太極實業(yè)第1大客戶為關(guān)聯(lián)方貢獻7成營收凈利不增反降

證券日報 2012-05-29 10:50:29

4月24日，太極實業(yè)(600667.SH）發(fā)布年報顯示，2011年度公司營業(yè)收入同比增長29.14%，而扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤同比下降36.54%。

4月24日，太極實業(yè)(600667.SH）發(fā)布年報顯示，2011年度公司營業(yè)收入同比增長29.14%，而扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤同比下降36.54%。

　　根據(jù)年報，2011年度太極實業(yè)與關(guān)聯(lián)方（株）海力士半導(dǎo)體（現(xiàn)更名為“SK海力士”，以下簡稱：海力士）交易產(chǎn)生的營業(yè)收入占總營業(yè)收入的71.32%，交易金額達26.53億元。海力士屬上市公司的第一大客戶，而第二大客戶為上市公司貢獻的營業(yè)收入僅占全部營業(yè)收入的1.77%，太極實業(yè)與海力士的關(guān)聯(lián)交易多采用協(xié)議價格。

　　年報還顯示，2011年度太極實業(yè)資產(chǎn)收購、出售發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易累計達6716.19萬元，該交易已經(jīng)超過上市公司近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的5%，交易對象均是海力士，交易時間并未披露，交易標(biāo)的為購買二手模組設(shè)備和出售閑置設(shè)備，具體是何模組以及閑置設(shè)備太極實業(yè)并未公告。

　　對此，有投資者向中國資本證券網(wǎng)反映，2011年度太極實業(yè)營業(yè)收入上漲而凈利潤反而下降增收不增利，而公司的第一大客戶是公司的關(guān)聯(lián)方，為公司貢獻7成以上的營業(yè)收入，產(chǎn)品定價又是采用協(xié)議價，如何保證交易價格的公允性？

　　另外，太極實業(yè)還向關(guān)聯(lián)方海力士購買、出售各一筆資產(chǎn)，而該兩筆交易的交易標(biāo)的并未經(jīng)中介機構(gòu)審計，披露也語焉不詳，也未見評估報告，上市公司或有輸送利益之嫌。

　　太極實業(yè)第1大客戶為關(guān)聯(lián)方貢獻7成營收凈利不增反降

　　根據(jù)公開資料，太極實業(yè)業(yè)務(wù)范圍為化學(xué)纖維及制品、化纖產(chǎn)品、化纖機械及配件、紡織機械及配件、器材、通用設(shè)備、電機、汽車零配件的制造、加工，機械設(shè)備安裝維修，紡織技術(shù)服務(wù)，化纖工程設(shè)計、開發(fā)等。

　　年報顯示，2011年度太極實業(yè)營業(yè)總收入32.95億元，同比增長29.14%；凈利潤7307.94萬元，同比下降14.80%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為4529.98萬元，同比下降36.54%。

　　年報還顯示，太極實業(yè)的前五名客戶中，海力士為公司貢獻的營業(yè)收入為23.50億元，占公司全部營業(yè)收入的71.32%，而第二大客戶為杭州中策橡膠有限公司，其與上市公司的交易僅占公司全部營業(yè)收入的1.77%，與第一大客戶海力士相差甚遠。

　　太極實業(yè)與海力士的關(guān)系不僅限于此。根據(jù)2011年報，太極實業(yè)持有海太半導(dǎo)體（無錫）有限公司（以下簡稱：海太公司）55%的股份，屬海太公司的控股股東，海力士則是海太公司的少數(shù)股東，持有海太公司45%股份，因而太極實業(yè)稱海力士為關(guān)聯(lián)方。

　　2011年海太公司與海力士發(fā)生與日常經(jīng)營相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易合計26.53億元，其中僅2011.17萬元的交易采用市場價格，其余則全部采用協(xié)議價，而海太公司所有產(chǎn)品則包銷給海力士。

