每經記者  張奇

        時隔2個月后，中國重工（601989，收盤價7.50元）的重組方案終于亮相。中國重工擬以6.93元/股的價格向控股股東重工集團及其全資子公司大船集團、渤船集團和建行大連市分行等交易方非公開發行25億股A股，購買大船重工100%的股權、渤船重工100%的股權、山船重工100%的股權、北船重工94.85%的股權。上述目標資產的評估值共計173.27億元。

        公司股票將于2010年7月16日復牌，而此次注入的資產與此前市場預期的基本一致。交易完成后，公司將在原有業務基礎上，新增船舶制造、船舶修理、海洋工程裝備等業務。

收購資產超中國重工235%

        據資產評估報告數據顯示，本次中國重工擬購買的目標資產的資產總額為本公司2009年底資產總額的235.30%；目標資產2009年實現的營業收入是公司2009年營業收入比例的140.53%。

        其中擬購買的大船重工凈資產評估值為89.57億元，渤船重工凈資產評估值為27.96億元，北船重工凈資產評估值為37.12億元，山船重工凈資產評估值為18.63億元。

        中船重工集團、大船集團、渤船集團和國開金融承諾，在本次分公開發行結束后三十六個月內不轉讓其持有的中國重工的股份；華融資產、建行大連分行和東方資產承諾，在本次分公開發行結束后一年之內不轉讓其持有的中國重工的股份。

38.41%的增值率較為合理

        從評估報告中，《每日經濟新聞》記者看到，此次收購的太船重工的資產評估增值率為31.34%；渤  船  重  工  資  產  的  增  值  率  為39.72%；北船重工的評估增值率最高，達到了65.05%；山船重工資產的增值率則最低，僅為28.52%；總體來看，上述4項資產的凈資產賬面值為125.19億元，而評估值為173.27億元，平均增值率僅為38.41%。業內人士認為，這樣的增值率還是較為合理。

        并且中國重工對公司此次收購前后，近兩年的盈利狀況有一個初步的預測。其中未收購前，公司2010年和2011年的凈利潤預計分別為15.72億元和16.88億元；而在今年完成此次資產收購后，公司2010年和2011年的凈利潤分別為42.21億元和44.46億元，這給公司的業績提供的較大的增長空間。

        同時，業內人士對中國重工今日復牌后的走勢仍有一定的擔憂。中國重工停牌前一個交易日，股價放巨量大漲，而超過19億元的成交額背后，有大多數是賭重組而去的。

        在中國重工停牌的兩個月時間里，指數已跌去400點，大盤接近15%的跌幅，將會給今日復牌的中國重工的股價表現一定的壓力。



如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

聯系電話：021-60900099轉688



每經訂報電話

北京：010-58528501        上海：021-61283003        深圳：0755-83520159        成都：028-86516389        028-86740011        無錫：15152247316