每經記者  張雨  毛晉楠

        在那部名為  《開往春天的地鐵》的電影里，兩個寂寞的人乘著地鐵到達了幸福的人生彼岸。如今，A股市場也演繹著一部同樣題材的大片，只是，地鐵換成了高鐵，搭乘者變成了股民。

        過去的一個月里，晉億實業、晉西車軸、太原重工以及南北二車，帶領整個高鐵板塊一路飆升。這中間，關于高鐵的各種利好撲面而來，使這個板塊反復創出新高。廣大股民能不能乘著高鐵的“東風”，獲得財富倍增的幸福呢？《每日經濟新聞》記者為您細數其中機會。  

　　隨著2011年1月19日春運首日的到來，高鐵板塊亦全線啟動。當天，晉億實業的主升浪正式開始，此后，僅僅8個交易日，其股價從16.58元飆升至最高的25.1元，最大漲幅達到了51.39%。到周五（1月28日）下午3點，晉億實業的股價定格在23.96元。至此，在2011年開年以來不到1個月的時間里，晉億實業的股價已經上漲74.25%。與晉億實業一同上漲的還有南北二車以及晉西車軸、太原重工等。其中，晉億實業的漲幅是最大的，成為高鐵板塊當之無愧的龍頭。

        “高鐵是‘十二五’期間最確定的投資機會，未來還會有反復炒作的機會。”一位私募人士表示。

高鐵投資剛起步

        按照《中長期鐵路網規劃》，我國鐵路建設在“十二五”期間投資額將保持在每年7000億元左右，共計約3.5萬億元，相比“十一五”期間的2.2萬億元，增加了1萬多億元投資。其中，按照“十二五”將建成16448公里高鐵、平均每公里造價1.14億元計算，高鐵的總投資約為1.875萬億元。2011年新開工項目70個，其中高鐵和城際鐵路項目15個。

        第一創業證券認為，中國高鐵正處在加速發展的黃金期，它是國內產業中為數較少的  “以市場換技術”成功的產業，中國政府不遺余力地發展高鐵。2010年10月底，我國高鐵總營運里程為7431公里，據統計，2011~2014年期間竣工的客運專線達17352公里，預計2015年我國高鐵營運總里程將超過2008年鐵路網規劃  （調整）所規劃的1.6萬公里，可提前5年實現2020年的規劃目標。

        中國高鐵還積極營銷以打開國際市場。自2011年開始，一條從中國出發，經老撾、泰國、馬來西亞，最終到達新加坡的高鐵線路開始建設。中國還與歐美企業合作。2010年12月7日鐵道部與法國阿爾斯通簽署長期合作協議，聯手開發用以滿足中國國內及國際市場需求的先進鐵路產品；美國GE與中國南車簽訂合作框架協議，雙方將在美國建立合資公司，促進高速鐵路及其他軌道交通技術在美國市場的推廣。

        “我們對鐵道部公布的相關高鐵投資項目的建設里程和投資額度進行了統計，2011~2014年是我國高鐵竣工高峰期，根據高鐵系統的建設周期推算，大規模竣工之前1年左右，將帶來大量的設備采購。因此，我們預計2010~2013年為設備采購高峰期。”第一創業證券的相關人士說。

        “我判斷這個板塊可以炒作5年，行情至少貫穿‘十二五’，甚至持續到‘十三五’期間。”前述私募人士表示。

梳理投資思路

        結合眾多機構研究成果，《每日經濟新聞》記者梳理出了目前已擁有高鐵業務或已明確要開展高鐵業務的相關上市公司。

        第一軍團：

        機車制造及相關零部件

        這塊業務在高鐵投資中所占比重約13%。其中中國南車（601766，收盤價8.64元）、中國北車（601299，收盤價9.00元）為機車制造的絕對龍頭；另外，高鐵耗材隨著國產化率逐步提高，帶來零部件對進口產品的替代機會，包括從事高速列車輪軸生產的太原重工、晉西車軸，做高鐵緊固件的晉億實業，生產高鐵橡膠減震件的中鼎股份（000887，收盤價23.86元），以及生產高鐵剎車片的博深工具（002282，收盤價20.94元）。

        光大證券分析師周潤芳認為，高鐵機車及相關零部件公司目前是高鐵熱潮中的領軍者，市場對這類個股認可度較高，在情理之中。

        第二軍團：

        高鐵信息化及電氣化設備

        這部分在高鐵投資中的占比高達35%左右，包括鐵路信號微機檢測領域的輝煌科技  （002296，收盤價62.32元），做鐵路運動箱式變電站的特銳德（300001，收盤價38.88元）以及生產軌道交能電源系統的鼎漢技術（300011，收盤價37.70元）。

        記者注意到，第二軍團的個股普遍還未得到市場認可。一位機械分析師認為，鐵路信號系統這塊的國內上市公司規模不大，產品穩定性及競爭力存在不確定性，因此，這個板塊是否能得到市場認可還不得而知。

        第三軍團：

        鐵路基建

        據中信金通分析，鐵路基礎建設占整體投資的50%左右，包括高鐵防水材料東方雨虹  （002271，收盤價36.55元）、鐵路軌道減震元件唯一許可商南車集團旗下時代新材（600458，收盤價55.77元），基建方面以中國中鐵  （601390，收盤價4.83元）、中國鐵建（601186，收盤價7.64元）、中鐵二局（600528，收盤價10.43元）為主。

        第三軍團的個股也普遍未有表現，特別是鐵路基建相關公司，根據上述分析師的觀點，主要原因在于這些個股以大盤股為主，外加前期有些負面虧損的新聞，短期內很難有起色，或許未來會獲得行業輪動機會。

