63只股票贏得社保青睞

截至3月26日，就已發(fā)布年報(bào)的A股來(lái)看，社保基金去年四季度共對(duì)63只股票進(jìn)行了增倉(cāng)。其中，31只股票屬于在原有倉(cāng)位上追加投資，另外32只股票則是去年四季度新建倉(cāng)品種。

整體來(lái)看，社保基金去年四季度末對(duì)上述63只股票總持股量達(dá)55464.49萬(wàn)股，相對(duì)于去年三季度末的29685.69萬(wàn)股來(lái)看，持倉(cāng)量環(huán)比增幅達(dá)87%。從占流通股比例看，這63只股票去年四季度末社保基金持股所占流通股比例平均為2.13%，而三季度末社保基金持股所占流通股比例平均值為1.70%。從持股數(shù)量和持股所占流通股比例兩項(xiàng)數(shù)據(jù)看，去年四季度社保基金對(duì)股市似乎趨向于看多。

在63只社保增倉(cāng)股中，31只股票屬于在去年三季度末基礎(chǔ)上追加投資的品種。其中，就持股所占流通股比例的變動(dòng)來(lái)說(shuō)，合康變頻 、長(zhǎng)榮股份 、杭氧股份 、長(zhǎng)春高新及金正大被增持力度最大。值得注意的是，去年四季度社保持股占以上5只A股的流通股比例分別較三季度末環(huán)比提升2.06、1.69、0.99、0.96和0.92個(gè)百分點(diǎn)。

除去31只被增倉(cāng)的“老股”外，另有32只A股則是被社保基金去年四季度新建倉(cāng)的品種。從建倉(cāng)數(shù)量看，平煤股份 、中國(guó)石化及陜鼓動(dòng)力被增持量最大，分別達(dá)7365.74萬(wàn)股、3370.7萬(wàn)股和2105.15萬(wàn)股。從持股占流通股比例看，宋城股份 、贊宇科技及金杯電工持股比例最大，分別達(dá)9.35%、4.37%和4.14%。

周期性行業(yè)頗受青睞

對(duì)社保基金去年四季度增倉(cāng)股進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)以下兩大奧秘。其一，機(jī)械設(shè)備行業(yè)的股票占比明顯較大；其二，主板股票更受青睞。

從行業(yè)角度看，在63只社保基金去年四季度末增倉(cāng)的股票中，有五大行業(yè)占比較大，包括機(jī)械設(shè)備、化工、醫(yī)藥生物、交運(yùn)設(shè)備和電子，其被增倉(cāng)的個(gè)股數(shù)量分別達(dá)到14只、9只、6只、5只及4只。

不難發(fā)現(xiàn)，盡管房地產(chǎn)調(diào)控政策對(duì)周期類股票產(chǎn)生了明顯壓制作用，但在看好今年一季度反彈情況下，社保基金去年四季度增倉(cāng)股仍然將重點(diǎn)放在了機(jī)械設(shè)備、化工、電子、交運(yùn)設(shè)備等β值更高的周期行業(yè)上。同時(shí)，這一特征在社保基金去年四季度新建倉(cāng)的股票中也同樣明顯，即周期類股票更獲關(guān)注，機(jī)械設(shè)備股票占比也同樣最多，達(dá)到6只。

在風(fēng)格方面，在63只社保基金去年四季度增倉(cāng)股中，有23只股票屬于上海主板市場(chǎng)，有11只股票屬于深圳主板市場(chǎng)，有13只股票屬于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，有16只股票屬于中小板市場(chǎng)。可以發(fā)現(xiàn)，社保基金的增倉(cāng)股以滬深主板市場(chǎng)為主，這兩個(gè)市場(chǎng)個(gè)股所占比例達(dá)到54%。而對(duì)創(chuàng)業(yè)板和中小板股票，社保基金似乎也并不十分悲觀，特別是對(duì)此前投資者望而卻步的創(chuàng)業(yè)板股票，社保四季度加倉(cāng)了13只，顯示其對(duì)部分創(chuàng)業(yè)板股票股價(jià)回歸后的價(jià)值認(rèn)同度環(huán)比上升。

今年以來(lái)跑贏股指2.7個(gè)百分點(diǎn)

去年四季度的增倉(cāng)行為給社保基金帶來(lái)了比較豐厚的回報(bào)，因?yàn)橄嚓P(guān)社保增倉(cāng)股今年以來(lái)整體跑贏滬深300指數(shù)。統(tǒng)計(jì)顯示，64只社保去年四季度增倉(cāng)股，在今年1月6日市場(chǎng)反彈過(guò)程中平均上漲14.90%，而滬深300指數(shù)同期漲幅僅為12.26%。也就是說(shuō)，去年四季度社保增倉(cāng)股票今年1月6日以來(lái)平均跑贏滬深300指數(shù)2.7個(gè)百分點(diǎn)。

在漲幅居前的社保增倉(cāng)股中，恒源煤電 、中核科技 、朗姿股份 、精達(dá)股份 、中泰化學(xué)今年1月6日以來(lái)分別大漲37.71%、37.40%及35.61%，表現(xiàn)十分靚麗。另外，期間還有13只個(gè)股漲幅超過(guò)20%。

除漲幅居前的個(gè)股外，以上63只去年四季度社保基金增倉(cāng)股中，有2只個(gè)股1月6日以來(lái)出現(xiàn)下跌。其中，龍?jiān)醇夹g(shù)跌幅最大，下跌10.30%，而粵電力A期間累計(jì)跌幅則為3.60%。值得注意的是，粵電力A去年四季度一度異動(dòng)，出現(xiàn)較大幅上漲，因而其今年以來(lái)出現(xiàn)小幅下跌似乎也不令人感到意外。