2011-04-06 01:33:17
昨日（4月5日）央行宣布，于4月6日起，上調1年期存貸款基準利率0.25個百分點。此次加息，央行對活期存款以及中長期貸款利率進行了不對稱加息。
在記者的采訪中，相關專家均表示，加息不會對今年銀行的利差帶來太大的影響，對銀行今年的盈利能力影響較也為中性。而此次加息，有可能會在一定程度上抑制房價。
中長期存貸款不對稱加息央行數據顯示，活期存款利率由之前的0.4%提高到此次加息后的0.5%，提高了0.1個百分點。而其他期限的存款利率均提高0.25個百分點，1年期存款利率由之前的3%提高到3.25%。
在貸款方面，中長期貸款利率均出現了不對稱加息。其中6個月與1年期的貸款利率均提高0.25個百分點，1年期貸款利率由之前的6.06%提高到加息后的6.31%。然而，1～3年期的貸款利率由之前的6.1%提高6.4%，提升了0.3個百分點。同時，3～5年期、5年期以上的貸款利率均提高0.2個百分點。
“存款利率除了活期存款均上調0.25個百分點，主要還是應對通脹預期。然而活期存款的上調幅度僅僅為0.1個百分點，主要是目前銀行90%的存款均為短期和活期存款，特別是活期存款的比例均較高，這樣也在一定程度上，不至于將銀行的成本提高太多。”中國社科院金融研究所博士后杜征征在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時表示。
而對于1～3年期的貸款利率提升幅度小幅高于1年期的貸款利率提升幅度，招商銀行宏觀與策略分析師徐彪向《每日經濟新聞》記者分析，有可能需要看3月份的新增信貸數據的發布；如果中短期貸款的活躍程度高，從融資角度來看，則需要抑制，因此其調整幅度會高于其他期限貸款利率。
杜征征則分析認為，目前來看，短期投資行為還是比較活躍，因此央行需要對這段期限的貸款進行抑制。
對于3年以上長期貸款利率提升幅度略低于1年期貸款利率，杜征征則認為，這主要是為了考慮經濟的增長因素，不能夠讓企業成本提升太快。
“今年前兩個月，新開工項目均出現了負增長，整個銀行業在3月份的中長期貸款占比可能都會比較低，因此不會把利率調得太高，以免抑制新開工項目的信貸需求。”徐彪表示。
不過，在杜征征看來，3月份新開工項目會有所回升，主要是因為3月份各個地方的“十二五”規劃均完成，需要落實，會增加新開工項目。
對銀行利差無負面影響“經過我們的測算，此次加息對銀行利差影響中性。”招商證券金融行業首席分析師羅毅在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時稱。
他認為，對于存款的調整，活期存款利率的提升幅度較小，也是央行出于對銀行利差的保證。
根據銀行已發布的2010年年報顯示，部分銀行的凈息差均有不同程度的上升，除了銀行生息資產增加之外，其活期存款的占比也有不同程度的上升。截至2010年末，交行的活期存款占比達到49.00%，招商銀行為56.87%，農行為57.70%，中行為47.59%。
杜征征分析，加息將對抑制房價會起到一定的作用。在今年2月8日加息后，中國社科院金融研究所研究員易憲容也曾表示，央行逐漸地上調存貸款利率，也在改變商業銀行對住房貸款性質的認識及行為方式。自今年以來，各大銀行也相繼取消了首套房按揭貸款的利率優惠。
“此次加息對銀行今年的盈利也不會有太大影響。央行也會考慮（加息）對銀行影響不要太過負面，因此，1～3年期貸款利率的調整幅度，稍微高于銀行存款。”羅毅表示。
徐彪也分析認為，此次加息對銀行今年的利潤沒有影響，并且也不會降低銀行息差。現在信貸還是以需求來決定，因此徐彪判斷，銀行會繼續加大中長期貸款投放力度。
在英大證券研究所所長李大霄看來，盡管此次加息對銀行業不會有太大的影響，不過去年下半年以來央行不斷加息，將逐漸改變銀行業在金融創新方面停滯不前的現狀，業務轉型將使一部分市場化活躍的銀行脫穎而出。“目前我國的銀行離充分競爭還很遠，雖然市場蛋糕在變化，但盈利蛋糕的質量將會越來越高。”李大霄在接受《每日經濟新聞》記者的采訪時稱。
他分析認為，銀行的估值偏低，即使有負面的信息，銀行股也有一定的估值防御空間，并不會看空銀行股。“但是對于估值相對較高的銀行股，將有較大的沖擊。”他表示。
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