每經記者  張昊  趙陽戈

        去年末舉行的中央農村工作會議，已明確將水利作為國家基礎設施建設的優先領域，把農田水利作為農村基礎設施建設的重點任務。承接著前期的政策導向，2011年中央一號文件  《關于加快水利改革發展的決定》即將發布，新形勢下水利的戰略地位得到進一步明確。如此政策利好刺激著資本市場敏感神經，上周三（1月12日）水利板塊集體躁動，其中粵水電（002060）、安徽水利（600502）、錢江水利（600283）等表現尤為搶眼。

        業內人士認為，隨著國家對水利建設大手筆投資，相關上市公司的工程建設及材料設備等需求將會出現爆發性增長，從而驅動業績提升。因此，隨著水利行業政策的逐漸落實，資本市場也將掀起投資浪潮。

災害凸顯水利建設薄弱

洪水災害是我國發生頻率高、危害范圍廣、對國民經濟影響最嚴重的自然災害之一。資料顯示，20世紀90年代，我國洪災造成的直接經濟損失約1.2萬億元，僅1998年就高達2600億元。水災損失占國民生產總值的比例在1%~4%，是美國、日本等發達國家的10~20倍。

        而在2009年三季度至2010年4月份，西南地區亦遭遇了嚴重干旱，其中云南大部、貴州西部和南部、廣西西北部旱情甚至達到了特旱等級。截至2010年4月19日的統計顯示，在這場大旱中，全國耕地受旱面積達1.18億畝，多年同期均值為1.04億畝。云南、貴州、廣西、四川等四省（自治區）耕地受災面積8909萬畝，占全國的76%，作物受旱7041萬畝，待播耕地缺水1868萬畝，直接經濟損失超過247.23億元。

        繼西南地區遭遇百年難遇的特大干旱之后，緊接著南方地區又遭遇了嚴重洪澇災害，為近10年所罕見。全國27個省、自治區、直轄市農作物受災7002.4千公頃，受災人口1.13億人，因災死亡701人，失蹤347人，倒塌房屋64.55萬間，導致直接經濟損失約1422億元，與2000年同期相比，直接經濟損失多了2倍以上。

        洪澇災害的頻發給國民經濟造成巨大損失，背后則凸顯出我國水利建設的薄弱。東方證券研究認為，我國在水資源規劃和保護方面投入明顯不足，導致水利設施年久失修，水污染日趨嚴重，洪澇災害頻發。因此，水利發展相對滯后是當前和今后一個時期經濟社會發展的突出瓶頸，自2009年起，水利建設全面提速。

政策助水利投資加速

        由于全球氣候變化加劇，極端天氣未來仍可能頻繁出現。為了抵御災害，減少損失，加大水利基礎設施的建設已是勢在必行。

        在去年底舉行的中央農村工作會議中，《中共中央、國務院關于加快水利改革發展的決定  （討論稿）》明確指出，把水利作為國家基礎設施建設的優先領域，把農田水利作為農村基礎設施建設的重點任務。由此，水利建設已確定為2011年農業農村工作的總體要求。

        與前期中央農村工作會議一脈相承的是，今年1月11日水利部部長陳雷稱，中央一號文件《關于加快水利改革發展的決定》即將發布，這進一步明確了當前形勢下水利的戰略地位，也是新中國成立以來中央首次就水利專門出臺綜合性文件。

        據悉，“一號文件”明確提出，從農村土地出讓金中提取10%用于農田水利建設。未來10年，力爭全社會水利年平均投入比2010年高出一倍。國泰君安預計，“十二五”期間，水利投資是“十一五”的兩倍以上。“十二五”水利目標由全國洪澇災害年均直接經濟損失占同期GDP的比重降低到0.7%以下，水利投資額則至少提高到GDP的0.7%以上。因此，預計2011年水利投資為3000億元，“十二五”水利總投資額約2萬  億  。2010年農田水利投資1139億元，去冬今春投資1504億元，同比增加22%。隨著一系列政策的出臺和資金的落實，預計2011年農田水利投資有望超過1800億元。

重點個股

　　　　政策即將出臺，對相關個股來說是極大的利好。根據“一號文件”的內容，我們篩選了以下個股供讀者進行投資參考。

水利水電建設代表：葛洲壩（600068）

        國內大型水電建設市場處于寡頭壟斷格局，行業技術壁壘較高，以葛洲壩和中國水利水電為主的建設企業將受益于相關建設的加速，其中葛洲壩的市場份額在25%左右。

        根據公布信息，2010年度新簽合同額累計人民幣556.1億元，完成了年計劃的111.22%，與去年同期相比增長31.98%。其中，國內工程合同額330.65億元，約占59.45%；國際工程合同額225.45億元，約占40.55%；新簽水電工程合同額257.6億元，約占46.32%。此外，公司去年4季度與蘇丹公路局、蒙古UP責任有限公司、委內瑞拉國家農村發展自治局等簽署了項目合同，中標金額共計8.04億美元。

        值得一提的是，“華夏系”在葛洲壩中早有潛伏，其中由王亞偉掌管的華夏大盤，更是持有4000萬股，排在十大流通股東第5位。

設備供應商代表：青龍管業（002457）

        青龍管業是我國制管行業中產品品種和規格最齊全的管道制造企業之一，也是陜、甘、寧、青、蒙地區產銷規模最大的供排水管道制造企業。由于西北地區缺水嚴重，水利工程較多，帶動了管材需求量保持高水平。

        在青龍管業的核心市場區域，光“十一五”期間的塑料管道需求就將達70億元以上，公司募資直指天津市則顯示出其欲將京津唐地區開發為第二核心區域的決心。京津唐屬于資源性缺水地區，加之工業高速發展和城市規模的擴大，用水量急增。目前，青龍管業在河北三河燕郊設立的三河京龍，所產RCP和PE管道已成功進入該地區。

節水灌溉材料代表：大禹節水（300021）

        大禹節水是一家集節水灌溉材料的研發、制造、銷售與節水灌溉工程的設計、施工、服務為一體的專業化系統供應商，在國內最早引進內鑲貼片式滴灌帶生產技術并實現國產化，主導產品之一的內鑲貼片式滴灌帶正在代替單翼迷宮邊縫式滴灌帶，成為滴灌市場的主流產品。

        該公司現有引進國外先進滴灌生產線7條，U-PVC、PE管材生產線10條，年產滴灌管4億米，各類管材5000噸，各類管件500噸，施肥過濾器及自控系統3萬臺（套），全年產值3億元。公司自主研發的“內鑲扁平紊流壓力補償式滴灌管滴頭”和“內鑲貼片地下灌水器”技術國內領先，獲得了國家專利。



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