每經(jīng)記者  張雨

    由新郎酒獨家冠名，《每日經(jīng)濟新聞》、《成都商報》主辦，CDTV-2協(xié)辦的“郎酒·新郎酒杯首屆中國股王爭霸賽”頒獎晚宴于6月17日在成都凱賓斯基酒店舉行。

    選手“涼粉”在當(dāng)前的弱市中以41.2%的總收益率奪冠，他不僅獲得了高額獎金，同時還獲得了價值41萬余元的寶馬5系轎車鑰匙。

    對于自己此次獲大獎，一向低調(diào)的“涼粉”把獲獎原因歸為幸運，“本次比賽恰好碰上大盤深幅的縮量調(diào)整中，從而限制了一些高手發(fā)揮，因此我能奪冠實在是幸運。”

    此外，主辦方還邀請了國都證券的高級投資顧問謝剛對選手的操作思路進(jìn)行點評。根據(jù)謝剛的統(tǒng)計分析顯示，從3月16日開始，到6月15日大賽結(jié)束，上證指數(shù)下跌了7%，深成指下跌了9%，期間上漲的個股家數(shù)為338只，僅占全部股票總數(shù)的15.77%，下跌的個股多達(dá)1805只，占比為84.23%。在這樣“惡劣”的環(huán)境下，對于投資收益超過10%的前5位選手，謝剛認(rèn)為他們屬于市場上極少數(shù)的民間高手。

    對于選手快進(jìn)快出的短線操作特點，謝剛認(rèn)為，這種超短線手法以快速的變化獲取利潤的同時還有效地規(guī)避了風(fēng)險。經(jīng)統(tǒng)計顯示，“涼粉”累計交易了166次，王濤最多，達(dá)176次，“三根”也達(dá)到151次。

    謝剛認(rèn)為，目前股市的一大特點是秉持長線投資理念的資金較少，參與市場的深度和廣度都不夠，形成鮮明對比的是以投機為主的短線資金的“情緒過度”，因此必須跟隨市場資金的走向，利用市場的情緒力量，靈活應(yīng)對。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者全程參與了本次股王大賽的歷程，與眾多選手進(jìn)行了全面溝通，并對他們的投資理念、選股思路等進(jìn)行系統(tǒng)的梳理，希望在股王大賽落幕后，能為投資者帶來一份“餐后甜點”。

博起漲點超短線交易法則

代表人物：涼粉操作難度：★★★★學(xué)習(xí)難度：★★★★適合市場：攻守兼?zhèn)淙跏蟹朗刈饔妹黠@

    在所有參賽選手中，冠軍“涼粉”無疑是這3個月期間表現(xiàn)最穩(wěn)定、心理素質(zhì)最強的一位。41.22%的總收益率，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越同期大盤的走勢。尤其是比賽進(jìn)入到5月份的賽程之后，在股指的節(jié)節(jié)破位中，“涼粉”才從逆市中脫穎而出，與王濤組成了爭冠第一方陣。

    幫助“涼粉”最后拿下冠軍的正是他的博起漲點超短線交易法則。首先是選股，“我投資的股票，一般是近期漲停過的。”涼粉透露，每天在收盤后他都會花較長時間對當(dāng)天漲停的票一一進(jìn)行復(fù)盤，是什么原因漲停，主力做多的意愿強烈程度，技術(shù)面的支撐位、阻力位、量能等，都要綜合權(quán)衡。如此，這些近期的強勢股就進(jìn)入到“涼粉”的觀察中。此外，成交量持續(xù)放大的個股也需要重點關(guān)注。同時，還需要緊密契合當(dāng)前市場的熱點，把握主力資金的主攻方法。比如在進(jìn)入4月份后，半年業(yè)績大幅預(yù)增的冠福家用（002102，收盤價7.85元）以及部分化工類個股就是當(dāng)時市場的熱點，同樣也是“涼粉”所關(guān)注的重點。歸納起來，是以價量配合為基礎(chǔ)選擇當(dāng)前市場的熱點股及強勢股。

