“違規(guī)攬儲(chǔ)是高壓線，現(xiàn)在誰(shuí)都不敢碰。”深圳一家銀行高管出言謹(jǐn)慎。

         9月17日，銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)肅查處商業(yè)銀行違規(guī)攬儲(chǔ)行為，并點(diǎn)名通報(bào)了8家存在違規(guī)攬儲(chǔ)問(wèn)題的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)和個(gè)人。

          事實(shí)上，違規(guī)攬儲(chǔ)的現(xiàn)象存在由來(lái)已久，但在今年尤為突出。

           去年以來(lái)，各家商業(yè)銀行在經(jīng)歷了一場(chǎng)史無(wú)前例的天量放貸后，都在不同程度上面臨資本金短缺的難題，加上今年監(jiān)管層出臺(tái)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，嚴(yán)格執(zhí)行75%的存貸比、叫停銀信合作等系列監(jiān)管舉措之后，銀行業(yè)流動(dòng)性日漸緊張已成為業(yè)內(nèi)不爭(zhēng)的事實(shí)。而連續(xù)7個(gè)月的“名義負(fù)利率”，更成為促使部分銀行違規(guī)高息攬儲(chǔ)的直接因素之一。

         內(nèi)有流動(dòng)性難題、外有監(jiān)管嚴(yán)打之勢(shì)，銀行家們?cè)撛趺崔k？

1 違規(guī)攬儲(chǔ)“暗流涌動(dòng)”

        “國(guó)慶節(jié)股市休眠，玩轉(zhuǎn)手中閑錢——XX銀行國(guó)慶7天理財(cái)產(chǎn)品，10月10日兌現(xiàn)。年化收益率2.6%—3.0%，助您假日理財(cái)無(wú)間隙。”今年國(guó)慶前夕，居住在北京不少市民接到類似這樣的手機(jī)短信。

         10月7日，記者來(lái)到該行一家營(yíng)業(yè)部，個(gè)人客戶部經(jīng)理稱該活動(dòng)已經(jīng)在9月底募集完畢，轉(zhuǎn)而向記者推薦一款名為期限為172天的理財(cái)產(chǎn)品，5萬(wàn)元起步至20萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率為3.3%；20萬(wàn)元以上年化收益率為3.5%。

         無(wú)獨(dú)有偶，浦發(fā)銀行近期也推出了一款名為“匯理財(cái)”的理財(cái)產(chǎn)品，其中一年期產(chǎn)品，年化收益率在2.55%到2.75%，門檻為5萬(wàn)元。此外，光大銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等均推出了假日短期理財(cái)產(chǎn)品，收益率在2.5%-3%之間，均高于現(xiàn)行銀行2.25%一年期存款利率。

         記者隨后以存款客戶身份，走訪了多家銀行營(yíng)業(yè)部理財(cái)室，詢問(wèn)一次性存款100萬(wàn)元，能否獲得相關(guān)優(yōu)惠和返點(diǎn)，得到的回復(fù)均是目前銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)禁違規(guī)攬儲(chǔ)，沒(méi)有任何優(yōu)惠措施，但極力建議購(gòu)買該行的理財(cái)產(chǎn)品。

         “在國(guó)慶節(jié)前，這種理財(cái)產(chǎn)品收益大幅提升，實(shí)際上暗藏玄機(jī)。”一位熟悉銀行業(yè)務(wù)的業(yè)內(nèi)人士向記者坦言，“在銀監(jiān)會(huì)近期專項(xiàng)稽查風(fēng)暴之際，誰(shuí)也不敢頂風(fēng)違規(guī)，盡管表面上風(fēng)平浪靜，但銀行對(duì)存款的爭(zhēng)奪還是暗流涌動(dòng)。”

        從年初銀行存款大戰(zhàn)到近期各種高收益理財(cái)產(chǎn)品涌現(xiàn)，各家商業(yè)銀行對(duì)存款客戶的爭(zhēng)奪的一直在進(jìn)行。一方面面臨固定儲(chǔ)戶的流失；另一方面還面臨監(jiān)管機(jī)構(gòu)日顯嚴(yán)厲的監(jiān)管要求。商業(yè)銀行“很缺錢”，已經(jīng)成為業(yè)界不爭(zhēng)的事實(shí)。

