每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李靜瑕 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李靜瑕 發(fā)自北京

自2月1日證監(jiān)會(huì)公布《發(fā)行監(jiān)管部首次公開(kāi)發(fā)行股票申報(bào)企業(yè)基本信息情況表》（以下簡(jiǎn)稱(chēng) 《情況表》）后，14家地方商業(yè)銀行的IPO進(jìn)程一直以來(lái)備受關(guān)注。在申請(qǐng)IPO的這14家地方銀行當(dāng)中，貴陽(yáng)銀行能夠進(jìn)入，引人注目。

2011年1月貴陽(yáng)銀行完成更名，被看作是該行在上市進(jìn)程中邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。證監(jiān)會(huì)截至2012年4月5日統(tǒng)計(jì)的《情況表》顯示，貴陽(yáng)銀行的IPO進(jìn)程仍然處于 “初審中”，目前未有新的進(jìn)展。

此前，銀監(jiān)會(huì)于2011年9月份發(fā)布關(guān)于貴陽(yáng)銀行A股IPO方案的批復(fù)，加大了市場(chǎng)對(duì)貴陽(yáng)銀行在城商行IPO開(kāi)閘后能夠拔得頭籌的猜想。

從貴陽(yáng)銀行網(wǎng)站公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年末，該行的總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到820億元，各項(xiàng)存款余額714億元，各項(xiàng)貸款余額381億元。

雖在2010年年報(bào)中，貴陽(yáng)銀行稱(chēng)集中力量解決授信集中度問(wèn)題，單一客戶(hù)、單一集團(tuán)客戶(hù)、前十大客戶(hù)授信集中度全部達(dá)到監(jiān)管的要求，但并沒(méi)有公布具體數(shù)據(jù)。并且政府融資平臺(tái)貸款余額有94.71億元，較上一年末增加了9.41億元，占貸款總額的比重接近30%。

此外，貴陽(yáng)銀行近年來(lái)加大了不良貸款的處置力度，2008年末該行不良貸款比例上升至9.81%，然而經(jīng)過(guò)兩年的時(shí)間，到2010年末該行的不良貸款率已經(jīng)下降到1.13%。

理財(cái)產(chǎn)品品種單一

收入結(jié)構(gòu)的單一問(wèn)題，似乎在地方銀行當(dāng)中相對(duì)普遍。根據(jù)貴陽(yáng)銀行2010年的年報(bào)，2010年該行的利息凈收入達(dá)到14.42億元，而手續(xù)費(fèi)以及傭金凈收入僅有0.7億元，投資收益有5.11億元。

聯(lián)合資信評(píng)估有限公司對(duì)貴陽(yáng)銀行2010年發(fā)行的次級(jí)債評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，當(dāng)年，貴陽(yáng)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.21億元。該行收入大部分源于利息凈收入，手續(xù)費(fèi)以及傭金凈收入規(guī)模小，增長(zhǎng)乏力對(duì)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)不大。該評(píng)級(jí)報(bào)告也指出，該行盈利能力較強(qiáng)，但其收入結(jié)構(gòu)比較單一。

上述評(píng)級(jí)報(bào)告也稱(chēng)，貴陽(yáng)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要為信貸貸款類(lèi)和代銷(xiāo)他行的理財(cái)產(chǎn)品，品種單一對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展形成了制約。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從貴陽(yáng)銀行網(wǎng)站公布的理財(cái)產(chǎn)品兌付情況來(lái)看，似乎也印證了這點(diǎn)。該行2008年至今完成兌付的理財(cái)產(chǎn)品，均是 “甲秀財(cái)富”系列。2008年~2010年，貴陽(yáng)銀行每年兌付的理財(cái)產(chǎn)品分別僅有6款、6款和8款，也全部都是“甲秀財(cái)富”分期的產(chǎn)品，并且期限以1年期的居多。

據(jù)該行年報(bào)，2010年，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品7期共計(jì)7.1億元。到了2010年底，貴陽(yáng)銀行才推出了“甲秀財(cái)富——穩(wěn)利來(lái)”系列保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行天數(shù)開(kāi)始出現(xiàn)短期化，保持了相對(duì)較高的收益率。在2012年兌付的理財(cái)產(chǎn)品中，全部已經(jīng)變成短期化的產(chǎn)品，大部分實(shí)際收益率可以達(dá)到5%。