提防高鐵“李鬼”

        青海華鼎（600243，收盤價11.41元）昨日（1月28日）再次領漲高鐵板塊，公司董秘辦李姓負責人卻告訴記者：“我們暫時沒有高鐵相關的機床項目，現在主營是鐵路機床的生產，跟高鐵還扯不上關系。”

        從西北軸承到天馬股份再到青海華鼎，誰才具備真實的高鐵業務？

        西北軸承在1月25日的核查公告中已明確表示，關于公司涉及高速鐵路軸承的相關傳聞不實，公司目前還未進行、也無計劃從事高速鐵路軸承的開發和制造。

        天馬股份公司董秘辦王姓負責人也說，到目前為止，該公司并未開展高鐵及高鐵相關的業務。

        值得注意的是，青海華鼎、天馬股份均在近期遭遇股東方面的大幅減持。其中青海華鼎第一大流通股東青海豐鎮科技投資公司于2010年10月27日至2011年1月21日，累計減持公司股份2084萬股，占其總股本的8.8%。

        光大證券分析師周潤芳說：“近期沾高鐵就漲的現象明顯過火了，且從盤面手法及相關數據分析，很多個股的蹊蹺上漲與游資超短線手法很相似，就不難理解股價劇烈波動了。需提醒投資者的是，板塊熱度一旦退卻，個股風險將迅速釋放。”

被遺忘的兩類高鐵股

        《每日經濟新聞》記者從多家著名券商研究機構觀點中，試圖為投資者探尋在高鐵產業鏈上，一些處于細分行業的中小市值公司，說不定，它們會是下一個中國北車。

        高鐵機車及配件制造是本輪高鐵行情中漲幅最大的領域。據中信金通證券分析，高鐵整個建設過程包括鐵路基礎建設（路基、橋梁、軌道）、高鐵機車以及配件制造、信息化和電氣化設備。其中鐵路信息化與電氣化設備，相關個股漲幅最小。但這一塊占到整個高鐵投資的實際比重要比高鐵機車及配件高出許多，占比約三成。相關上市公司如特瑞德、輝煌科技、鼎漢技術、創元科技（000551，收盤價16.01元）等。

        另一個投資重點是目前已有高鐵相關業務、但因在整體業務量中占比并不大，還未對業績有明顯影響的公司。據華寶證券某分析師的觀點，這類相關公司的高鐵業務量將會有較大增長，對其未來業績也將有明確影響。比如中鼎股份、東方雨虹等。

6只高鐵“金股”

太原重工：國產替代或加速

600169收盤價：25.27元

        據傳，鐵道部從美國采購了一套350km時速的列車全仿真臺架設備，進行國產設備臺架試驗。光大證券周潤芳判斷太原重工有望成為第一批參與臺架試驗的公司。此舉標志著高鐵配件的進口替代進入重要環節。中信、光大證券均上調了對公司的盈利預測及投資評級，最高目標價位看到32.5元。

晉西車軸：萬事俱備，只欠“標準”

600495收盤價：18.92元

        目前我國在建高鐵項目所需的鐵路軸承與車輪全部依賴進口，行業標準缺位，以晉西車軸為代表的企業主要以歐洲高鐵的相關標準為基礎進行研究和開發。如果這一市場放開，相關公司將有望快速實現進口替代。

博深工具：剎車片先行者

002282收盤價：20.94元

        基于在金剛石工具及冶金粉末材料領域的領先優勢，公司多年前已經開始了動車組剎車片研究，研發出動車組剎車片并通過試驗環境驗證。光大證券分析，目前鐵道部全部采購法國諾克爾的剎車片，知識產權保護期4年，到2011年底結束，2012年國內廠家有望迅速進口替代，以博深工具為代表的企業有望占據該市場。

時代新材：新材料看點突出

600458收盤價：55.77元

        海通證券龍華分析認為，2011年時代新材動車組彈性元件進口替代將批量供貨。預計到2015年，時代新材將借助橡膠制品、工程塑料制品、絕緣制品及涂料等新材料技術優勢，鞏固高端市場，有望搶占汽車、新能源、高分子新興產業等高端市場。

晉億實業：緊“扣”未來

601002收盤價：23.96元

        作為業內最早大力投入開發高鐵緊固件的企業，它也是唯一具有制造全系列高鐵扣件能力的企業，產品占鐵道部招標份額的24%~25%。渤海證券認為，在高鐵扣件的招標高峰過后，貨運重載線路將成為該公司鐵路扣件持續發展的主要推動力之一：未來10年將增加7.4萬公里重載貨運鐵路，是未招標高鐵客運專線長度的4~5倍，上升空間相當大。由于高鐵扣件也可應用于城市軌道，且兩者單價相當，公司目前也在牽頭進行統一城市軌道交通緊固件系統標準的工作。

鼎漢技術：提速“信號燈”

300011收盤價：37.70元

        公司的主營業務是鐵路信號電源、通信電源。信號電源系統是保證高鐵安全運行的核心系統，華創證券認為，隨著高鐵速度的提升，高鐵電氣需求會越來越大。軌道交通信號智能電源系統是公司的成熟產品，毛利一直在50%以上，業務占比超過60%，市場占有率超過30%。目前，全國范圍內高鐵項目已經規劃完畢，招標將大規模展開，軌道交通信號電源市場將隨之增長。華創證券預計從2011年起，鼎漢技術業績有望快速增長。



如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

聯系電話：021-60900099轉688

每經訂報電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316