榮盛發展

（002146，收盤價12.82元）評級：買入  評級機構：渤海證券

        截至2010年三季度，公司儲備項目累計1400萬平方米。從目前公司儲備項目結構來看，廊坊項目占比為5%，整個河北省項目高達30%。考慮到首都經濟圈的輻射范圍，公司在河北省的項目將坐享收益。

        公司布局的15個城市中，有6個城市直接在京滬高鐵干線上，另有6個城市則在主干線附近。隨著京滬高鐵2012年前的通行，這些區域的房地產價格和需求數量將會在2011年提前反映出來。

        高周轉模式已經成為公司的典型特征，在房地產主流開發商中位居前茅。另外，建筑商出身的背景和多年區域擴張的經驗使得公司長期保持低費用率水平。

        目前公司股價對應2011PE為12.1倍。考慮到公司的高速擴張和產品品質提升，給予公司2011年年16~18倍估值水平。給予公司“買入”投資評級。

中海油服

（601808，收盤價26.21元）評級：買入  評級機構：中投證券

        “十二五”期間公司有3條發展主線：第一，常規水深（淺水）保持國內的市場份額，增加油田技術研發能力；第二，進入深水領域，形成作業能力；第三，高端鉆井船和設備去國外市場服務。

        中海油的遠期規劃是兩個5000萬噸（新建兩個大慶油田）：一是南海深水到2020年形成5000萬噸產量；第2個5000萬噸是新提出的要在海外形成5000萬噸產量，其中很多工作量預計會交給中海油服，未來幾年增長確定。

        進入深水主要是形成深水作業能力并帶動油田技術、船舶板塊的工作量和技術，貢獻的是長期的成長性。未來5年行業將保持20%的復合增速，由于國家重新把海洋經濟放到戰略高度，公司方面，2011、2012年可能是從淺水作業到深水作業的拐點，維持公司  “推薦”評級，預測2010~2012年EPS分別為0.91、1.09和1.2元。

巨星科技

（002444，收盤價41.36元）評級：增持  評級機構：申銀萬國

        伴隨著消費升級、制造升級的趨勢，我國的五金工具市場也將迎來大發展。公司是國內第一家、也是國內最大的五金工具消費市場的渠道和品牌運營商。通過精品店、五金連鎖超市、經銷商等渠道搶先布局，公司有望快速增長。

        公司目前深入整合上下游資源，強大的渠道優勢打造全球化采購的一站式平臺。一方面，公司為多家國際巨頭提供一站式的產品服務，終端零售網點超過20000家。另一方面，公司將60%的產品外包給1000家合格外協廠商，通過  “銷售訂單+研發設計+質量控制”深入整合供應鏈，形成了完善的供應鏈配套體系。

        隨著公司自主品牌的擴大和超募資金收購新的品牌，預計未來幾年公司OBM占比有望突破30%。未來5~10年，國內五金工具市場有望蓬勃發展。預測公司2010~2012年全面攤薄EPS分別為1.11、1.49和1.87元，對應2011年動態市盈率25倍，存在明顯低估，首次給予“增持”評級。



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