2011-08-24 01:27:41
8月16日上市的寧波建工（601789，收盤價10.00元）在上市前遇到一個“坎”：其董事長王宇凌先生因病已于2010年4月23日去世。近期上市公司高管意外頻發：萬昌科技（002581，收盤價20.88元）上市三日后董事長高慶昌去世……據 《每日經濟新聞》此前的一份統計，從2010年1月到2011年7月的19個月時間里，就出現了19名總經理/董事長級別的高管離世。其中，因病去世12人，自殺4人，意外事故致死2人，他殺1人。這些高管去世事件也讓其身體風險成為IPO中介研究的新課題。
上市籌備期董事長去世寧波建工招股書顯示，王宇凌先生因病于2010年4月23日去世，根據相關財產繼承協議，其所持有的寧波建工6.9%股份所有權由其兒子王一丁繼承。資料顯示，寧波建工主營業務為建筑施工和建筑裝飾裝潢，原名“寧波建工集團工程建設有限公司”。招股書顯示，寧波建工的主要發起人和控股股東均為浙江廣天日月集團股份有限公司 （以下簡稱廣天日月）。廣天日月持有寧波建工發行前63.4%的股份。
王宇凌實際上長期是寧波建工的實際控制人。王宇凌去世前不僅直接持有寧波建工2083.20萬股，占總股本的6.9%；此外還持有控股股東廣天日月1125.70萬股，占廣天日月總股本的22.1%。王宇凌是寧波建工持股最多的自然人股東，同時也是廣天日月187位自然人股東中持股最多的，生前曾擔任寧波建工董事長一職。
就在寧波建工上市前一年，2010年4月23日，王宇凌因病過世。由于實際控制人發生變化，使得寧波建工上市之路可能變得坎坷。證監會 《首次公開發行股票并上市管理辦法》第十二條規定：發行人最近3年內“實際控制人沒有發生變更”。
但寧波建工之后仍順利首發過會上市，其關鍵在于實施了自然人共同控股。2010年3月6日，即王宇凌去世前一個月，王宇凌、徐文衛、潘信強、陳建國、陳賢華等8位寧波建工自然人股東，簽署了一致行動協議書，并對協議各方如發生失蹤、死亡等情況之后的表決方案作出規定。
該協議使得王宇凌去世后，徐文衛、烏家瑜、潘信強、陳建國、陳賢華、翁海勇、鮑林春7名自然人成為寧波建工實際控制人，一位業內人士也表示，這也使得寧波建工“有效規避了實際控制人變更可能帶來的政策違規風險”。
老板健康引關注上市或擬上市公司遭遇董事長級別的高管去世已不是個案。
然而寧波建工上市籌備期間董事長去世也再度引發業內關注。一位投行人士在微博上表示，寧波建工老板在上市審核期間過世，是否構成實際控制人變動風險？公司可能有心理準備，定性為多名自然人共同控制，將該風險降到最低。投行兄弟可以參考一下，適用于老板年紀偏大或身體不太好的擬上市公司。
對此，有業內人士認為，過去投行、律師等IPO中介對公司的關注大都集中在財務、項目等問題上，但現在上市公司高管的健康問題成為其關注的一個新課題。
而另外一位投資經理則表示，遇到上市前高管去世這樣的情況，要區別對待，若企業在業務方面對高管依賴很大，就可能延緩其上市時間。但對于成熟的企業而言，對某個高管的依賴不大，影響則有限。
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