2011-04-24 07:15:21
我們將能夠連續三年業績平穩，連續戰勝業績比較基準，而且在同類基金中連續三年均排名靠前的基金，稱為 “藍籌基金”。我們分別以排名“前1/6”、“前1/4”和“前1/3”進行了梳理。
這些基金各有特色，但統一的特點，是投研團隊穩定或有延續性。而公募“旗艦”華夏基金公司當仁不讓，在我們統計出的8只“藍籌基金”中，獨占3只。
206只基金僅8只“藍籌”回望近年以來基金凈值變化曲線，能夠連續三年排進業績前30位（前1/6），而且凈值走勢長期戰勝業績比較基準的，僅華夏大盤和華夏復興兩只。
Wind資訊顯示，成立于2008年以前，截至目前擁有三年完整業績的偏股型基金有206只之多，這也使得華夏大盤和華夏復興兩只產品變得彌足珍貴。
華夏大盤由現在的基金“一哥”王亞偉執掌，也是王亞偉的“成名之作”。從2005年底至今，該基金從未有過基金經理變更記錄，使得該基金無論是投研穩定還是知名度，均在基金業內名列前茅。不過由于該基金長期封閉操作，投資者難以參與。
華夏大盤的同門兄弟——華夏復興則是另外一種足跡，該基金近三年收益率分別為-38.44%、104.33%和16.8%，這一成績單在同期同類基金中均排名前列。而且從掌舵人的變化來看，該基金成立于2007年9月10日，在2008年一度由童汀和孫建東共同執掌，隨著兩者先后于2009年初和2010年初離職，程海勇于2010年2月份上馬掌舵直到今天。在這一背景下，該基金取得的成績也著實難能可貴。
如果將標準放寬到連續三年排進前50名（前1/4），則新加入的也僅有華夏紅利和金鷹中小盤精選兩只。
與華夏復興非常類似，華夏紅利曾一度由孫建東和童汀共同執掌，在兩者離任之后經歷了譚琦和鄭煜共同執掌時期，隨著鄭煜于日前離職，該基金增聘了趙航擔任基金經理，與譚琦合作管理。
金鷹中小盤精選則成為上述4只“藍籌基金”中唯一一只非華夏系的產品，雖然并不像前三者擁有顯赫“出身”，不過歷任基金經理仍然做出了優異的業績。該基金在2008年初規模尚只有4800萬份額，而到2010年底，總份額已達11.7億份，這或許也反映出投資者對該基金的認可。
即使繼續擴大選擇標準，連續三年業績排進前70位前（前1/3）的基金，除上述四只，也僅增加了興全全球視野，大摩資源、富國天惠以及嘉實服務增值4只。
以上8只“藍籌基金”，在擁有三年完整業績的206只偏股型基金中，僅占3.88%。
從近年來的大盤走勢來看，熊市，牛市，震蕩市，結構市均有，基金面臨的市場頗為復雜。北京某基金經理受訪時坦言，在這三年以來的大波動中，不少行情突變讓人難以拿捏得準，自己也曾經踩錯過市場節拍。這種難以把握的熊牛市交替，被普遍認為是近年來基金業績排名波動較大的主要原因。
基金經理“換人率”各異基金業內基金經理變動過于頻繁飽受投資者詬病，而因為人事變動引發的投研團隊變更和投資風格轉變，是否就是業績墊底的主因？
從 《每日經濟新聞》記者統計數據來看，這些“藍籌基金”的長期業績，似乎和基金經理變動相關性不大。這些“藍籌基金”中，既有長期服務的基金經理，也有基金經理發生不斷變化的情況。有分析師表示，無論換人與否，基金經理的延續性，不 “斷層”，才是關鍵的。
以金鷹中小盤精選為例，劉保民從2007年10月份上任，14個月后離任，隨后從2008年開始，龍蘇云、楊紹基和朱丹先后上馬，目前該基金由楊紹基和朱丹共同管理。Wind資訊統計顯示，該基金任職時間最長的現任楊紹基也不過僅19個月。
從2008年以來，金鷹中小盤連續三年收益率分別為-35.0%、79.65%和17.86%，均在同期同類基金中排名靠前。
大摩資源也曾經有過變更基金經理的經歷，目前擔綱該基金的明星基金經理何濱從2008年4月25日開始任職，而在此前該基金一直由現任鵬華研究部總經理的冀洪濤擔任。目前大摩資源的最新凈值為2.28元，從2008年以來連續三年收益率分別為-47.62%、76.75%和18.44%。
同樣在業績統計區間有過基金經理變更的還有華夏復興和華夏紅利等產品，這些基金在基金經理有所變動的情況下，依然保持住了良好的業績。
與此同時，富國天惠基金經理朱少醒從2005年11月16日基金成立日擔任掌舵人，至今從未變換。而公募基金業內，擔任1只基金經理達到5年的也僅20位左右。
此外，興全全球視野基金經理董承非從2007年2月份上任之后，同樣一直擔任該基金經理，任職時間已經超過4年，雖然中間的2008年初王曉明離職，不過并未對投研團隊帶來太大的變化。
人才延續、股東背景是關鍵北京某基金研究員向《每日經濟新聞》記者坦言，無論是熊市還是牛市，能夠將業績做到前列的基金經理均有獨到的投資風格，對市場走勢獨立判斷，盡量排除外界因素的干擾。與此同時，資產配置盡量穩健，在謀求搞得收益率的同時，這些基金經理把好了風控這一關。
從“藍籌基金”東家的情況來看，既有華夏和嘉實等大型基金公司，也有金鷹和大摩華鑫等中小型基金公司。
上述基金研究員指出，要做到連續三年，甚至更長時間的優異業績，必須建立完備的后備人才供應體系，這也是部分基金的基金經理變動時不至于沖擊業績的基礎。
數據顯示，金鷹中小盤精選雖然變換過7名基金經理，不過從2007年10月份開始均由兩名基金經理共同擔綱，其中一名離任后，并不會造成基金管理上的斷層。
華夏旗下華夏紅利基金也是采取的這一操作手法，從近期基金公司披露的人事變更公告來看，不少基金公司通過旗下現有人員調整，增聘了基金經理，雙基金經理制正在逐漸推廣。
也有基金經理向《每日經濟新聞》記者透露，不少基金公司的業績出色與股東背景也不無關系，華夏、嘉實、興業全球、富國和金鷹基金等均有券商背景，不少基金公司高管就是出身于券商股東，諳熟國內資本市場；同時，股東方的背景也為基金公司提供了強有力的上市公司調研和行業數據分析等技術支持。
同步閱讀8只藍籌基金華夏獨占3只業績能夠連續三年排進前50名的4只基金中，華夏基金旗下的產品獨占了3只。作為“老十家”基金公司之一，也是目前市場上最大的基金公司，這一業績在一些業內人士看來再正常不過。
“投研團隊的可持續性，和投資建制更為完善，為旗下基金產品做出好的業績奠定了基礎。”北京某基金研究員指出。
一位基金人士得知記者統計的數據感慨道，“對于這些‘藍籌基金’來說，雖然不一定是 ‘短跑健將’，但三年的業績下來，說明其屬于‘善跑者’，對于這類藍籌基金，顯然是作為長線投資可以選擇的品種，因為其三年的業績說明，它們能夠為投資者創造穩定的收益。”
上述基金研究員指出，這三年牛熊轉換，確實能夠篩選出一批優異的基金產品，而且這些產品由于知名度已經較高，今后獲得基金公司重點推廣的可能性較大，在人才穩定上或擁有更多的優勢，所以喜歡長期投資的投資者可以優先考慮這些基金產品。
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