每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈    

每經(jīng)記者 趙陽戈

如果說補(bǔ)貼減稅為一種被動政策的話，那么主動策略就應(yīng)該是投資。實(shí)際上，要刺激經(jīng)濟(jì)，投資其實(shí)是少不了的，而對市場而言，最近的啟示，自然莫過于5月3日從布魯塞爾飄來的驚喜。

5萬億的環(huán)保盛宴

國務(wù)院副總理李克強(qiáng)于當(dāng)?shù)貢r間5月3日上午在布魯塞爾表示，目前，中國的建筑能耗接近總能耗的40%，而城鎮(zhèn)建筑中節(jié)能建筑的比重還不到其中的25%，也就是說還有75%需要改造，更何況還有新興的城市化進(jìn)程。“十二五”期間，中國環(huán)保累計投入要超過5萬億人民幣。

消息一出，市場一片沸騰。廣發(fā)證券分析師發(fā)布研報認(rèn)為，此番提到的5萬億投資規(guī)模中包含了節(jié)能領(lǐng)域。自2011年“十二五”開局以來，環(huán)保部官員就曾不止一次在公開場合提出“十二五”期間環(huán)保總投資將達(dá)到3.1萬億，在“十一五”的基礎(chǔ)上翻一番，其中有一萬億是投向環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。若以投資乘數(shù)約1.4估算，“十二五”期間環(huán)保投資將拉動GDP增長約4.34萬億元，環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值未來五年的復(fù)合增長將達(dá)到15%~20%。

宏源證券在仔細(xì)分析了李克強(qiáng)的講話后認(rèn)為，此次投資的覆蓋范圍更大，將包括建筑節(jié)能、新能源和可再生能源、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)以及廢棄物利用等，由此來看，相關(guān)上市公司也就浮出水面。比如說做污水處理整體解決方案的碧水源（300070，收盤價27.50元），有著固體廢棄物處置工程市政施工、市政污水處理等業(yè)務(wù)的桑德環(huán)境 （000826，收盤價21.18元），環(huán)保設(shè)備和環(huán)保工程兼?zhèn)涞木S爾利（300190，收盤價21.98元），以及主營除塵器及配套設(shè)備的龍凈環(huán)保（600388，收盤價25.02元）等，其他如最早進(jìn)入大氣污染防治設(shè)備行業(yè)的企業(yè)之一的菲達(dá)環(huán)保（600526，收盤價12.11元）、擁有低氮燃燒業(yè)務(wù)的龍源技術(shù)（300105，收盤價22.50元）等都應(yīng)該被納入其中。

水利投資加速

說起投資，就不得不提水利。自從2011年“一號文件”提出未來10年水利投資4萬億元、以及從土地出讓金中提出10%用于農(nóng)田水利建設(shè)以來，就注定了水利投資是一個需要長期關(guān)注的課題。

就在5月初，記者在全國水利財務(wù)工作會議上獲悉，“十二五”期間的水利新增資產(chǎn)預(yù)計將達(dá)1.38萬億元。方正證券表示，這個數(shù)字相當(dāng)于“十一五”的2.5倍，這一數(shù)字也與溫總理在此前的政府工作報告中明確提出加強(qiáng)水利建設(shè)金融支持的論調(diào)相符。方正證券的預(yù)計，2012年將迎來裝機(jī)核準(zhǔn)和設(shè)備需求的拐點(diǎn)。

水利行業(yè)早已被市場熟識，相關(guān)受益?zhèn)€股包括建設(shè)類個股葛洲壩（600068，收盤價7.11元）、設(shè)備類個股青龍管業(yè) （002457，收盤價9.42元）、節(jié)水灌溉類個股大禹節(jié)水（300021，收盤價9.29元）等。

呼吁鐵路基建回暖

除了上述之外，再看看其他的基建投資。

首先看到房地產(chǎn)增速大幅下拉固定資產(chǎn)投資增速；其次2012年鐵路計劃基本建設(shè)投資4060億元，但多以在建項目為主，預(yù)計2012年鐵路投資固定資產(chǎn)投資5075億元，較去年投資額5863億元仍有下降；然后2012年道路投資也多以在建項目為主，預(yù)計2012年道路投資1.5萬億元，較去年1.3萬億元略增。東興證券在分析了上述數(shù)據(jù)后總結(jié)道，鐵路投資難見起色，道路投資增長有限，基建的魅力最終還是由水利和環(huán)保投資來肩負(fù)。

不過長城證券的觀點(diǎn)卻有點(diǎn)不同。該券商分析師預(yù)計，為防止經(jīng)濟(jì)下滑過快，基建投資有望重啟，從二季度開始，鐵路基建將出現(xiàn)明顯復(fù)蘇跡象，只不過由于缺少實(shí)質(zhì)的優(yōu)惠和鼓勵政策及明確指引，民間資本進(jìn)入鐵路建設(shè)和鐵路運(yùn)營仍非主流。

另外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到一個細(xì)節(jié)。在發(fā)改委最近批復(fù)的重要基建項目當(dāng)中，先后有貴州凱里黃平民用機(jī)場工程、海南省海口美蘭國際機(jī)場二期擴(kuò)建工程項目、重慶江北國際機(jī)場東航站區(qū)及第三跑道建設(shè)工程項目、黑龍江省撫遠(yuǎn)民用機(jī)場工程、新疆石河子機(jī)場遷建工程、甘肅省慶陽機(jī)場擴(kuò)建工程等項目獲批。

東海證券表示，從發(fā)改委上述批復(fù)的重要基建項目來看，中西部、東北等相對欠發(fā)達(dá)地區(qū)的機(jī)場建設(shè)可能是一個重要方向。那么，這一現(xiàn)象是否能帶給市場一些想象空間呢？