每經編輯 每經記者 張冬晴 楊蘇 高翔發自成都、上海    

每經記者 張冬晴 楊蘇 高翔發自成都、上海

一邊是 “不好意思說的高利潤”，另一邊是中小企業融資難，然而，這樣的“冰火兩重天”局面有望迎來改善。

繼今年年初在全國金融工作會議上強調 “鼓勵引導民間資本進入金融服務領域”后，國務院總理溫家寶近日在調研時再次強調，“民營資本進入金融領域就是要打破壟斷，溫州試點的有些成功經驗要在全國推廣”。

一位不愿透露姓名的券商研究員向 《每日經濟新聞》記者分析稱，“溫總理的講話沒有說穿，講話里提到‘少數幾大銀行處于壟斷地位’，只是目前整個行業競爭的壟斷，也就是進入者的壟斷，所以不一定解讀為利率市場化等。”

不難看出，銀行業“暴利時代”面臨終結，而專注于做中小企業、小微企業的多層次創新型金融機構終于迎來春天，參與其中的A股相關上市公司也將收獲長期利好。

政策風向標：打破銀行壟斷

2011年報顯示，國內上市銀行凈利潤同比增幅2~6成，其中深發展A、民生銀行和華夏銀行去年凈利潤同比增幅分別高達64.55%、58.81%和53.97%，銀行業“暴利時代”愈加凸顯。

早在去年12月1日，民生銀行行長洪崎在2011環球企業家高峰論壇上指出，“大家也都很清楚，整個銀行業確實這些年數字非常亮麗，尤其今年，企業利潤那么低，銀行利潤那么高，所以我們有時候利潤太高了，自己都不好意思公布。”

銀行“暴利”問題近段時間以來備受爭議，而各大銀行行長也紛紛澄清。然而令人想不到的是，銀行業“暴利”已經引起政府高層的重視。

4月1日到3日，溫家寶總理在廣西欽州，福建泉州、莆田、福州等地就經濟運行情況進行調研。在座談會上，溫家寶總理將話題引向了幾大銀行的壟斷：“關于融資成本，其實我這里坦率地講，我們銀行獲得利潤太容易了。為什么呢？就是少數幾家大銀行處于壟斷地位，只能到它那兒貸款才貸得來，別的地方很困難。現在民營資本進入金融，根本來講，還是要打破壟斷。”

中歐陸家嘴國際金融研究院副院長劉勝軍在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“判斷是否暴利，要看銀行業的凈資產收益率——多年來保持在20%以上，當然是暴利行業。36%的增長則表明，暴利局面在信貸稀缺背景下的銀行優勢地位強化。金融業本來應促進實體經濟的發展，而中國金融業卻成了實體產業的沉重包袱。”

高利潤之源：存在三大壟斷

中國民營企業聯合會會長保育鈞在博鰲亞洲論壇談及中國金融業的現狀時表示，機構不合理是造成諸多問題的首要原因。小微企業貸款難是世界性的難題，但中國有中國特色，就是金融的壟斷。中國的銀行不缺錢，銀行的總資產110多萬億，一方面是不差錢，另一方面則是中小企業貸不到款。

在福建的座談會中，溫家寶再次提及民營資本進入金融機構、打破壟斷這一議項：“民營資本進入金融，根本來講，還是要打破壟斷。中央已經統一了這個思想，你也看到了在溫州進行的試點。”

東方證券銀行業研究員金麟向《每日經濟新聞》記者表示，目前銀行的高盈利源于三大壟斷：一是替代品的壟斷，金融“脫媒”不能深化；二是銀行產品價格的壟斷，國家給銀行規定的存貸利差；三是銀行領域進入的壟斷，目前銀行的數量比較少。

對于打破銀行壟斷的政策方向，一位不愿透露姓名的券商研究員向《每日經濟新聞》記者完全認同上述觀點，但他分析指出，“溫家寶總理的講話沒有說穿，講話里提到‘少數幾大銀行處于壟斷地位’，只是目前整個行業競爭的壟斷，也就是進入者的壟斷，所以不一定解讀為利率市場化等。”

