每經記者  曾子建

 

    隨著福島核泄漏險情的發展，本周一遭遇“余震”沖擊的A股本周二又陷入了“輻射”危機當中。面對不斷下挫的股價，談“核”色變，已經成為A股市場真實的寫照。

    不過，大盤下挫時很多個股表現活躍，做多資金主動介入明顯，如新能源股。這一市場特征表明，外圍因素的影響有其局限性，日本強震對A股的影響已經基本消化，后市可能將迎來反彈。而在未來的行情中，哪些題材是實至名歸，哪些題材又是借題發揮，哪些個股還能繼續關注，哪些個股僅供觀賞？今日，《每日經濟新聞》將為投資者做具體分析。

    “太可怕了！”，昨日早上，股民王先生一邊關注著日本地震的消息，一邊緊張地盯著不斷下跌的滬深股指。周一還頑強  “抗震”的A股，昨日在日本股市連續跳水的影響下，盤中大跌超過80點。然而，在日本股市收盤后，上證指數最終擺脫了日經225指數暴跌的影響，探底回升并以2896.26點報收，下跌41.37點。

    盡管股指遭遇巨幅震蕩，但個股炒作卻依然熱火朝天，特別是有關防輻射題材的板塊，更是受到游資青睞。接下來A股市場將如何表現，投資者又該如何操作？

昨日盤面寬幅震蕩探底回升

 

    沒有人能夠預料地震災害將如何演化，也沒有人能夠預料到，日經指數繼周一大跌6.18%之后，昨日繼續出現暴跌。

    昨日，A股市場開盤時，日經指數的跌幅已經再一次超過6%。而上證指數低開約10點之后，便不斷向下運行。日經指數下午開盤之后，跌幅進一步擴大至14.38%，這給A股市場帶來了巨大壓力。下午A股市場開盤之后，上證指數再度下探全天低位2850.94點，之后走勢逐漸趨穩，最終下跌41.37點，以2896.26點報收。

    從跌幅榜來看，在如此惡劣的市場環境下，昨日僅雙匯發展（000895，收盤價77.94元）和恒源煤電（600971，收盤價45.95元）跌停。而這兩只個股的跌停，也并非受地震影響。跌停原因分別是產品質量問題被曝光，以及分配方案低于預期。

    盡管大盤遭遇強震，但題材個股的機會，卻受到市場全方位挖掘。本周一，游資炒作主要圍繞因日本地震而受益的相關領域個股，如化工、電子等板塊。而昨日，題材炒作的主線發生了明顯變化，由于日本核泄漏危機引發全球擔憂，防輻射，以及核能替代等題材成為資金挖掘的重點。

    其中，防輻射醫藥類個股、風能板塊、特種鋼材板塊、防輻射服裝板塊等，都出現大幅上漲。如際華集團（601718，收盤價4.82元）、美羅藥業（600297，收盤價13.74元）、包鋼股份（600010，收盤價5.80元）等漲停，而金風科技（002202，收盤價22.13元）、樂山電力（600644，收盤價18.11元）等，都出現大幅上漲。與此同時，核電設備板塊繼續遭遇重挫，東方電氣（600875，收盤價30.20元）連續兩天放巨量殺跌。

后期走勢震蕩仍將延續

 

    分析人士認為，日本股市的走勢對全球資本市場短期內將產生很大影響。而本周前兩個交易日，日經指數累計跌幅已經超過16%。如此大的跌幅，能否完全消化地震帶來的利空，現在來看還很難下定論。如果災情進一步惡化和擴散，可能會進一步影響A股市場。

    盡管昨日兩市成交量有所放大，但依然是以題材炒作為主。由于外部因素的不確定性還很大，因此建議投資者以觀望為主，不宜重倉參與炒作。

醫藥板塊

 

資金猛“嗑藥”兩類防輻射藥股受青睞

 

每經記者  劉明濤

 

    每當遇到“疑難雜癥”之時，醫藥股總會受到資金爆炒！

    受日本核泄漏影響，防輻射醫藥股昨日受到資金追捧，除了美羅藥業（600297，收盤價13.74元）漲停外，涉“碘”兩只醫藥股中關村（000931，收盤價9.75元）和力生制藥（002393收盤價54.03元）盤中漲幅均超過9%。對于此次題材炒作，有分析師稱，跟以往炒作非典、甲流概念股相似，防輻射概念對藥企的積極影響有限。

    申銀萬國羅鶄認為，美羅藥業和人福醫藥近兩日上漲，和兩家企業生產抗輻射藥氨磷汀有關。阿米福汀(氨磷汀)是細胞保護劑，具有防輻射功能，美羅藥業和人福醫藥均有此藥批文，根據PDB數據，美羅大藥廠占氨磷汀市場65%、人福藥業則占21%。

    不過，湘財證券醫藥行業分析師陳國棟告訴  《每日經濟新聞》記者，“核泄漏對醫藥行業影響不大，當核輻射得到有效控制時，這輪題材炒作也將結束。”

