每經記者  黃俊玲  發自北京

　　昨日（5月10日），中國保監會發布了  《關于開展變額年金保險試點的通知》和《變額年金保險管理暫行辦法》，正式在北京、上海等五地啟動變額年金保險的試點工作。

    保監會人身保險監管部負責人表示，進行變額年金試點，有利于豐富壽險產品結構，建立適合不同消費者需求的多層次產品結構；近10年來，養老年金保險發展緩慢，是保險業長遠發展的一塊短板，進行變額年金保險試點，有利于彌補此短板，是發揮壽險長期儲蓄功能的戰略性舉措。

變額年金：歐美市場的主流產品

    所謂“變額年金”，從產品形態上講，可以理解為有最低收益保證的投連險。與目前不允許保本的投連險相比，變額年金提供最低保證利益，投資風險的一部分改由保險公司承擔。除了享受各種保障利益，在滿期時，可將滿期金轉換成終身領取的年金。簡單地說，變額年金＝投資連結保險＋最低保證＋年金化支付。

    變額年金在歐美保險市場是一款主流產品，最早出現于二十世紀五十年代，二十世紀九十年代后由于風險對沖技術的發展和各類最低保證的相繼出現，開始快速發展。在金融危機前的2007年，美國變額年金保險保費收入為1700億元美元，約占年金保險市場的68.5%，占人身險市場的20%，總資產余額約1.5萬億美元。在日本，至2007年，變額年金保險資產余額已達到16.5萬億日元，占個人養老保險產品的70%左右。在金融危機中，該產品受到了一定程度的沖擊，但仍然是國外保險市場的主流產品，如2009年變額年金保險在美國年金市場占比仍接近50%。

    保監會人身保險監管部負責人表示，近年來，我國壽險業發展存在創新不足，產品同質化，分紅險“一險獨大”等問題，進行變額年金試點，有利于豐富壽險產品結構，建立適合不同消費者需求的多層次產品結構，鼓勵各類產品均衡發展，避免各公司在單一產品線、單一渠道上過度競爭。此外，變額年金兼顧養老、投資、最低保證三方面功能，符合我國保險消費者偏好——希望獲得投資收益以實現養老目的，但不愿本金發生損失。

首批試點僅限北京等五城市

    變額年金保險產品屬于一款長期性保險產品，年金化領取是指投保人或被保險人約定按年或按月領取保險金，保監會要求保險公司申報變額年金保險產品的期限不低于7年。

    為控制市場風險，保監會對經營變額年金保險產品的保險公司提出嚴格的要求，要求經營投資連結保險業務滿三年；最近一年內無受中國保監會重大行政處罰的記錄；上一年度末及提交申請前最近兩個季度末償付能力處于充足Ⅱ類；同時，保監會要求保險公司在試點期間，一家公司僅限申報一個變額年金保險產品，同時實行銷售總量控制，而試點期間銷售區域僅限于北京、上海、深圳、廣州、廈門五個城市。

大專以上學歷才能銷售

    根據通知，試點期間，保險公司可以通過保險營銷員、團險外勤、銀保渠道銷售變額年金。不過，保險公司通過銀保渠道銷售變額年金的，應嚴格限制在理財專柜銷售，不得通過儲蓄柜臺銷售變額年金。同時，試點期間，變額年金的銷售人員還需具備大專以上學歷，進行40小時專項培訓和一年以上壽險銷售經驗等。

    人保壽險一位不愿具名的人員告訴《每日經濟新聞》記者，保險公司個險營銷員中大專以上學歷的人占比較少，而工作于中國人壽北京某營銷部的陳先生曾經直言不諱地告訴記者，以他所工作的營銷部大專以下學歷的營銷員占60%-70%，如果嚴格執行此規定的話，意味著很多個險營銷員都沒有銷售資格。國泰人壽北京分公司一位不愿意具名的人士與記者交流時稱，高學歷的營銷員誤導客戶的可能性會小一些，同時也有利于講清楚一些復雜的保險產品。

    據了解，目前中美聯泰大都會正在著手推出變額年金保險產品，而人保壽險和瑞泰人壽等公司相關人士則告訴記者，目前還沒有要推出變額年金的具體計劃。

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