中國10月減持142億美元美國國債   外匯儲備多元化提速

每經記者 印崢嶸 發自上海

美國財政部周四公布的數據顯示，中國在10月降低美國國債持有量，是今年8月以來的首次。

接受《每日經濟新聞》采訪的分析人士指出，8月減持正值美國痛失3A主權信用評級，10月減持的背景則是中國對外貿易順差收窄、外匯占款2008年以來首現負增長。隨著歐債危機惡化，外部風險引發的經濟增長不確定性增加，中國出口形勢嚴峻，中國外匯儲備多元化或將提速。

中國10月恢復減持美國國債

美國財政部昨天 （12月15日）公布國際資本流動報告 （TIC），在2011年9月增持113億美元后，10月中國減持142億美元美國國債，持有總量減至11341億美元。

值得注意的是，這是今年8月以來中國再次恢復減持美國國債。2010年10月至2011年3月，中國曾連續5個月減持美國國債，此后一直維持增持態勢。

即使是在今年9月份在外匯儲備16個月來首降的情況下，中國也逆勢增持美國國債113億美元，增持規模創11個月新高。

據了解，美國財政部曾在2010年12月對美國國債數據做過修正，將一些國家通過香港和倫敦離岸市場以代持的方式購買的美債，劃歸購買者而不是離岸市場所有，令上述數據的公信度獲得提升。

不過巴克萊資本策略師龐德此前指出，美國財政部對月度美國國債購買量的修正，只是基于截至去年6月的購買，修正后的數據仍存在"瑕疵"。

龐德表示，英國購買的美國國債從去年6月的945億美元激增至12月底的2720億美元，期間增持的大部分將配置回中國。

按照龐德的算法修正后，今年前9個月，中國持有的美債規模分別是 1.34、1.36、1.38、1.39、1.41、1.42、1.43和1.44和1.48萬億美元。

二次修正后，中國截至今年10月持有的美國國債1.45萬億美元，較9月二次修正后的數據減持200億美元，是今年以來首次月度下降。

外儲多元化或提速

美國財政部數據顯示，美國國債的外國投資者持有量在10月下降了0.1%，至4.66萬億美元。

截至10月末，中國仍然是美國國債最大的海外持有國，約占美國國債海外流通量的24.3%，二次修正后的數據看，已經占美國海外流通國債的近三分之一。這意味著美國通過發行國債向外國政府借得的每1美元中有近2毛5分至3毛來自中國。

財政部指出，雖然10月外國投資者持有的美國國債總量有所下降，但海外認購需求仍相當積極。今年夏季美國國債上限談判和標普在8月調降美國長期主權信用評級，并未影響投資者對美國國債的興趣。

根據央行數據，10月中國外匯占款減少248.9億人民幣(約合39億美元)，為2008年來首次出現負增長。與此同時，10月中國貿易順差已下降至170億美元，去年同期是272億美元。今年前10個月中國貿易順差同比收窄15.4%。

截至今年9月末，我國外匯儲備為32017億美元，規模居世界第一。不過，9月單月中國外匯儲備減少608億美元，為16個月來首次下降。

前國家外匯管理局外匯政策顧問、清華大學經管學院教授張陶偉表示，中國持有的美國國債，加上中國政府購買的約4000億美元"兩房"債等資產，中國官方持有的美元資產總量約2萬億美元，占中國外匯儲備的2/3。

知名對沖基金經理張敏杰認為，在美元長期走貶的預期下，再加上中國對外貿易順差收窄、外匯儲備下降，中國減持美國國債，走外匯儲備多元化的道路是大勢所趨。

今年7月，國家外匯管理局曾表示，多元化一直以來是外匯儲備的主要經營原則之一。但同時強調，有效的外匯儲備多元化是戰略性質的資產擺布，需要前瞻性地規劃和實施，不能以市場和輿論的短期表現為參照。

數據還顯示，美國國債第二大海外持有國日本10月增持222億美元至9790億，為連續4個月增持。4月強震和海嘯后，日本僅在6月小幅減持14億美元美國國債，其余月份均為凈增持。英國10月減持132億美元美國國債至4084億美元，為今年以來首次減持。