    另外，預防輻射的“碘片”也受到市場關注。日前日本核電站周圍檢測到的放射性物質包括碘131和銫137。由于碘131一旦被人體吸入，可能會引發甲狀腺疾病，因此日本政府已計劃向核電站附近居民發放防止碘131輻射的藥物碘片。正因如此，生產華素片的中關村以及生產碘化鉀片的力生制藥昨日盤中漲幅均超過9%。

    不過，力生制藥銷售部人員表示，“因為此前碘化鉀片的銷量一直不太理想，公司目前并沒有生產和銷售碘化鉀片，也沒有存貨，僅保留了生產批號，目前尚不清楚會不會重啟生產。”而中關村孫公司華素制藥則已經在公司網站上做了華素片廣告，并在行業動態刊物上發表《服用“碘”含片，有助抵抗核輻射》一文，介紹碘片對預防核輻射的作用。

同步播報

 

美羅藥業澄清影響

 

每經記者  李智

 

    因阿米福汀而遭遇爆炒的美羅藥業（600297，收盤價13.74元）今日發布公告稱，公司所屬分公司大連美羅大藥廠生產的氨磷汀  （商品名阿米福汀），該產品為唯一廣譜細胞保護劑，能有效保護正常細胞免受放化療的損傷，不影響放化療對腫瘤組織的殺傷效果，能有效治療惡性血液病，主要用于各種癌癥的輔助放射治療。

    公告稱，2009年該產品實現銷售收入近5000萬元，約占工業銷售總額的15%，去年9月，公司所屬大連美羅大藥廠凍干粉針劑通過國家GMP認證，目前生產銷售狀況正常。

防核輻射服

 

3服裝股漲停  公司均稱無防核輻射產品

 

每經記者  許金民

 

    日本大地震導致福島核電站出現核泄漏，A股市場悄然涌現出  “防核輻射概念股”，其中，紡織服裝板塊的際華集團（601718，收盤價4.82元）、凱諾科技（600398，收盤價7.02元）及華紡股份（600448，收盤價6.83元）被市場認為能制造防核輻射服裝而受到投資者追捧，昨日集體漲停！《每日經濟新聞》記者就此事致電詢問，三家公司皆表示“沒有防核輻射服裝這種產品。”

    據日本共同社報道，福島第一核電站四號機組當地時間3月15日發生爆炸，該核電站泄漏的放射性物質已飄至東京，與東京相鄰的埼玉縣也發表報告，稱該縣的核輻射量比平時增加了20倍。

    消息傳到國內，網友便在各大論壇及股吧里討論起  “防核輻射概念股”，其中“防核輻射服裝股”最受關注，際華集團、凱諾科技及華紡股份皆入選防核輻射概念。際華集團入選的理由是，公司產品中包含各類防護裝具；凱諾科技生產防輻射面料，能減少日用電器對人體造成的輻射傷害；華紡股份則被認為能生產防輻射布料。

    上交所交易公開信息顯示，昨日買入際華集團及凱諾科技前五名的皆為游資，合計買入金額為1.89億元、1.5億元，分別占當日成交金額的17.33%、17.85%。《每日經濟新聞》記者發現，在際華集團賣出前五名中出現了機構席位，賣出金額為2643.33萬元，排在首位；著名游資席位國信證券深圳泰然九路證券營業部同樣加入拋售行列，賣出541.81萬元，排在第五。

    際華集團董秘辦的工作人員對《每日經濟新聞》記者表示，“公司目前還沒有防核輻射產品，不過我們有這項技術，子公司3502廠就曾在SARS疫情爆發時生產過防護服。防核輻射服裝對面料比較考究，只要有技術，三個流程就可以制作出來。”她同時稱，公司旗下另外一個子公司3543廠還能生產防核輻射口罩。

    凱諾科技的董秘許慶華則否認公司生產過防核輻射服裝，并對公司被列入“防核輻射概念股”深表不認同，“在面料中加入金屬絲那是防靜電，而不是防輻射。”華紡股份的董秘辦工作人員聽到記者的問話后哈哈大笑，僅表示“沒聽說！”

電子元件

 

電子元器件現貨報價急漲行業前景短期偏空

 

每經記者  胡玉慧

 

    作為全球電子產業重鎮，日本此次災難給全球電子產業帶來的沖擊尤為直接和明顯，15日國內電子元器件現貨市場內存條和閃存報價進一步大幅上揚，另外我國臺灣的半導體廠商也傳出無法取得硅片貨源的消息。

    停產、限電以及愈發嚴峻的核泄漏威脅下，15日外界對日本以外經濟體電子產業看法，由早前的略為樂觀轉為多數看淡。有研究員表示，盡管替代效應以及訂單轉移這一中長期利好邏輯依然成立，但在完全無法預期日本廠商產能恢復時間的情況下，短期內行業必須要面對供應鏈被破壞的風險，其中，對A股上市公司的影響還難以評估。

