每經記者  毛晉楠  朱秀偉

        “節前對央行可能加息的擔憂，終于在春節長假期間兌現。利空出盡了，接下來應該是一輪值得期待的行情。”鼎陶朱輝投資總監段焰偉對《每日經濟新聞》記者說。

        央行上周二晚間宣布，自2011年2月9日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。加息首日市場遭遇調整后，迅速展開強勁反彈，并在周四和周五連續收出兩根陽線，重返2800點之上。《每日經濟新聞》和私募排排網對業內私募的調查顯示：私募普遍認為，加息就是短期最后的利空。

加息：短期利空出盡

        “我對加息的解讀就是短期利空出盡。加息時點出乎我們的預測，稍微提前了幾周，但本次加息的直接動因應是1月份CPI將創本輪通脹以來新高，本次加息具有非對稱特征，這體現了央行意圖遏制存款活期化趨勢、穩定銀行體系流動性；但是加息以后，短期內政策面將迎來真空期，再度加息的概率很小，到一季度末，政策利空可能只有一次提準備金率了，其對市場的影響就更微乎其微了。所以，政策真空期，資金不會再猶豫。”深圳太和投資總監王亮對《每日經濟新聞》表示。

        美聯融通基金經理汪立家認為，加息靴子落地，短線面臨反彈。央行此次加息的主要目的是為了調控物價，抑制通脹。央行選擇這個時點加息，意味著全年貨幣政策緊縮的整體格局已經形成，據他們掌握的信息來分析，2011年全年加息的次數在2~3次，并且在上半年完成的概率非常大，同時也不排除央行采取其他貨幣緊縮手段。市場加息的預期由來已久，普遍認為節前或節后會有緊縮政策出臺，短期來看，加息的靴子落地，利空兌現，一定程度上利好股市。另外，股市持續低迷已久，整個市場的價值中樞處于低位，目前點位支撐較強，下行空間不大。加上長假期間，外圍市場持續上漲，看好短期市場的反彈。

        格雷投資總經理張可興表示，此次加息心理影響較實際作用大，并且加息在預期之中,市場對此已經有所消化，對A股整體的影響不會很大，行情短期內將延續節前震蕩格局。此次加息是在房地產調控“新國八條”之后，對房地產二級市場的影響會比較明顯。加息對銀行板塊偏利好。

        京富融源總經理林海認為，這次加息后，應該還會有一次加息。后續加息的演變要看CPI的變化，主要看1月、2月CPI的高點過后，對套利空間有多大的影響，如果空間還是很小的話，還會再加息。如果政府猶豫，會再觀察3、4月份的情況再決定。如果CPI下降，加息的壓力就會變小。

        深圳利華銳升研究總監仇天鏑認為：“節后已經加息了，估計2月、3月只有提高準備金率的可能，調控壓力小，這增加了投資者買入信心”。

操作：紛紛提高倉位

        “我目前五成倉位，是在上周四從兩成加到五成的。”上海鑫獅資產管理有限公司總裁邁克·吳對  《每日經濟新聞》記者說。邁克·吳表示，目前來看，周四是反彈確認的開始，但能夠走多高還要看有多少股票創新高，如果2800點站穩了，最少目前確認的反彈是開始了。

        邁克·吳認為，至于反彈到哪里去則是另外一回事，而且從時間上，也很難估計，因為目前創新高的股票還是不夠多，只能走一步看一步。當然，從目前情況來看，至少周五獲利了結盤不多，所以反彈持續的可能性非常大。

        仇天鏑認為，“從技術走勢看也開始扭轉，目前短線走勢較好，成交量也有所增加；盤面看，熱點較多，制造業板塊繼續走強，農業板塊、資源類股票因通脹高企受到追捧，另外一些局部熱點時有表現，個股相對活躍。整體看由于仍受壓高通脹，后市短線看多，中線持謹慎態度。節后開始加倉，目前倉位加到七成。”

        節后王亮也是積極加倉，倉位已從七成迅速提高到九成。

        來自杭州的游資章先生，節前是空倉，節后倉位提升至30%。

        “現在就是最好的賺錢機會，機構都要吃飯，所以很多機構會拼命做。”段焰偉認為，行情在未來一個多月時間內無憂，樂觀預計可以持續到3月中下旬。他目前的倉位也比較重，幾乎接近滿倉操作。

機會：布局央企、高鐵等板塊

        從調查來看，機構們對于央企、高鐵等主題非常感興趣，一些私募也比較關注高送轉板塊。

        仇天鏑深入挖掘高鐵概念，配置部分受益于高通脹的品種——農業板塊和有色板塊，還逢低買入部分跌幅很深的景氣度又很高的消費行業的個股。

        王亮也透露了最近關注的一些品種，比如近期大舉買入了濰柴動力，“前些天跟券商研究員交流，他說濰柴動力1月份賣了7萬臺發動機，同比增速差不多50%，去年一年也才56萬臺。按這樣算，1月份業績能有70%以上增長。”此外，他認為還有業績拐點出現的神馬股份（600810，收盤價11.60元），高鐵玻璃訂單在手的金晶科技（600586，收盤價14.43元）是不錯的配置標的。”

        章先生表示，“下周起，推出高送轉方案的上市公司將陸續召開股東大會審議方案，高送轉題材近期可能還會再炒一次。比如中弘地產  （000979，收盤價17.25元）2月14日召開股東大會，審議高送轉方案（之前董事會已通過），根據去年經驗，第一家開股東大會的高送轉公司在會后（周二）會大幅高開。”此外，對于軍工股短線也看好。

        “我現在看好央企的機會，最好找大央企下面的小公司，在市值上就會有比較大的機會，例如葛洲壩這種。此外，還重點關注新興產業的新材料，新技術產生的材料替代，人工代替自然的，高性價比代替低性價比。廣義的可能覆蓋到機械制造，機電、醫藥都包括。”在加息周期下，林海的觀點是：“應該更多地配置證券類資產，目前市場還是存在很多低估的公司，值得中長線去投資。我們主要看好有央企背景的公司，國家扶持的行業，如新材料。”

        段焰偉則看好央企的投資機會。“在以南北車為代表的央企已經成為市場標桿后，整個央企的投資機會也來臨，從很多央企來看，股價都相當低，而且基本面也非常優秀，比如中國西電（601179，收盤價8.60元）、中國化學（601117，收盤價6.91元）等，在行業內都是最優秀的公司”，段焰偉表示。

        汪立家比較看好政策面扶持的相關板塊，如高端裝備制造、海洋工程等板塊，重點關注中海油服（601808，收盤價24.39元）、海洋工程（600583，收盤價8.78元）等。

        張可興則依然看好優質權重股的機會，他認為，尤其銀行股在今年會有好的表現。



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