　　對此，有投資者表示，2011年度太極實業(yè)增收不增利，營業(yè)收入增長近三成，而扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤反而下降三成以上，公司的關(guān)聯(lián)交易占公司營業(yè)收入的7成以上，絕大部分的交易沒有采用市場價格，公司業(yè)績也就不太靠譜了。

　　4月27日，太極實業(yè)董秘胡義新向中國資本證券網(wǎng)表示，2011年度上市公司增收不增利的主要原因是財務(wù)費用過高，所以上市公司做了配股，對于上市公司向關(guān)聯(lián)方海力士出售的產(chǎn)品采用協(xié)議價，胡義新表示價格能保證公允，要不公司的重大資產(chǎn)重組也不會獲批，公司的主要產(chǎn)品采用固定收益的盈利模式，利潤總額是恒定的，銷售收入越高，毛利率也就越低。

　　如何認(rèn)定關(guān)聯(lián)方？

　　買賣資產(chǎn)未評估？

　　2011年半年報中，太極實業(yè)對海力士的應(yīng)收賬款為1.62億元，公司稱與海力士屬“非關(guān)聯(lián)關(guān)系”。

　　而2011年報顯示，太極實業(yè)與海力士發(fā)生與日常經(jīng)營相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易達26.53億元，上市公司與海力士是“其他關(guān)聯(lián)關(guān)系”。

　　根據(jù)公開資料，太極實業(yè)以及海力士在2011年下半年股權(quán)關(guān)系并未發(fā)生變化，為何同一年的信披報告，會有截然不同的認(rèn)定？太極實業(yè)與海力士究竟是不是關(guān)聯(lián)關(guān)系？

　　2011年報還顯示，海太公司在新投資建設(shè)模組項目時，以賬面殘值向海力士購買二手模組設(shè)備；同時2011年海太公司以賬面殘值將一部分閑置設(shè)備出售給海力士，交易價格分別為5354.77萬元、1370.42萬元。

　　根據(jù)2010年年報，太極實業(yè)經(jīng)審計的凈資產(chǎn)為96991.54萬元，其控股子公司海太公司向海力士購買設(shè)備的5354.77萬元款項即占公司2010年末凈資產(chǎn)的5.52%。

　　根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》10.2.5條規(guī)定，上市公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的交易(上市公司提供擔(dān)保、受贈現(xiàn)金資產(chǎn)除外)金額在3000萬元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值5%以上的關(guān)聯(lián)交易，除應(yīng)當(dāng)及時披露外，還應(yīng)當(dāng)比照第9.7條的規(guī)定，聘請具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機構(gòu)，對交易標(biāo)的進行審計或者評估，并將該交易提交股東大會審議。

　　然而根據(jù)年報，太極實業(yè)這兩筆交易累計6716.19萬元，均采用協(xié)議價，未顯示有中介機構(gòu)出具審計、評估報告，也未披露購買二手模組設(shè)備狀況、出售的是何閑置設(shè)備、以及交易時間。

　　投資者對此表示，太極實業(yè)與關(guān)聯(lián)方的交易價格為協(xié)議價，沒有經(jīng)審計、評估，也未見上市公司有相關(guān)公告以及股東大會審核資料，上市公司有利益輸送之嫌疑。

　　4月27日，太極實業(yè)董秘胡義新向中國資本證券網(wǎng)表示，公司購買和出售資產(chǎn)的價格都是設(shè)備折舊以后的殘值，公司對此有過評估的，公司也發(fā)了對海太公司的增資公告，增資用于模組項目，模組項目包括購買上述設(shè)備。

　　胡義新還表示，海力士按照會計準(zhǔn)則是不屬于太極實業(yè)的關(guān)聯(lián)方，后來交易所出了新的規(guī)定，公司遵循謹(jǐn)慎原則認(rèn)定其為關(guān)聯(lián)方。

　　然而，根據(jù)太極實業(yè)對海太公司的增資公告，該投資不需要公司股東大會審議批準(zhǔn)，而該公告也并未顯示上市公司聘請中介機構(gòu)對所交易的上述資產(chǎn)有過估值。