據了解，溫州曾有過設立民營銀行的嘗試，均無功而返。2004年6月，浙江多家民營企業共同起草《關于發起設立“建華民營銀行”的報告》，無疾而終。《關于要求設立溫州華僑銀行的報告》也未能成功。

此次溫州金融綜合改革試驗區方案獲批，以及溫家寶總理近日的表態，會否意味著接下來將有實質性的突破？劉勝軍表示了謹慎的樂觀：“預計此次會有一些實質性突破，但是期望不能太大，突破肯定是漸進式的，小幅度的。但小改比不改強。”

市場影響：四類影子銀行受益

“當然，銀行業的壟斷一旦打破后，凈資產收益率（ROE）會慢慢降下來。未來這三大支柱都會動搖，但是以什么樣的路徑和方式，溫家寶總理沒有講開，也不好判斷。而利率市場化，個人覺得比較難做。”上述人士補充道。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，“未來設立民資銀行有兩條路徑：選擇一批有實力有業績的民營資本發起設立全國性或區域性股份制商業銀行；遴選一批優秀的小貸公司直接翻牌為社區銀行或村鎮銀行。兩條路徑并行不悖。”

劉勝軍對記者強調，鼓勵民間資本發起設立新型金融機構是值得肯定的方向，“民生銀行不是很成功嗎”？

4月3日，招商銀行行長馬蔚華在博鰲亞洲論壇表示，構建多層次的金融體系，銀行開放的問題很重要。他稱，“從整個銀行業的股權看，民間持股比例還不是很高。還要繼續擴大，要發起、成立，有更多的選擇。”

不過，就在銀行類上市公司面臨負面沖擊的同時，小額貸款公司、擔保公司、典當、農村信用社、農村合作基金、村鎮銀行和信托以及金融租賃公司等各種類型的“影子銀行”（或稱“民間金融機構”）則終于迎來了制度框架內歷史性發展機遇。

公開信息顯示，目前A股“影子銀行”上市公司主要有四類，第一類是陜國投A（000563，收盤價11.13元）、安信信托（600816，收盤價14.62元）等兩家上市公司以信托為主業、控股中融信托的經緯紡機（000666，收盤價9.47元）等信托公司或參股信托；第二類是主要涉足擔保、租賃、典當等金融創新業務的香溢融通（600830，收盤價7.90元），已經成為一家不折不扣的“影子銀行”；第三類是通過借殼上市的渤海租賃（000415，收盤價9.25元），是目前滬、深A股市場第一家以金融租賃為主業的上市公司；第四類則是參股或控股村鎮銀行、小額貸款公司或擔保公司等創新型金融機構的上市公司，包括浙江富潤（600070，收盤價8.84元）等數十家上市公司。

·政策日歷

事實上，鼓勵和引導民間資本進入金融服務領域、解決小微企業融資困難等一系列金融改革政策近年來陸續出臺。

2010年5月13日，國務院發布《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》（簡稱“新36條”），明確鼓勵和引導民間資本進入法律法規未明確禁止準入的行業和領域，其中包括允許民間資本興辦金融機構。

緊隨其后，央行有關負責人2011年11月10日接受采訪時表示，民間借貸是正規金融有益和必要的補充，具有制度層面的合法性，各有關部門下一步將致力于推動完善相關法律法規，引導民間資本規范從事資金借貸活動，鼓勵民間借貸規范化、陽光化運作，發展多層次信貸市場，滿足社會多元化融資需求。

今年1月6日，溫家寶總理在全國金融工作會議上強調，要推動不同類型、不同規模的金融機構改革創新和規范發展，切實打破壟斷，放寬準入，鼓勵、引導和規范民間資本進入金融服務領域，參與銀行、證券、保險等金融機構改制和增資擴股。

而在3月5日的政府工作報告中，溫家寶提出的今年改革重點任務包括：打破壟斷，放寬準入，鼓勵民間資本進入鐵路、市政、金融等領域。實際上，在今年“兩會”期間聽取社會對政府工作報告的意見和建議時，溫家寶指出促進民間資本進入金融、能源、交通和社會事業等領域，“今年上半年一定要把實施細則制定出來”。

今年清明節假日期間，溫家寶總理在廣西福建調研時再次強調，“民營資本進入金融領域就是要打破壟斷，溫州試點的有些成功經驗要在全國推廣”。