每經記者  由曦  發自北京

        近期，銀行股正受到監管層收緊政策傳聞的打擊，盡管銀監會否認了近期提高資本充足率的消息，但新的監管工具也正在醞釀之中。

        銀監會紀委書記王華慶在英國《金融時報》高端論壇上表示，除了已有的監管工具外，銀監會還準備引進動態撥備和杠桿率，作為資本監管的重要補充。

        據《每日經濟新聞》記者了解，除了資本要求外，監管當局正從資本要求、杠桿率、撥備率、流動性等方面厘定最新的監管標準，并希望以此對系統性風險作出防范，并反映巴塞爾委員會的最新工作成果。在眾多的監管指標之中，撥備率中的撥貸比（撥備/信貸余額）被認為可能對銀行業績產生最大的影響，而流動性指標和杠桿率的引入則頗具新意。有關方面已經擬定了一個討論稿。

撥貸比的影響

        相關業內人士對  《每日經濟新聞》記者表示，撥貸比在巴塞爾協議中并沒有規定，其實質是針對中國國情的“土”政策。“由于國內銀行主要依靠利差盈利，因此放貸沖動較大，監管層引入此標準意在控制各家銀行的放貸規模。”

        除了撥貸比外，撥備率的另一個指標是撥備覆蓋率，作為重要的監管指標，其已在銀行監管中實施，目前的標準為不良貸款余額的150%，并將作動態調整。在決定具體撥備數額時，監管層擬議將二者比較，并采取依撥備值孰高的原則確定。

        盡管標準還未實施，但市場已經開始判斷。如果此前傳出的不對稱加息成為事實，日信證券金融行業研究員謝愛紅指出，在存款利率上浮10%、馬上引入2.5%撥備比的假設條件下，政策疊加的效果會侵蝕2010年全年銀行業15.6%的利潤。據她計算，在16家上市銀行中，華夏銀行2010年利潤所受的沖擊最小，低于2.47%，繼華夏之后，新政對建行、農行和工行等國有大行影響也不大；與國有大行相對應，股份制銀行則對2.5%撥備比規定較為敏感，政策對深發展、中信、寧波和興業等銀行影響最大。

        正是考慮到了上述可能的影響，監管層寄望于通過過渡期的差別對待來減輕對銀行造成的沖擊。據上述業內人士表示，對于撥貸比的實施，監管層擬對系統重要性銀行和非系統重要性銀行區別對待。2.5%的指標擬議2010年實施，系統重要性銀行的過渡期到2012年底，而非系統重要性銀行的過渡期到2016年底。

流動性指標

        撥貸比之外，流動性指標的新鮮出爐也頗讓人眼前一亮。與撥貸比的原生性相比，流動性指標則完全是舶來品。

        流動性指標包括“流動覆蓋率”（LCR，“liquiditycoverageratio”）和“凈穩定資金率”（NFSR，“netstablefundingratio”）。前者旨在為保證銀行有足夠的高質量的流動資產，這些資產被認為可以在銀行需要的時候在30天之內變現來抵御監管機構定義的流動性危機；而后者被用來促進銀行提供更多的中長期資產，并保證銀行在1年內有足夠的流動資金需求。

        上述業內人士稱，按照監管當局擬議中的要求，該兩項指標的達標水平為100%，而達標時間為2011年底，目前，銀行業整體上已達標，而大銀行情況優于小銀行。

        根據巴塞爾委員會關于過渡期的要求，“流動資金覆蓋率”將會在2015年1月1日被引入，而經修改后的“凈穩定資金比例”將要在2018年1月1日之前達到最低比例，同時，委員會將會采取嚴格的報告程序對各國的進展進行監控。

杠桿率

        杠桿率是指核心資本與總資產（含表外）的比例，上述業內人士稱，監管層希望各家銀行達到4%的水平。該標準將于2011年開始實施，對于系統重要性銀行，監管局希望其2012年底達標，而對于非系統重要性銀行，監管當局希望其2016年底達標。

        與資本充足率不同，杠桿率以總資產為基礎，而資本充足率的分母是風險資產。有分析指出，相對于資本充足率計算的復雜性，杠桿率可以提供一個更為直觀監管標準，對資本充足率形成一個良性的補充，杠桿率一方面可以約束銀行表內非信貸的膨脹，同時控制表外業務的快速擴張；另一方面，也可以限制銀行集團中不受資本充足率控制的子公司的快速擴張。

        銀監會的數據顯示，2003年至2008年，商業銀行核心資本充足率從-2.05%提高至9.92%，提高11.97個百分點；但商業銀行杠桿比例從-1.85%提高至5.51%，提高了7.35個百分點，幅度相對較小。



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