        本報(bào)曾在今年3月報(bào)道，各家商業(yè)銀行對(duì)于存款的爭(zhēng)奪越來(lái)越激烈，一些中小股份制銀行甚至明確將2010年定為“存款年”，不少銀行都將拉存款作為考核指標(biāo)之一，甚至后勤人員也都有任務(wù)。

        在銀行資本金的高壓下，來(lái)自總行下達(dá)的存款指標(biāo)，也時(shí)常讓存款客戶和基層銀行倍感壓力。在現(xiàn)行的銀行管理體系中，存款量屬于基本考核指標(biāo)，完不成指標(biāo)就得降級(jí)，甚至面臨下崗的風(fēng)險(xiǎn)。而不合理的激勵(lì)機(jī)制和過(guò)大的存款考核壓力，是導(dǎo)致銀行存款業(yè)務(wù)出現(xiàn)違規(guī)的根本原因。

        中國(guó)人民大學(xué)金融研究系主任趙錫軍認(rèn)為，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理模式實(shí)行分部門管理，存款部門、貸款部門和中間業(yè)務(wù)等各個(gè)部門相互獨(dú)立，缺乏整體協(xié)調(diào)，很難把握風(fēng)險(xiǎn)的總體狀況。因此，需要建立綜合性的考核指標(biāo)和激勵(lì)機(jī)制。

        記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，違規(guī)攬儲(chǔ)也存在區(qū)域性的差異。

        近期銀監(jiān)會(huì)通報(bào)和媒體曝光的違規(guī)攬儲(chǔ)案例，絕大多數(shù)出現(xiàn)在東部沿海地區(qū)，相比而言，中西部地區(qū)的違規(guī)案例并不多。對(duì)此，中國(guó)社科院金融所金融實(shí)驗(yàn)研究室主任劉煜輝指出，東部發(fā)達(dá)地區(qū)金融產(chǎn)品比較多，居民選擇投資產(chǎn)品也更多。相比而言，西部地區(qū)可選擇余地比較小，存款壓力比較小。

         在存款資源相對(duì)有限的局部區(qū)域，“爭(zhēng)奪存款”的競(jìng)爭(zhēng)更是愈演愈烈。有時(shí)為了拉到一個(gè)存款大戶，銀行不得不暗地里使出存款返點(diǎn)、變相加息等違規(guī)措施。

2 “負(fù)利率”加速儲(chǔ)戶出走

        國(guó)慶期間，剛結(jié)婚不久的程夫婦婉拒了和好友外出旅行的邀請(qǐng)，而是奔走各家銀行理財(cái)室和眼下火爆的黃金柜臺(tái)，尋找其他投資的渠道。

        “錢在銀行賬上躺著總覺(jué)得不踏實(shí)，必須將一部分資金取出來(lái)投資。”半年前，程夫婦懷揣幾十萬(wàn)元的首付款，準(zhǔn)備在北京市內(nèi)買一套小面積的婚房。適逢國(guó)務(wù)院出臺(tái)房貸新政，于是他們暫緩買房計(jì)劃，并將這筆錢以活期的形式存在銀行。

        今年3月11日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布2月份CPI達(dá)到2.7%，時(shí)隔18個(gè)月首次超過(guò)一年存款利率2.25%，程夫婦的存款實(shí)際上成為“負(fù)利率”，隨后幾個(gè)月CPI一路攀升，一直到8月份的3.5%，整整超過(guò)存款利率125個(gè)基點(diǎn)。

         連續(xù)7個(gè)月的負(fù)利率，盡管并沒(méi)有讓程夫婦銀行賬上的資金縮水，但資產(chǎn)的隱形流失卻讓他們時(shí)常心神不安。于是，他們決定從這家銀行取出資金，將資產(chǎn)分別配置在銀行理財(cái)產(chǎn)品和打新股上。

        程夫婦當(dāng)下面臨的投資窘境，可看作當(dāng)前商業(yè)銀行居民儲(chǔ)蓄存款外流的一個(gè)注腳。連續(xù)多月的負(fù)利率，在招攬新增存款缺乏足夠的吸引力的同時(shí)，存量存款也面臨流失的風(fēng)險(xiǎn)，這讓商業(yè)銀行的存款部門的“亂了陣腳”。

        “就基層的情況來(lái)看，今年個(gè)人儲(chǔ)蓄一直存在漸進(jìn)外流的情況。”一家上市銀行省分行行長(zhǎng)告訴記者。另一家股份制銀行高管也同樣面臨儲(chǔ)蓄存款外流的情況，“相比往年居民存款增幅的居高不下，今年明顯感覺(jué)到增長(zhǎng)乏力，特別是新增儲(chǔ)蓄方面，不甚理想。”

