編者按：第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話引發(fā)新的市場熱點。國務(wù)院副總理王岐山提出“希望美方在放寬對華高科技產(chǎn)品出口管制等中方關(guān)切問題上取得突破性進展，實現(xiàn)互利共贏，更好地造福兩國人民”。美國總統(tǒng)奧巴馬則對此作出積極回應(yīng)，他表示“美方愿向中國和其他國家出口更多高科技產(chǎn)品，這符合雙方的利益”。這不禁讓投資者對A股市場中相關(guān)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)心生向往。《證券日報》市場研究中心今日特對新能源、新一代信息技術(shù)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)個股進行分析梳理。

　　太陽能發(fā)展?jié)摿o窮

　　近日，國家發(fā)改委下發(fā)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》。縱觀最新版的指導(dǎo)目錄，不難發(fā)現(xiàn)國家的新能源產(chǎn)業(yè)政策已經(jīng)出現(xiàn)微調(diào)：“十一五”期間無限風(fēng)光的風(fēng)電被低調(diào)處理，而距產(chǎn)業(yè)化尚有距離的光伏等子行業(yè)卻受到政策支持。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，長遠來看，隨著傳統(tǒng)能源的枯竭，太陽能憑借其獨特的優(yōu)勢，將成為最重要的能源，未來發(fā)展空間十分巨大。在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)技術(shù)不斷改進、成本不斷下降的推動下，在核電危機的推動下，隨著美日印中等國的崛起，全球太陽能產(chǎn)業(yè)將克服歐洲補貼下降的影響，依然保持快速發(fā)展的態(tài)勢。

　　從太陽能產(chǎn)業(yè)鏈整體來看，上游關(guān)鍵設(shè)備和材料行業(yè)景氣度依然很高，競爭程度要低于中游和下游，毛利率更高和盈利能力更好。隨著國內(nèi)上游設(shè)備和材料企業(yè)技術(shù)的突破，憑借成本優(yōu)勢和國外廠商競爭，進口替代和出口的空間很大，其增速和發(fā)展?jié)摿h高于中下游的企業(yè)。

　　全產(chǎn)業(yè)鏈、有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢的太陽能企業(yè)競爭優(yōu)勢更為持久。太陽能產(chǎn)業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)集中的過程之中，眾多企業(yè)紛紛擴產(chǎn)和向上下游拓展。其中，具有全產(chǎn)業(yè)鏈、擁有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢的太陽能企業(yè)將獲得更高的毛利率、有原料和訂單保證，并在長期競爭中勝出。

　　考慮到估值和歐洲補貼下降的因素，國信證券給予太陽能行業(yè)“謹(jǐn)慎推薦”的投資評級。中國擁有全球最大的太陽能電池產(chǎn)能和完整的產(chǎn)業(yè)鏈，在太陽能產(chǎn)業(yè)快速增長的推動下，將繼續(xù)發(fā)揮中國制造的威力，取得更輝煌的發(fā)展。

　　海通證券(600837)在近期的行業(yè)報告中給予海通集團(600537)、特變電工(600089)、天龍光電(300029)、正泰電氣、綜藝股份(600770)“買入”的投資評級；給予天威保變(600550)、精工科技、科士達(002518)“增持”的投資評級。

　　核能設(shè)備商市場機會巨大

　　5月8日，中國核工業(yè)集團公司副總工程師在第七屆兩岸經(jīng)貿(mào)文化論壇上發(fā)表《迎接挑戰(zhàn)，確保核電安全與高效發(fā)展》的演講，他表示，目前在建核電站也正在進行安全“體檢”，預(yù)計8月底就可以結(jié)束。當(dāng)天，第七屆兩岸經(jīng)貿(mào)文化論壇發(fā)布了19條共同建議，在第四條建議中，論壇稱，“支持兩會將核電安全納入商談議題”，“推動兩岸建立核電安全信息通報機制”。

　　日本大地震引發(fā)福島核電站大規(guī)模核事故，“核恐慌”正在全球蔓延，我國核電產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度有望降溫，從前期的非理性“大躍進”式發(fā)展走向穩(wěn)健安全的“科學(xué)發(fā)展”，從長期看對我國核電行業(yè)的健康發(fā)展是有利的。

