料,而汽車自重每下降10%,油耗可以降低6%~8%。所以增加塑料在汽車中的用量可以降低整車成本、重量,并達到節能效果。我國近年汽車工業發展迅速,連續多年保持15%以上的增長速度,已經超越美、日成為全球最大汽車市場。相關受益公司為金發科技(600143)（600143,收盤價8.60元）和普利特(002324)（002324,收盤價28.44元）。

　　環保凈化:節能減排的最后環節

　　減排方面,有機溶劑的減少使用對降低環境污染影響較大,比如水性油墨不含揮發性有毒物質,將減少對人體的危害,相關受益公司為天龍集團(300063)（300063,收盤價24.46元）和諾普信(002215)（002215,收盤價25.50元）。

　　環保凈化措施中,脫硫劑及其催化劑、膜生物反應器污水處理技術、袋式除塵發展較快。隨著我國經濟發展,能源產品消費所造成的環境污染日益嚴重。2010年,整個能源凈化行業對凈化產品的需求量預計近25萬噸,2015年將增加至69萬噸,相關需求將保持22.53%左右的年增長率。相關受益公司為三聚環保(300072)（300072,收盤價38.03元）。膜生物反應器污水處理技術(MBR)是將污水一步到位處理成高品質再生水的新型高端技術,據中國水網刊載的資料預測,國內MBR市場需求將以50～100%的年增長率高速增長,大大高于國際平均增長率。相關受益公司為碧水源(300070)（300070,收盤價89.29元）。

　　袋式除塵對處理我國電(600795)廠和水泥行業等高溫煙氣的主要污染源有很大的效果,在我國火電行業袋式除塵發展最快,但目前應用比例只有不到10%,袋式除塵在火電行業的應用將迎來爆發式增長。相關受益公司為三維絲(300056)（300056,收盤價38.20元）。

　　新材料:具備良好的發展空間

　　新材料行業未來發展前景同樣看好,在“十二五”規劃中戰略性新興產業方向已經將新材料列為發展的重點。新材料分為特種功能材料和高性能復合材料兩項。隨著電子化學品進入快速發展時期,相關產品液晶材料、工程膠黏劑行業和PU合成革未來將保持快速增長。

　　功能材料是新材料領域的核心,涉及信息技術、生物工程技術等現代高新技術及其產業。其中,生產含氟液晶材料的永太科技(002326)（002326,收盤價48.90元）將受益于LCD行業的快速發展。工程膠粘劑行業受益于工業持續發展,近20年來產量和銷售額高速增長,未來幾年內,工程膠粘劑年增長率將達到15%左右。相關受益公司為回天膠業(300041)（300041,收盤價58.44元）。其他新材料的發展前景依然看好,如禾欣股份(002343)（002343,收盤價29.94元）、雙象股份(002395)（002395,收盤價25.62元）。