        根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年存款性公司活期存款前8月累計(jì)增幅僅為8.25%，增幅明顯比去年同期放緩，其中今年2月和7月，同比增幅下跌4%和0.27%。

        事實(shí)上，早在今年6月，記者在對(duì)河南銀行業(yè)調(diào)查時(shí)，就曾聽(tīng)當(dāng)?shù)劂y行業(yè)人士抱怨，今年儲(chǔ)蓄外流情況很明顯。“投資擔(dān)保公司承諾投資回報(bào)率高，在一定程度上也分流了部分銀行存款，但并不清楚他們的放貸領(lǐng)域。”

        在鄭州街頭，投資擔(dān)保公司的車體廣告和戶外廣告隨處可見(jiàn)，明顯高于目前商業(yè)銀行的相應(yīng)存款利率。但也有業(yè)內(nèi)人士提醒，“由于投資擔(dān)保公司屬新興事物，資產(chǎn)規(guī)模普遍較小，投資收益存在不確定性，并不建議普通居民參與”。

       盡管眼下并沒(méi)有很好的投資渠道，但類似程夫婦這樣的潛在流失的儲(chǔ)戶卻大有人在。一旦有更好、更穩(wěn)妥的投資渠道，他們就可能毫不猶豫地從銀行撤離，這也是目前商業(yè)銀行擔(dān)憂存款流失的重要因素。

         一位去年10月開(kāi)始專門打新股的投資者告訴記者，今年以來(lái)她打新年化收益率在7%左右，相當(dāng)于固定存款利率的3倍有余。

3 銀行流動(dòng)性之困

        如果說(shuō)擅自提高利率、有獎(jiǎng)儲(chǔ)蓄等違規(guī)攬儲(chǔ)行為是外在表象，那么商業(yè)銀行普遍面臨的流動(dòng)性緊張則是造成上述違規(guī)表象的內(nèi)在動(dòng)力。

        根據(jù)上市銀行2010年半年報(bào)顯示，部分銀行的存貸比高于75%的監(jiān)管紅線。除國(guó)有銀行外，中小銀行的存貸比數(shù)據(jù)都不太樂(lè)觀。中型股份制商業(yè)銀行存貸比列前三位的分別是光大銀行、招商銀行和深發(fā)展，數(shù)據(jù)分別為74.39%、74.07%及73.88%，離75%的紅線只有一步之遙。

         對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)研究中心主任郭田勇表示，造成商業(yè)銀行違規(guī)攬儲(chǔ)是由多方面原因引起的。從宏觀上來(lái)看，今年貨幣政策總體比去年偏緊，加上監(jiān)管層對(duì)銀行資本充足率、存貸比嚴(yán)格監(jiān)管，都對(duì)商業(yè)銀行特別是中小銀行的流動(dòng)性提出挑戰(zhàn)。此外，目前銀行名義利率偏低，致使今年一度出現(xiàn)存款增幅大幅下降的趨勢(shì)，部分銀行只能以高息來(lái)攬取存款。

       劉煜輝認(rèn)為，一方面，今年以來(lái)監(jiān)管層加大房地產(chǎn)、地方平臺(tái)和產(chǎn)能過(guò)剩三領(lǐng)域信貸業(yè)務(wù)的窗口指導(dǎo)，導(dǎo)致相關(guān)貸款派生存款有所減少；另一方面，銀監(jiān)會(huì)推出了“三個(gè)辦法一個(gè)指引”，推行“實(shí)貸實(shí)付”制度，對(duì)股份制銀行和中小銀行的存款業(yè)務(wù)有明顯沖擊。

        除外，銀行銀信產(chǎn)品的退出，進(jìn)一步加快了“銀行脫媒”的進(jìn)程，上半年銀信產(chǎn)品發(fā)了大約兩萬(wàn)億元，該產(chǎn)品比銀行存款收益率高，因此對(duì)儲(chǔ)戶存款增長(zhǎng)沖擊也比較大。