貸款集中壓力仍存

“貴陽(yáng)銀行是一直以來(lái)都存在貸款集中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。”上述評(píng)級(jí)公司相關(guān)工作人員對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

較高的貸款集中度，一直困擾著貴陽(yáng)銀行的發(fā)展。通過(guò)2009年該行年報(bào)可以看到，截至2009年末貴陽(yáng)銀行單一集團(tuán)客戶(hù)授信集中度達(dá)到20.38%，盡管較2008年下降了19.57個(gè)百分點(diǎn)，然而依然過(guò)了不超過(guò)15%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。同期，其單一客戶(hù)貸款集中度為13.63%，也超過(guò)了監(jiān)管層要求的不超過(guò)10%。

貴陽(yáng)銀行稱(chēng)，針對(duì)貸款集中度問(wèn)題，幾年來(lái)該行主要采取三種措施降低集中度，首先是通過(guò)自身盈利，增加資本凈額，降低貸款集中度指標(biāo)。其次是控制新增貸款，對(duì)新增貸款均按比例進(jìn)行控制。第三則是對(duì)超標(biāo)存量客戶(hù)，采取協(xié)調(diào)客戶(hù)提前歸還，逐步壓縮收回貸款等措施。

“現(xiàn)在銀行都是在發(fā)展的，應(yīng)該說(shuō)一年比一年好，由于2011年貴陽(yáng)銀行的數(shù)據(jù)還沒(méi)有公布，我只能夠說(shuō)在貸款集中度方面會(huì)好一些。”該評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)工作人員表示。

2010年，貴陽(yáng)銀行集中力量解決授信集中度問(wèn)題，根據(jù)該行的描述，單一客戶(hù)、單一集團(tuán)客戶(hù)、前十大客戶(hù)授信集中度全部達(dá)到監(jiān)管的要求。上述評(píng)級(jí)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2010年末，貴陽(yáng)銀行單一最大客戶(hù)貸款集中度為5.53%，最大十家客戶(hù)貸款集中度為47.49%。

為了讓貸款集中度達(dá)標(biāo)，貴陽(yáng)銀行確實(shí)花了大力氣。然而，該行平臺(tái)貸款較高規(guī)模也凸顯了貸款集中的風(fēng)險(xiǎn)。2010年末，貴陽(yáng)銀行政府融資平臺(tái)貸款余額有94.71億元，較上一年末增加了9.41億元，占貸款總額的比重接近30%。從擔(dān)保方式看，此類(lèi)貸款中抵押、質(zhì)押貸款僅占25%左右，其余為保證貸款和信用貸款。

“較高的政府融資平臺(tái)貸款規(guī)模加大了行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)未來(lái)信貸資產(chǎn)質(zhì)量形成壓力。”上述評(píng)級(jí)報(bào)告指出。

轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)降低不良率

除了貸款集中度偏高一直困擾貴陽(yáng)銀行，較高的不良貸款也成為了其發(fā)展的阻礙之一。

2007年，貴陽(yáng)銀行就啟動(dòng)了公開(kāi)上市的工作。當(dāng)年，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)和邀請(qǐng)招標(biāo)的方式，確定了其公開(kāi)上市工作的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，并進(jìn)場(chǎng)開(kāi)展了盡職調(diào)查。也就是在這一年初，貴陽(yáng)銀行召開(kāi)了不良貸款率達(dá)標(biāo)動(dòng)員會(huì)，安排和部署不良貸款處置工作，為上市鋪路。

集中火力處置不良貸款的成效較為顯著，2007年，貴陽(yáng)銀行的不良貸款率由上一年的9.36%直線(xiàn)下降到了6.06%。不過(guò)在2008年，該行的不良貸款率再次反彈到9.81%。此時(shí)不良貸款的控制，已經(jīng)成為了該行的重中之重。

貴陽(yáng)銀行通過(guò)清收、盤(pán)活和債權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式處理不良資產(chǎn)。2009年6月，貴陽(yáng)銀行將原值6.07億元共計(jì)546筆不良貸款作價(jià)1.8億元整體轉(zhuǎn)讓給貴陽(yáng)市工業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)工投公司）。同時(shí)，工投公司又委托貴陽(yáng)銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的托管，該公司按照收回債權(quán)金額的1%向貴陽(yáng)銀行支付管理費(fèi)。