    在操作上，“涼粉”主要以60分鐘K線的MACD等指標(biāo)作為參考。“強勢股一旦確立起趨勢之后，一定會震蕩向上，成交量與股價會形成較好的配合，所以每當(dāng)強勢股回調(diào)都將形成短線快速套利機會”。涼粉會選擇在這類強勢股經(jīng)過回調(diào)后的二次啟動點位介入，一般盤中放量拉升點就是良好的買入機會。

    最關(guān)鍵的風(fēng)險控制環(huán)節(jié)，“涼粉”同樣以成交量和技術(shù)面分析為主，在參考均線、MACD等技術(shù)指標(biāo)的同時，結(jié)合盤面的強弱、大單的拋壓等綜合因素來合理止損。“割肉已割成了習(xí)慣。”這是在與“涼粉”交流過程中記者印象最深的一句話。對弘業(yè)股份（600128，收盤價14.56元）的止損正是源于以上因素的判斷，只是在操作過程中不夠果斷。

    談到此方法的特點時，“涼粉”介紹：“博起漲點，一旦成功當(dāng)日就會有利潤，這使得第二天操作比較主動，這種方法特別是在弱市中有較強的主動性，如果沒能如愿上漲，下跌也將有限，但如果是‘打板票’（即在漲停板上去搶籌碼），一旦沒封住后下跌帶來的損失就較大，不過在強勢市場，‘打板票’的收益率肯定要強于目前的方法。”

漲停板搶籌“敢死隊”交易法則

代表人物：王濤操作難度：★★★★學(xué)習(xí)難度：★★★★★適合市場：強市與震蕩市

    同樣是超短線交易，本次大賽的亞軍王濤曾在大盤有效擊穿2850點之前，實現(xiàn)過57%的總收益率。但是，當(dāng)上證指數(shù)進(jìn)一步下跌，滬市日成交量縮到800億元左右時，王濤的操作成功率就有所下降，最終被更為穩(wěn)健的“涼粉”成功逆轉(zhuǎn)。需要注意的是，王濤的“敢死隊打板”交易法則無疑是眾多選手中最具攻擊性的方法。

    “漲停板敢死隊”這一稱謂表現(xiàn)出市場對這類民間資本深深的嘆服，同時透露出這類資金的強悍風(fēng)格。該方法實際上是典型的相反理論的實際應(yīng)用，這個市場上多數(shù)人認(rèn)為應(yīng)該買安全的股票，即沒有啟動的股票。但實際上，由于漲停個股有較大的向上動能促使其順勢上沖，第二天一沖高即賣出，特別是在大盤震蕩走弱中，短線持股的方式反而更能有效地降低風(fēng)險。但王濤在比賽中，一般是采取跟隨主力資金“搶板”，即當(dāng)個股已明顯封于漲停板時，才下單排隊等待賣盤籌碼。

    這種方法對選股的要求相對要直觀一些，即當(dāng)天盤面的熱點中，成交量與股價配合沖擊漲停，主力做多意愿強烈的個股。但王濤慎重地表示：“如何能保持較高的勝率是該方法成敗的關(guān)鍵，所以在這樣的過程上，對市場熱點的把握，對盤面大資金真實舉動，第二天出場的時機等因素都很考究。”

    談到選股，王濤表示：“其實市場對上市公司的公告、新動態(tài)、國家政策變化、突發(fā)事件的影響等最終都會表現(xiàn)在盤面上，我們是把信息采集、調(diào)研的工作讓市場來證明其真實性，一旦個股放量漲停就是最好的表現(xiàn)形式，我們就進(jìn)行簡單地跟隨。”

    在整個比賽中，王濤成功“打板”最典型的例子是高鴻股份（000851，收盤價9.45元）、漢王科技（002362，收盤價23.30元）的操作。

    關(guān)于風(fēng)險控制，王濤認(rèn)為：“在很大程度上還是取決于操盤者的盤感和主觀判斷，可能同樣的票，同樣的點位，止損的結(jié)果與選擇會不盡相同，但是嚴(yán)格止損是一條基本的生存原則，是任何超短線交易者都必須具備的基本功。”最后王濤還不忘叮囑，他的交易方法并不是普通投資者能簡單模仿的，如果不能保證勝率和嚴(yán)格的止損，有可能因為連續(xù)虧損而出局，因此，建議投資者保持謹(jǐn)慎與理性。