         趙錫軍認(rèn)為違規(guī)攬儲(chǔ)現(xiàn)象的集中出現(xiàn)是多種因素疊加的結(jié)果。首先，從管理制度上來(lái)講，每家銀行存款部門都有自己的目標(biāo)和任務(wù)，這種壓力放在管理層和員工頭上；其次，很多商業(yè)銀行去年放貸比較大，資金來(lái)源壓力緊張；除外，今年管理層加強(qiáng)了資金充足率、撥備率、貸存比等方面的管理，很多銀行充足率、貸存比壓力很大，這些都集中反映在對(duì)資金來(lái)源的爭(zhēng)奪上。

        受訪的專家都將今年以來(lái)存款負(fù)利率視為違規(guī)攬儲(chǔ)的直接原因。趙錫軍認(rèn)為，在目前負(fù)利率的情勢(shì)下，越來(lái)越多的居民選擇其他理財(cái)產(chǎn)品，這都在一定程度上分流了儲(chǔ)蓄存款，從而構(gòu)成了銀行資金的壓力。

4 商業(yè)銀行盈利模式受考驗(yàn)

        “現(xiàn)在每一家銀行都賺錢，好像誰(shuí)都能把銀行做得很好。而一旦利率價(jià)格全面放開(kāi)，可能我們很多吃利差的銀行都會(huì)虧損。屆時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行可能就會(huì)面臨大洗牌！”9月底，在北京金融街舉辦的一場(chǎng)金融穩(wěn)定論壇上，民生銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理趙繼臣語(yǔ)出驚人。

        在趙繼臣看來(lái)，目前銀行推出任何一個(gè)產(chǎn)品都賺錢，這一優(yōu)勢(shì)源于現(xiàn)行的政策制度，特別是央行利率、匯率體系保護(hù)了目前商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)。如果現(xiàn)在完全利率市場(chǎng)化，可能就會(huì)出現(xiàn)很多銀行設(shè)計(jì)的產(chǎn)品虧錢。“而目前所有商業(yè)銀行，只要你放貸款，就有利差可賺。”

        回顧2009年商業(yè)銀行狂飆突進(jìn)的天量放貸，不難發(fā)現(xiàn)，多家商業(yè)銀行自發(fā)的放貸沖動(dòng)，有順應(yīng)“保增長(zhǎng)”的政策因素，但從根本上來(lái)講，在現(xiàn)行的息差保護(hù)制度下，商業(yè)銀行放貸規(guī)模越大，則預(yù)期的贏利就越多。依靠規(guī)模擴(kuò)張的粗放型發(fā)展路徑，長(zhǎng)期以來(lái)一直是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)“做大做強(qiáng)”的不二法則。

        近年來(lái)，隨著商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇和金融業(yè)開(kāi)放步伐的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境也在悄然地發(fā)生改變，在此背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的規(guī)模擴(kuò)張的盈利模式的瓶頸日益凸顯。特別是在競(jìng)爭(zhēng)激烈的沿海地區(qū)，為爭(zhēng)奪存款客戶，銀行不得不變相提高存款利率的違規(guī)現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，正是這一模式發(fā)展瓶頸的縮影。

        今年以來(lái)，監(jiān)管層層加碼對(duì)商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率、資本金充足率、存貸比等要求，依賴于傳統(tǒng)盈利模式的商業(yè)銀行不得不面臨“兩難境地”——如果不能吸納充足的存款，就不能達(dá)到監(jiān)管部門的要求。而為了達(dá)標(biāo)而收緊信貸規(guī)模，就會(huì)制約銀行的盈利水平。

        據(jù)了解，在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)中，主要還是依靠傳統(tǒng)的存貸款利差，利息收入占據(jù)了大部分份額。

        上市銀行半年報(bào)顯示，上半年上市銀行利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比例在75%以上，中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)只占20%左右。而在國(guó)外，中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)共同構(gòu)成了現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)的三大支柱，中間業(yè)務(wù)收入一般占到總收入的40%—50%。

        因此，從這一層面來(lái)講，銀行違規(guī)攬儲(chǔ)背后折射的是目前商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型困境。“對(duì)于商業(yè)銀行而言，如果不能及時(shí)調(diào)整現(xiàn)行的盈利模式，將來(lái)肯定會(huì)遇到很大的困難。”趙繼臣警示。

        盡管利率市場(chǎng)化是未來(lái)改革的必然方向，但就目前來(lái)講，劉煜輝建議，在不直接沖擊商業(yè)銀行現(xiàn)有的利差水平的情況下，商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變目前過(guò)分依賴息差的業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)盈利水平，從而減輕對(duì)存款規(guī)模的過(guò)分倚重。