2010年，貴陽(yáng)銀行向杭州銀行轉(zhuǎn)讓9筆賬面本金總計(jì)為4.6億元的信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓價(jià)為4.6億元，不過(guò)，同時(shí)杭州銀行又向貴陽(yáng)銀行轉(zhuǎn)讓20筆賬面本金總計(jì)為7.5億元的信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓價(jià)為7.5億元。在上述兩筆轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂的前一天，貴陽(yáng)銀行約定向遵義市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓2筆信貸資產(chǎn)1億元，幾個(gè)月之后，以轉(zhuǎn)讓價(jià)5484萬(wàn)元向貴州君悅擔(dān)保投資有限公司轉(zhuǎn)讓了6284萬(wàn)元的信貸資產(chǎn)。此外該行還累計(jì)清收不良貸款7.20億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，通過(guò)類(lèi)似的信貸轉(zhuǎn)讓等方式，2010年末，貴陽(yáng)銀行不良貸款余額下降到3.55億元，不良貸款率下降到1.13%。對(duì)于2011年的不良貸款目標(biāo)，貴陽(yáng)銀行稱(chēng)將控制在1.2%左右。

跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)需資本補(bǔ)充

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，存在收入結(jié)構(gòu)單一的貴陽(yáng)銀行，也存在著經(jīng)營(yíng)范圍的集中，根據(jù)貴陽(yáng)銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010年末，該行貸款和墊款總額達(dá)到313.79億元，其中投向貴州省內(nèi)的貸款達(dá)到306.49億元，占比達(dá)到97.7%，其他地區(qū)的貸款僅7.3億元，占比僅為2.3%。

2010年，貴陽(yáng)銀行確定了未來(lái)5年的發(fā)展戰(zhàn)略，要成為資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、營(yíng)運(yùn)安全、服務(wù)和效益良好以及跨區(qū)域發(fā)展的現(xiàn)代化上市商業(yè)銀行，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)成為了銀行重要的發(fā)展戰(zhàn)略。

目前，除了2011年設(shè)立的成都分行是跨省開(kāi)設(shè)的分行外，貴陽(yáng)銀行其他3家分行都是在貴州省內(nèi)鋪設(shè)。上述評(píng)級(jí)報(bào)告指出，貴陽(yáng)銀行大部分分支機(jī)構(gòu)位于貴陽(yáng)市內(nèi)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以當(dāng)?shù)貒?guó)有商業(yè)銀行為主，近幾年股份制銀行的進(jìn)入，使貴陽(yáng)銀行存面臨同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力逐漸加大。可見(jiàn)，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的確存在加大的迫切性。

一直以來(lái)，貴陽(yáng)銀行并未離開(kāi)過(guò)對(duì)資本的補(bǔ)充。2001年初，該行資本金從2億元增加到4億元，2003年再?gòu)?億元增資擴(kuò)股到8.06億元，到2006年完成了第三次增資擴(kuò)股，總股本達(dá)到了13.46億股，資本充足率達(dá)到了9.8%。

在2010年，貴陽(yáng)銀行也完成了第四次增資擴(kuò)股，并發(fā)行6億元的次級(jí)債，資本凈額增加到45.2億元，資本充足率達(dá)到14.88%，核心資本充足率也高達(dá)11.78%。在資本充足率如此高的情況下，貴陽(yáng)銀行在同一年又提出了第五次增資擴(kuò)股的計(jì)劃，為進(jìn)一步提高資本充足率，其新增股本不超過(guò)1.4億股，總股本控制在18億股以?xún)?nèi)，發(fā)行價(jià)格初步定在3.01元/股，募集資金4.2億元。

上述報(bào)告還分析認(rèn)為，未來(lái)貴陽(yáng)銀行將持續(xù)推進(jìn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，在初期未形成規(guī)模效應(yīng)以前，貴陽(yáng)銀行的成本可能面臨一定程度的上升。而成本的上升，也對(duì)資本補(bǔ)充作出了要求。