中長線持有趨勢交易法則

代表人物：三根、老劉操作難度：★★學(xué)習(xí)難度：★★★適合市場：強市周期

  在本屆股王大賽中，有這樣幾位參賽選手，自始至終僅持有一只個股，雖然在大盤的系統(tǒng)性破位殺跌中，并沒有實現(xiàn)盈利，但總體來看，他們的操作思路以及選股的策略還是有過人之處，更為重要的是，他們的投資方法或許更能為普通投資者所接受。

    其中最具有代表性的要數(shù)“榜眼”三根與老劉。三根是典型的趨勢投資者，對短線的交易手法應(yīng)用不多，考慮到大盤持續(xù)的破位單邊下跌，使得他在操作中應(yīng)用了更多的短線交易手法。如果是平時，這樣的市場與成交量他不會參與。同樣，老劉也是這樣認(rèn)為。

    在解釋趨勢交易時，老劉表示：“主要還是從上而下的選股選時原則，首先是經(jīng)濟的基本面上的考慮，特別是A股，政策層面的考慮更為重要，從經(jīng)濟基本面與政策面入手選定可能有超預(yù)期增長的行業(yè)，再從行業(yè)中精選龍頭，至于切入的點位，主要是大盤的成交量，個股的技術(shù)面指標(biāo)等作一定的參考，特別要提到，市場的資金面供給情況也需要著重考慮。”

    聽起來，老劉的選股思路非常傳統(tǒng)，并且也是當(dāng)前市場上最主流的投資方法。他從本次比賽一開始就以49元左右的價格建倉

中國平安  （601318，收盤價45.12元），“一方面是貨幣政策有進(jìn)入緊縮周期的可能，如果出現(xiàn)持續(xù)性加息，對保險類個股是潛在的利好，同時因為該股的估值水平15倍左右，大幅下跌的空間有限，因此有較好的安全邊際。從大環(huán)境來看，H股市場明顯對中國平安的估值更為合理，其主要原因在于兩地投資者的喜好不同，這也從側(cè)面反映出當(dāng)前投資者的投機心態(tài)遠(yuǎn)勝于投資心態(tài)。但從長遠(yuǎn)來看，隨著國家對個股退市機制的健全，對上市公司借殼、重組等進(jìn)行更全面的規(guī)范以后，相當(dāng)一部分具備持續(xù)盈利能力的金融類個股將受到市場資金的青睞。”

    同樣，三根在二重重裝（601268，收盤價9.05元）上的操作也體現(xiàn)了這一風(fēng)格。

    這類方法是普通投資者相對容易掌握的方法，對此，王濤也表達(dá)了他的觀點：“采用趨勢投資的策略或許是一般投資者最適合的方法，如果能有行業(yè)分析的基礎(chǔ)，從長期來看，投資的收益率同樣不可小視。”

單只票來回運用波段交易法則

代表人物：杏林吾則操作難度：★★★★學(xué)習(xí)難度：★★★★適合市場：強市與震蕩市

    自始至終他的交易基本都圍繞一只個股——精功科技（002006，收盤價54.21元）展開，不同于趨勢投資作區(qū)間持有，杏林吾則這位以私立醫(yī)院為主業(yè)的參賽選手在不斷“倒騰”精功科技。

    長期關(guān)注股王賽的讀者朋友早已對杏林吾則的操作手法有所耳聞，但不得不提的是，這樣頻繁在一只個股上進(jìn)出仍需一定前提。“其實選股很關(guān)鍵，我是以價值投資為基石，選擇合理估值并且兼顧成長性的個股是基本原則”。

    在個股的選擇上，杏林吾則的要求無疑是這些投資者中最高的，這點對普通投資者來說是個不小的挑戰(zhàn)，如果選擇上出現(xiàn)較大的偏差，不但無法進(jìn)行波段操作，同時還有被套的可能性。

