每經記者  萬敏  發自北京

        繼去年9月份發行58億元次級債補充附屬資本后，民生銀行（600016，前收盤價5.03元）再次推出融資方案。公司擬定向增發不超過47億股A股，預計融資不超過215億元。在扣除適用稅項及中介費用后，募資凈額將全部用于補充公司核心資本，提高資本充足率。公司認為，此次再融資完成后，在監管要求不再提高的前提下，至少能夠滿足未來兩年的核心資本需求。

發行價4.57元/股

        民生銀行1月8日發布的公告顯示，公司擬分別向上海健特生命科技有限公司發行14.24億股；向中國泛海控股集團有限公司發行11.9億股；向四川南方希望實業有限公司發行6.6億股；向中國人壽保險股份有限公司發行5億股；向江蘇熔盛投資集團有限公司發行5億股；向華泰汽車集團有限公司發行2.66億股；向中國船東互保協會發行1.6億股。總發行數量不超過47億股A股，發行價格為4.57元/股，發行的股票自發行結束之日起3年內不得轉讓。

        數據顯示，民生銀行2010年三季度末的資本充足率為10.81%，核心資本充足率為8.34%。

        民生銀行有關負責人表示，從滿足監管機構審慎監管的要求和保持自身業務穩健發展的考慮出發，民生銀行決定進行再融資；從成本、時間和不確定性等方面綜合考慮，民生銀行此次再融資選擇了非公開發行的方式。

或可支持2000億貸款增量

        民生銀行內部一位人士曾對《每日經濟新聞》記者表示，自民生銀行轉型后，資本一直感到緊張。而該行大力發展中間業務的主要動力，是由于中間業務不會占用銀行的資本。

        H股上市時，民生銀行有關領導曾經表示：3年不融資。時隔僅僅一年多，民生銀行為何要提出再融資？民生銀行有關負責人介紹，《巴塞爾Ⅲ》的出臺和中國銀監會更加審慎的資本監管政策，導致了民生銀行仍面臨著較大資本金的壓力，需要再融資。

        中信證券認為，公司2009年底發行H股融資200億元之后，資本及核心資本充足率達到10.83%和8.92%，2010年大力開展商貸通業務減少資本消耗，截至2010年三季度資本及核心資本充足率僅微降至10.81%和8.34%。考慮公司在2011年仍有預計近1500億元左右的貸款增長，如果不補充核心資本，公司2011年該指標將低于8%的監管指標。

        該機構同時認為，2011年初，央行明確將實施差別準備金管理，測算民生銀行若想免于繳納，其貸款目標增長為14%左右，將低于同業增速。預計民生2010年盈利170億元左右，若此次融資200億元，資本充足率和核心資本充足率將分別達到12%和9.32%。按8%的最低核心資本充足率要求計算，此次融資可支持2000億元貸款增長。

        民生銀行表示，此次融資采用非公開發行方式，大股東和戰略投資者的積極參與能有效地緩解證券市場的資金壓力，對二級市場幾乎沒有影響。中銀國際認為，民生銀行采取定向增發的方式目的在于盡量減少對公開市場的影響。但由于銀行業上一輪融資剛剛完成，民生銀行如此之快的啟動第二輪融資可能會對市場產生負面效應。

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興業銀行擬發150億元次級債

每經記者  田文會

        興業銀行（601166，收盤價26.52元）8日公告，公司董事會同意通過公開發行方式，面向銀行間市場發行不超過150億元次級債券，期限不超過15年，籌集資金用于補充附屬資本，具體發行時機、期限、計算方式及利率水平提請股東大會批準董事會授權經營班子組織實施，授權有效期截至2012年3月30日。

        雖然去年6月份興業銀行已經通過配股融資178億元，但截至去年三季度末，興業銀行資本充足率11.30%，核心資本充足率8.79%。距銀監會要求的資本充足率最低10%、核心資本充足率最低7%不遠。加上銀監會根據巴塞爾協議Ⅲ可能將啟動更高的監管標準，興業銀行資本補充壓力較大。



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