　　業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，我國核電技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀是：擁有比較完整的核工業(yè)體系，核電站建設(shè)速度加快，實驗快中子增殖堆和高溫氣能試驗堆等多項關(guān)鍵技術(shù)取得了重要進展等。存在的問題是：尚不具備獨立自主規(guī)?；a(chǎn)核心設(shè)備的能力；對第三、第四代先進堆的研究與國際先進水平差距仍較大等。

　　國元證券(000728)給予行業(yè)“中性”的投資評級。未來10年內(nèi)我國的核電設(shè)備的市場投資總額超過3000億元人民幣，年均投資額度約為300億元人民幣。因此，核電設(shè)備商市場機會巨大。核電設(shè)備涉及的上市公司主要以國內(nèi)大型電力設(shè)備制造商為主。受日本核電危機的影響，東方電氣(600875)等公司股價持續(xù)下跌，已經(jīng)處于超跌區(qū)域，給予“推薦”的投資評級。

　　智能電網(wǎng)中美合作前景廣闊

　　據(jù)報道，第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話中，中美雙方就能源合作達成多項共識，深入開展智能電網(wǎng)、大規(guī)模風(fēng)電開發(fā)、天然氣分布式能源、頁巖氣和航空生物燃料等方面務(wù)實合作，并承諾分享能源監(jiān)管經(jīng)驗和實踐信息。

　　國家電網(wǎng)3月宣布了2011年將推廣建設(shè)11類智能電網(wǎng)試點工程，其中，建設(shè)智能變電站67座；在19個城市核心區(qū)建成配電自動化系統(tǒng)；推廣應(yīng)用5000萬具智能電表；新建173座電動汽車充換電站和9211個充電樁；完成25個智能小區(qū)/樓宇建設(shè)；推廣建設(shè)6.2萬戶電力光纖到戶；完成中新天津生態(tài)城智能電網(wǎng)綜合示范工程建設(shè)；接納風(fēng)電容量2000萬千瓦；制定智能電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)88項。

　　按照國家電網(wǎng)的計劃，2011年是智能電網(wǎng)進入全面建設(shè)階段的開局之年，也是承前啟后的一年。一方面，智能電網(wǎng)的各類試點將承接去年繼續(xù)全面鋪開；另一方面，智能電網(wǎng)的各項標(biāo)準(zhǔn)也將密集出臺。

　　宏源證券(000562)給予行業(yè)“買入”的投資評級。同時給予許繼電氣(000400)“增持”的投資評級。公司是電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈最為完整的公司，在智能電網(wǎng)全面開始建設(shè)的情況下，公司將全面受益于包括智能變電站、配電自動化、智能電表、風(fēng)電接納、電動汽車充換電等的快速建設(shè)。其中，在電動汽車充電領(lǐng)域，許繼集團下屬的許繼電源公司在上海世博會的公交車充電站項目中，完成了196臺9kW充電機和56臺30kW充電機的設(shè)計與生產(chǎn)，使公司在該領(lǐng)域內(nèi)處于領(lǐng)先位置。

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　　新能源汽車進入全面扶持階段

　　新能源汽車汽車是指采用非常規(guī)的車用燃料作為動力來源，綜合車輛的動力控制和驅(qū)動方面的先進技術(shù)，形成的技術(shù)原理先進、具有新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)的汽車。新能源汽車包括混合動力汽車、純電動汽車、燃料電池電動汽車、氫發(fā)動機汽車、其他新能源（如高效儲能器、二甲醚）汽車等各類別產(chǎn)品。

　　2010年，我國正加大對新能源汽車的扶持力度，2010年6月1日起，國家在上海、長春、深圳、杭州、合肥等5個城市啟動私人購買新能源汽車補貼試點工作。2010年7月，國家將十城千輛節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點城市由20個增至25個。新能源汽車正進入全面政策扶持階段。

