每經(jīng)記者  魏玉卿  發(fā)自北京

        民生銀行、農(nóng)行的再融資，重慶市“破冰”房產(chǎn)稅等一系列利空消息，導(dǎo)致昨日（1月10日）滬深兩市走出大幅下挫的走勢(shì)，尾盤更是加速下跌，滬指再度擊穿2800點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。

        ——“保持觀望，短期跌勢(shì)還會(huì)繼續(xù)。”滬上某基金公司基金經(jīng)理向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說道。

銀行、地產(chǎn)股被潑“涼水”

        截至昨收盤，滬指報(bào)2791.81點(diǎn)，下跌46.99點(diǎn)，跌幅1.66%，成交1123億元；前期強(qiáng)勢(shì)品種走弱，如洋河股份出現(xiàn)跌停；新股海立美達(dá)上市首日便破發(fā)。金融、地產(chǎn)等各大主流板塊全線下挫。

        而就在上周，地產(chǎn)股的“發(fā)飆”拉開了2011年市場(chǎng)序幕，金融股緊隨其后。在金融、地產(chǎn)股的火熱背后，基金經(jīng)理的爭(zhēng)論也不少——有人認(rèn)為股價(jià)還要  “繼續(xù)飛一會(huì)”，有的則依然抱以“超跌反彈”的態(tài)度，這注定了兩個(gè)板塊仍需要時(shí)間來化解多空分歧。

        然而僅過一周后，估值便宜、人心思漲的金融、地產(chǎn)股就被潑了“涼水”。

        “銀行股的再融資問題，去年是大型銀行，今年又輪到中小型銀行；還有房地產(chǎn)調(diào)控政策。這些始終都是懸在銀行、地產(chǎn)股頭上的一把利劍。”一行業(yè)資深分析師說道，“從成交量來看，市場(chǎng)現(xiàn)在觀望氛圍較濃。”

        而就在上周，德圣基金研究中心1月6日的倉(cāng)位測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，偏股型基金上周整體加倉(cāng)，可比主動(dòng)股票基金加權(quán)平均倉(cāng)位為86.87%，相比前期上升0.64個(gè)百分點(diǎn)；偏股混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位為83.36%，相比前周增加1.76個(gè)百分點(diǎn)；配置混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位75.18%，相比前周微降0.08個(gè)百分點(diǎn)。

        其中華夏系基金在倉(cāng)位操作上以增倉(cāng)為主，而一貫表現(xiàn)出牛市風(fēng)格的光大系基金本周則有減倉(cāng)跡象。

        總體而言，偏股型基金的股票倉(cāng)位仍處高位。

基金經(jīng)理在減倉(cāng)

        在2011年開局之際，市場(chǎng)出現(xiàn)回暖跡象。公募基金對(duì)于后市研判相對(duì)一致，大多數(shù)基金經(jīng)理高調(diào)看好后市。

        國(guó)海富蘭克林基金認(rèn)為：“如果說2010年是偏執(zhí)者勝  （配置大消費(fèi)和新興行業(yè)），那么2011年我們更傾向于均衡者勝。周期性行業(yè)的估值修復(fù)，產(chǎn)能瓶頸行業(yè)供需逆轉(zhuǎn)，和新興行業(yè)估值泡沫破裂后的大浪淘金是主要投資機(jī)會(huì)。”

        有基金經(jīng)理對(duì)記者表示，今年行情“可看高至4000點(diǎn)左右”，而底部區(qū)域“可能在兩千五六”。同時(shí)，他認(rèn)為銀行、地產(chǎn)等低估值股票在今年會(huì)有階段性行情。

        還有如華商基金、南方基金、廣發(fā)基金、大摩華鑫和銀河基金也均明確表示，今年行情向上走是大趨勢(shì)。莫尼塔最新的調(diào)研報(bào)告，也印證了基金經(jīng)理們對(duì)于短期市場(chǎng)相對(duì)樂觀的態(tài)度。

        若如基金經(jīng)理所言，周期性行業(yè)的估值修復(fù)可期，但對(duì)于政策導(dǎo)致股價(jià)下跌，公募基金的忍耐度如何？

        “地產(chǎn)股的不確定性一年比一年大，銀行股更穩(wěn)定一些。”深圳某基金公司基金經(jīng)理向  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。“現(xiàn)在在減倉(cāng)。目前股市沒有上漲的動(dòng)力，等待市場(chǎng)的進(jìn)一步下跌后再買入。”

        不過，他也直言，“市場(chǎng)的下跌和公募基金的調(diào)倉(cāng)，也不是毫無關(guān)系的。”



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