    確實，精功科技作為2010年的年度牛股，到今年仍然具備良好的成長性，從2009年虧損2000多萬元，到今年一季度單季盈利超過9000萬元，這樣質(zhì)的飛躍確保了該股在本輪下跌中以明顯縮量的走勢抗拒下跌，股價一直在55元（前復(fù)權(quán)）的區(qū)間上方整理。

    實際上，杏林吾則與精功科技結(jié)緣要追溯到去年，“此前我一般不會操作得如此頻繁。對單只個股的波段操作，區(qū)間放得比較大，一般保證價差在10%以上才會做波段”。

    除對個股的選擇需下工夫外，切入市場的時機也非常重要，杏林吾則認(rèn)為：“當(dāng)選定一只個股后，市場必須要有足夠的活躍度，比如目前這樣的市場就很難應(yīng)用這種波段操作，很可能買到‘腰’上，但因為選擇的是成長性較好的個股，就算是短期被套，也很快就擁有解套的機會”。

    作為一位老股民，杏林吾則建議投資者，在股市的投資資金一定是自己非急用的，當(dāng)作好長期投資準(zhǔn)備后，即便是短期虧損，也能從優(yōu)秀公司的中長期成長中獲得相應(yīng)的收益。

    因為杏林吾則的職業(yè)是醫(yī)生，他建議投資者在當(dāng)前貨幣緊縮的周期中，多考慮一些非周期性的行業(yè)，比如生物制藥板塊或許能在大盤企穩(wěn)之后，走出階段性行情。

堅決止損用期貨的交易法則炒股

代表人物：譚敏操作難度：★★學(xué)習(xí)難度：★★★★

    在比賽最后階段從五糧液（000858，收盤價34.53元）堅決換倉到川投能源  （600674，前收盤價14.02元）的譚敏同樣擁有一套自己的交易體系。一直堅持守候五糧液為什么會突然換倉？

    對此，譚敏表示：“從當(dāng)時的情況看，五糧液34元的壓力較大，大盤重心越來越低，很擔(dān)心前期的非周期性強勢股補跌，因此果斷選擇離場。”盡管，譚敏對以五糧液等為首的釀酒板塊的擔(dān)心并沒有即時演變成殺跌，但他的操作思路還是有值得學(xué)習(xí)之處。

    譚敏的職業(yè)是一位工程師，平時投資主要從事期貨交易，因此對風(fēng)險的控制頗為感慨，“看著身邊的人因為不止損，一個個爆倉，心里總是擔(dān)心自己會成下一個。在這樣強大的壓力下，開始了對風(fēng)控的全新認(rèn)識，并不斷求助高手，再融匯貫通自己的理念。盡管到現(xiàn)在已在市場上打拼多年，從資金管理到止損與風(fēng)控都有一定進(jìn)步，但仍時刻保持對市場足夠的敬畏”，從譚敏的談話中不難發(fā)現(xiàn)，尊重市場規(guī)律，順勢而為是其投資的核心理念。

    因為進(jìn)行了止損，譚敏在操作上保持著“寬進(jìn)嚴(yán)出”的風(fēng)格。譚敏表示，“從理論上講，是可以在任何點位進(jìn)票，如果一旦與自己的判斷出現(xiàn)偏差就應(yīng)該立刻止損；如果判斷正確，可以繼續(xù)持有，直到趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變。”

    不過，投資者在初期嘗試這種方法時會遇到很多問題，比如如何止損？止損的依據(jù)怎么把握？而且不同的人對盤面的走勢會有不同的判斷，因此止損也會出現(xiàn)明顯偏差。對此，譚敏表示：“進(jìn)場時的點位其實已包含了對止損位的考慮，或者是已經(jīng)提前想到了止損點位再進(jìn)場。同時，投資者可把前期的成交密集區(qū)、重要的支撐位、重要的技術(shù)指標(biāo)位置，板塊同類型個股的強弱與走勢等作為相應(yīng)的參考指標(biāo)。如果在進(jìn)場前就考慮這些問題，止損就不會再盲目。”  但從操作上講，記者認(rèn)為該方法更適合相對有基礎(chǔ)的投資者。

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