國內現貨報價連續上揚

 

    日本地震災害發生后，最早宣布停產的廠商中就包括東芝，其設在重災區巖手縣的NANDFLASH閃存芯片工廠和CMOS傳感器工廠業已關閉，目前復產時間未定。另一家DRAM內存巨頭爾必達盡管工廠遠離震區，但通過公告發布了廣島廠生產線需重新設定、同時秋田廠因停電繼續停工的消息。

    日本電子產業掌控了相當大一部分關鍵原材料的產能，其中在內存和閃存領域所占份額更是相當大。業內知名市調機構iSuppli的統計數據顯示，2010年日本制造的DRAM內存產品占據了全球10%的供應量，NANDFLASH閃存方面在全球銷售額中的占比則高達35%。

    3月14日現貨市場已有所反應。集邦科技旗下全球電子產業市場網站觀測到的數據顯示，在電子制造業集中的我國臺灣，14日當天即出現DRAM供應商停止報價，直接造成現貨價格開盤后上揚超過5%；NANDFLASH閃存方面報價大幅跳空高開，平均漲幅約在10%~20%。除此之外在香港和深圳市場的觀測數據也顯示，兩類產品現貨都出現成交價格上漲、成交量增加或放大的現象。

    到15日，漲價現象進一步發酵。集邦科技網站上的報價顯示，當天國內內存條和閃存幾乎所有品種報價都繼續上揚，其中內存條主流品種漲幅集中在6%~10%之間，閃存報價大部分上漲20%~30%，漲幅最大的則超過了48%。

上游硅片緊缺更為嚴重

 

    針對這種現象，15日中郵證券分析師何陽陽對  《每日經濟新聞》記者表示，A股上市公司中沒有從事內存條和閃存業務的公司，現貨市場報價對上市公司來說無直接影響。但是這種價格變化反映出的是整個電子元器件產業供應鏈破壞，這才是業內應當關注的問題。

    DRAM和NANDFLASH產品現貨價格飆漲，除了兩大巨頭爾必達、東芝停產直接導致后續產能供應進展外，半導體最基礎原材料硅片的緊缺是更為嚴重的問題。本次受災最嚴重的東北地區集中了日本乃至全球最主要的硅片產能，其中全球第一大半導體硅片供應商信越化學旗下的白河工廠正處于福島縣，而白河工廠擁有信越化學2/3產能，在全球產能中的占比則高達22%；另外第二大硅片供應商SUMCO在14日宣布，旗下在山形縣的硅片廠也處于停工狀態。山形縣緊鄰宮城和福島兩縣，同屬受災嚴重的東北地區。

    記者了解到，作為行業最基礎的原材料，半導體用硅片對精密度和純凈度要求遠遠高于太陽能用硅片，供應廠商相當有限。早前發布的統計數據顯示，全球前6大半導體硅片廠商占據了行業9成以上份額，其中信越化學和SUMCO在2010的出貨量占比分別達到32.4%和29%。

    目前在NANDFlash方面，全球排名前兩位的廠商韓國三星和日本東芝都從信越獲取硅片，因此上游源頭停產帶來的關鍵原材料緊缺，對業內公司的影響勢必相當大。集邦科技就表示，日本半導體公司搶貨，導致我國臺灣廠商完全無法取得貨源。

行業短期前景偏空

 

    在更多業內消息傳出后，外界對日本以外國家和地區電子行業的看法已不再像之前那樣積極。我國臺北股市上，曾經因承接訂單轉移利好在14日全線大漲的DRAM股，15日基本都收跌，當日臺北股市半導體、電子零組件板塊雙雙跌幅接近5%。

    何陽陽表示，A股上市公司中可以關注兩類公司，硅片制造方面

有研硅股（600206，收盤價18.11元）

 

以前有小部分硅片產能，但是因為產品質量遠不及信越等、SUMCO這類行業龍頭，公司近年來已向光伏領域轉型。

 

    另一類則是用半導體硅片做集成電路或者芯片的公司，比如士蘭微（600460，收盤價22.21元）、上海貝嶺（600171，收盤價8.27元）、國民技術（300077，收盤價127.39元）等，源頭基礎原材料緊缺帶來的產能限制肯定會傳導給這些下游公司，但實際情況是各家公司都會有相應貨源儲備，日本廠產能恢復時間也尚不明朗，因此對這類公司的影響目前還很難評估。

    總體而言，短期看半導體硅片缺貨甚至斷貨這一預期讓人難以樂觀看待行業。尤其是核泄漏危險下日本東北地區輪流限電，不僅讓日廠復產時間進一步推后，更是拖累產能恢復速度——對電子元器件行業來說，停電意味著產品線上運行的半成品全數報廢，日后生產線重啟還需要將調試設備、提升良品率等流程全部從頭走一遍。“國內公司受益于產品替代以及訂單轉移的中長期邏輯還在，不過短期來說行業確實有壓力。”何陽陽說。

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