地產新政松動的傳聞,讓地產板塊成為了昨日（7月12日）股指的領漲先鋒。7月份以來地產股漲幅已經超過上漲指數,上漲超過10%。對于抄底的基金而言,雖說獲益不菲,但并不心安理得。有基金經理表示,在地產股的反彈中隨時準備開溜;也有基金經理坦言,放松地產政策長期來看并非好事,因為這將使經濟結構調整功虧一簣。

　　地產股再度成為搶眼板塊

　　昨日,地產股攜銀行股連續放量拉升,刺激滬指重上2500點,突破30日均線,最終報收于2490.72點。在地產板塊中,地產股中萬科(000002)一度暴漲近6%,對于滬深兩市貢獻點數較大。北辰實業(601588)、海德股份(000567)、萬房地產和順發恒業(000631),4只地產股封死漲停,并帶動世聯地產(002285)、天津松江(600225),陽光城,大龍地產(600159)和華發股份(600325)漲幅均超過6%。地產板塊中個股幾乎全部上漲,地產指數大漲3%。

　　久違的大漲,總是讓市場上的各類投資者很興奮。房地產市場在2010年4月開始的政府調控下,出現成交量萎靡,融資困難等情況;地產股也從4月份以來持續下跌,并帶動銀行等大盤股,使得大盤指數屢創新低,“不見底”的地產股成為了A股的罪魁禍首。

　　國金證券(600109)財富管理中心投資經理張國江認為,從目前來,各種利好刺激地產股的將產生絕對收益,昨日,地產股的大漲正是因為受到上海重慶房產稅暫未獲批,和三套房貸放松等消息刺激所致。

　　實際上,不僅僅是昨天的地產股表現搶眼,連續幾日地產股表現都強于大盤,7月份以來地產股漲幅已經超過上漲指數,上漲超過10%。

　　地產股預期開始變化

　　湘財證券地產研究員張化東認為,從現在來看4月份以來房地產調控將持續,使得房地產市場萎靡,再加上地產融資遲遲未批準,讓一些房地產企業再次受到資金鏈的困擾。如果持續下去,地產股資金鏈危機可能會在半年內就爆發。

　　事實上,近期地產股頻頻通過信托融資的方式,以緩解資金鏈壓力。先是浙江廣廈(600052)高息融資,再是中南建設(000961)以12%的天價費率融資5個億。

　　然而,7月份以來地產市場卻發生著微妙的變化,地產股預期也開始發生微妙的轉變。一位私募人士對《每日經濟新聞》記者表示,房地產股票的預期正在逐漸發生變化,業內逐漸開始認為,對于房地產企業來說降價將有助銷量的回升。而這對于目前的地產股來說無疑是一針強心劑,這也使得地產股預期開始向有利面變化。

　　從數據來看,萬科、保利地產(600048)相繼公布了6月銷售數據,無論從銷量還是金額上來看都出現了增長,而這與5月份萬科保利等地產公司銷售情況大幅下降形成了鮮明的對比。

　　調控需進一步深化

　　新華基金判斷認為,三季度市場將進入底部區域,前期跌幅過大的低估值品種具有較好的防御性;保障性住房、城鎮化建設將會得到切實推進,相關品種存在階段性機會,看好估值偏低的銀行、保險以及調整幅度較大的地產股等。

　　雖然地產股最近漲得歡,甚至還出現了地產新政松動的傳聞,但一位基金經理卻私下里向《每日經濟新聞》記者表示,地產股拿著不踏實,“準備隨時開溜”。

　　滬上某基金公司基金經理對記者說道:“對于當前市場我偏向樂觀,市場對經濟增速放緩的擔憂過度了;對于地產股等行業的反彈,我覺得還是前期跌幅過深的原因。地產股就是反彈的機會,看自己想不想參與了,買了之后還要跑得快。”

　　“假如房地產調控政策現在松動,那我對未來的市場看法就非常悲觀了,基金倉位直接降到最低。”上述基金經理繼續說道。

　　“理由有三個,首先,在中國未來很長一段時間里最大的動力和發展的來源是城鎮化,但高房價將會阻礙城鎮化的進程;再者,房地產調控政策實施到現在,時間不長,效果也并不太好,房地產市場還沒有恢復到正常軌道;另外,從調控政策實施效果來看,還需要進一步深化才有利于轉變經濟結構,如果這個時候松動房地產調控政策,會導致經濟機構調整治理功虧一簣,并且調控也使中期風險下降不少。”

　　深圳某基金公司基金經理也向記者表示,地產股當前只適合做波段,現在還是經濟結構轉型的思路。另外,對于前期特別看好的醫藥股,他則認為,再好的東西連續上漲拿著會很困難,如果沒有其他的選擇,醫藥股接下來將是防御品種,之前超額收益太多,現在要指望它進攻的話,動力已有些不足。