每經編輯 每經記者 劉旭 發自北京    

每經記者 劉旭 發自北京

2011年，中國汽車金融滲透率有望達到15%左右，與2010年相比，同比微增。與成熟汽車市場60%以上的金融滲透率相比，中國汽車市場潛力巨大。

一位銀行信貸從業人員告訴《每日經濟新聞》記者，銀行車貸業務正在收縮。“由于銀行的汽車信貸業務抗風險能力較差，同時受宏觀經濟影響明顯，因此對于銀行信貸來說，汽車行業并不是一個好的選擇”。

另一方面，在中國興起已有七年時間的汽車金融公司正在悄然發力。隨著中國汽車市場日趨成熟，以汽車金融為代表的汽車服務市場已經成為汽車企業的關注重點。業內人士分析認為，國外汽車企業汽車金融公司的利潤收益貢獻率平均占到其母公司利潤的30%~50%，然而中國的汽車金融公司多數仍處于不盈利的狀況。

汽車行業資深分析師賈新光稱，由于風險難以控制以及汽車金融公司本身的資金限制，決定了中國的汽車金融公司難以得到快速發展，短期內仍然難以成為市場的主流業務。

銀行的收縮戰略

“最近，廣發銀行江蘇分行已經停止了針對個人的汽車信貸業務。”廣發銀行信貸的一位負責人告訴《每日經濟新聞》記者。

在個人信貸領域，汽車信貸的還款水平最低已經成為不爭的事實，這迫使銀行收縮這一業務，把控風險。上述負責人告訴記者，“以廣發銀行江蘇分行為例，這兩年放出去的車貸，在約定時間內不能如數還款的案例數以千計”。

上述個人誠信體系的不完善，造成銀行背負較大額度的不良資產。與此同時，在貨幣政策仍沒有絲毫松動的情形下，導致多數銀行將車貸利率上浮了10%~30%，這無疑提高了個人汽車信貸業務在銀行中的開展難度。

此外，銀行汽車信貸門檻相對較高，需要提供戶籍、房產或擔保人等一系列證明，需求者較難滿足上述條件，因此造成銀行汽車信貸業務的減少。

針對個人市場的汽車金融在銀行開展得并不成功，這為汽車金融公司提供了快速發展的機會。據大眾汽車金融公司相關負責人介紹，個人信貸業務占其業務總額的80%以上。

相比之下，與銀行的層層審批手續不同，汽車金融公司的貸款方式更靈活，客戶可以隨時還款，對經銷商的資金周轉也更有幫助。

不僅如此，一位經銷商向《每日經濟新聞》記者表示，“為促進汽車消費，廠商還會在客戶車貸時進行一定的貼息讓利，以此來吸引客戶”。

據悉，汽車金融公司在貼息后的貸款利率甚至低于基準利率。與商業銀行提供的個人車貸業務相比，便捷和劃算是它們的兩大基本特色。

“融資難”是瓶頸

“融資成本是最大的成本支出。”大眾汽車金融（中國）有限公司總經理薄科滿告訴《每日經濟新聞》記者。

目前，國內的汽車金融公司只有一種融資渠道來源，就是銀行之間的拆借。薄科滿說，“這對于一個汽車金融企業來講，不是非常健康的”。

根據記者了解，全球范圍內，汽車金融公司通常通過四種渠道融資，10%~15%來源于銀行間拆借；25%~30%來自于銀行吸存 （即汽車金融公司作為銀行業來吸引存款）；30%來自于債券市場，比如發行公司債券；另外30%來自于資產抵押債券。

賈新光告訴記者，運營資金太少是目前國內汽車金融公司面臨的主要困難。資本金不足導致了資金的運作成本比較高，無法推出質優價廉的汽車貸款產品，達不到真正推動汽車消費的效果。

民生銀行汽車金融部總經理王煒在接受《每日經濟新聞》采訪時說，在目前金融監管比較嚴格的情況下，金融公司的注冊資本不可能完全靠股權增資的方式獲得自己的運營資本。

他認為，汽車金融公司在整個汽車產業的貢獻比重偏低。“事實上，與我國現在汽車產業規模相比，以汽車金融為代表的汽車服務業顯然落后了。”

隨著中國汽車市場日漸成熟，拓寬汽車金融公司融資渠道勢在必行。薄科滿也向記者表示，相信在未來的兩到三年之內，中國的汽車金融行業會有非常良好的融資渠道和多樣的選擇。

豪華車增長或迎來金融春天

數據顯示，汽車金融是制造業產業鏈中利潤率最高的一環。在國際市場上，汽車金融公司的利潤收益可占據整車利潤的30%~50%。其中，豪華車企業的比例更高。

薄科滿告訴 《每日經濟新聞》記者，這在中國市場也不例外；同時，隨著購買豪華車的人群比例增加，汽車金融滲透率在中國也逐步提升。

2011年，大眾汽車金融公司零售信貸業務同比增長超過50%。目前，大眾汽車金融公司80%的汽車金融業務來自大眾品牌，其他20%是奧迪、斯柯達，以及大眾集團汽車的高端品牌，如蘭博基尼等。“隨著豪華車在中國市場的銷量提升，這一比例一定會有所改變”。

數據顯示，在美國市場，汽車金融滲透率接近100%，而在歐洲市場達到約60%~70%。目前，中國汽車市場的金融滲透率僅為15%左右。可見這一市場潛力巨大。

七年前，中國第一家汽車金融公司——上汽通用汽車金融有限公司成立。自2004年至今，國內已經先后成立了13家汽車金融公司，通用、豐田、福特、大眾等分別建立了汽車金融公司。

目前，汽車金融公司在中國市場的發展還處于起步階段，但是，外資企業布局這一市場的意圖已經非常明顯。賈新光表示，汽車金融公司在汽車消費信貸方面有著天然的優勢，其發展將是汽車消費信貸的大趨勢。