　　近日有消息稱，由工信部牽頭多部委聯(lián)合起草的《中國新能源汽車發(fā)展規(guī)劃》已經(jīng)送交國務(wù)院審議，并可能于7月初發(fā)布。消息人士透露，在這份規(guī)劃中有涉及到一份新的新能源汽車鼓勵計劃。從2011到2020年的十年間，中央財政將投入1000億元用于扶持新能源汽車產(chǎn)業(yè)。其中，500億元為節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金，重點支持關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，促進公共平臺等聯(lián)合開發(fā)機制；300億元用于支持新能源汽車示范推廣；200億元用于推廣混合動力汽車為重點的節(jié)能汽車。

　　東方證券表示，相對看好整車生產(chǎn)和核心零配件企業(yè)。以電池為例，按每輛新能源混合動力汽車電池成本6萬元計算，電池廠商將迎來300億元的市場份額，從目前的十幾億元到2015年的約325億元，年均復(fù)合增速超50%。建議重點關(guān)注大洋電機(002249)、萬向錢潮(000559)、曙光股份(600303)、福田汽車(600166)。

　　光大證券(601788)認(rèn)為，主題投資機會在未來一個時期仍將集中于電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上，包括上游礦石資源，中游隔膜、六氟磷酸鋁等技術(shù)壟斷行業(yè)，以及下游動力電池及管理系統(tǒng)。建議關(guān)注多氟多(002407)、西藏礦業(yè)(000762)、拓邦股份(002139)、佛山照明(000541)。

　　平安證券認(rèn)為，考慮到新能源汽車為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展空間巨大，其30-50倍定價水平是合理的。重點公司推薦：上海汽車(600104)、福田汽車、大洋電機、佛塑股份。

　　新一代信息技術(shù)將被重點推進

　　“十二五”規(guī)劃中明確了戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)是國家未來重點扶持的對象，其中信息技術(shù)被確立為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，將被重點推進。據(jù)相關(guān)媒體報道，日前，工業(yè)和信息化部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃經(jīng)過幾次修改，目前已經(jīng)完稿，準(zhǔn)備上交國務(wù)院。新一代信息技術(shù)分為六個方面，分別是下一代通信網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、新型平板顯示、高性能集成電路和以云計算為代表的高端軟件。

　　新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃指出，全球信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)重大突破即將來臨，計算體系結(jié)構(gòu)面臨深刻變革；網(wǎng)絡(luò)技術(shù)向?qū)拵?、無線、智能以及超高速系統(tǒng)、超大容量方向發(fā)展；軟件技術(shù)加快向網(wǎng)絡(luò)化、體系化、服務(wù)化、高可信方向發(fā)展；感知技術(shù)向智能化突破，產(chǎn)業(yè)價值鏈得到整合和延伸。中國工程院院士鄔賀銓表示，“十二五”期間，我國信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的使命是搶占全球新一輪科技競爭的制高點，支撐信息化與工業(yè)化深度融合加快新型工業(yè)化進程。

　　東方證券表示，規(guī)劃為信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)帶來以下三個方面投資機會：首先，提高帶寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2010-2015年的全球?qū)拵ЫㄔO(shè)勢必要加速經(jīng)歷2000-2010年的過程，帶動寬帶投資領(lǐng)域的高速發(fā)展。預(yù)期高帶寬相關(guān)受益企業(yè)包括中興通訊、烽火通信(600498)、日海通訊(002313)、光迅科技(002281)、盛路通信(002446)等。

　　其次，智能管道運營商的價值捕獲之道。在下一代網(wǎng)絡(luò)的生態(tài)系統(tǒng)中，運營商有著居住輕重的地位，由于運營商收入和資本開支之間的矛盾，其必須改變收入模式，通過“智能管道”，識別有價值的用戶，拓展收入水平。預(yù)計三大運營商“智能管道”相關(guān)的投資約有100億規(guī)模。預(yù)期智能管道相關(guān)受益企業(yè)包括中國聯(lián)通、神州泰岳(300002)、中創(chuàng)信測(600485)、東方國信(300166)等。

　　第三，新媒體三網(wǎng)融合的精彩演繹。視頻是三網(wǎng)融合最典型的應(yīng)用，也是高帶寬優(yōu)勢的最直接體現(xiàn)。預(yù)期新傳媒相關(guān)受益企業(yè)包括廣電信息(600637)、焦點科技(002315)等。