每經編輯 鐘舒 每經記者 楊可瞻    

鐘舒 每經記者 楊可瞻

能聽到喬治·索羅斯善意警告的人還算是幸運兒，否則會同上世紀英鎊危機以及東南亞金融危機中的人們一樣，可能被 “洗劫一空”。現在，這位億萬富豪再次警告稱，解決歐元區危機的時間只剩下3個月，否則時間一過各國政府將“無力回天”。

“歐洲貨幣聯盟是政治泡沫”

上周末，索羅斯在意大利特倫托的一次經濟學會議上表示，“歐元區當局只剩下3個月時間來糾正錯誤，以保證其單一貨幣能幸存下來，過了這3個月，各國政府將無法滿足市場的融資需求。”

在談到歐洲現狀時，索羅斯強調，“歐洲貨幣聯盟就像一個泡沫，是一個政治泡沫而非金融泡沫，歐債危機最終也可能以這種形式爆炸。現在非常清楚的是，歐債危機的根源來自歐元區成員國賦予歐洲央行創造法定貨幣的權利，但他們沒有意識到所要承擔的后果。要解決這個問題，歐元區需要一個歐洲銀行業存款的擔保計劃，同時允許歐洲穩定機制（ESM）直接向歐洲銀行業提供融資，以手拉手方式建立共同的金融監管體系。”

向來與德國不和的索羅斯，這一次也不忘抨擊德國央行（以抗通脹和謹慎出名）。他認為，由于默克爾在支持歐元區上過于謹慎，這相當于為解決歐債危機制造了障礙。不過，他也指出，德國最終還是會維持歐元穩定，否則一旦重啟德國馬克，出口下滑和企業破產將導致其國內銀行傷亡慘重。

記者發現，德國的態度也并非“頑固不化”。據外電報道，默克爾正在史無前例地推進一項主權出讓計劃，以對社保體系、就業市場等進行改革。但這項計劃要實施，需得到其他成員國同意。另外，由于西班牙贊同歐元區統一管理成員國財政，德國已寬限西班牙削減赤字的截止時間，這也被看做是德國未來將更加靈活地處理歐債危機的跡象之一。

值得注意的是，在去年11月初，索羅斯亦曾使用過“3個月”這個詞匯，當時他指出，“希臘私人債權人減免50%的力度，實際只是希臘總債務規模的不到20%。考慮到危機的嚴重程度，歐元區新協議（希臘私人債權人減免50%、將歐元區救助基金規模擴大至1萬億歐元）只能維持不超過3個月時間。”而隨后的事實再次證明索羅斯作為頂級投資家的前瞻性。去年12月，歐洲央行宣布提供3年期長期再融資操作（LTRO），規模達到4890億歐元，遠超市場預期；2個月后，債券投資者同意對希臘債券進行相當于面值53.5%的減記，高于此前預計的50%。

獲兩諾貝爾經濟學家認同

值得一提的是，索羅斯的判斷似乎在兩天后就得到了部分印證，昨日下午消息，據《華爾街日報》報道，德國正在發出強烈信號，如果歐洲領導人愿意將相當部分的預算控制權移交給歐盟，那么德國最終會支持歐洲共同債券或銀行業聯盟等主張。如果各國接受德國的條件，那么貨幣聯盟將重新改寫，這將是歐盟自推出歐元以來邁出的最為大膽的一步。

“人們對于索羅斯這次在意大利特倫托（Trento）演講的反應很瘋狂！”Business Insider的 記 者 JoeWeisenthal這樣描述到。

值得注意的是，在這篇長達4404個字的演講稿中，索羅斯重復闡述了此前其對歐債問題的很多觀點，所以從實質內容上看，并無太多新意；然而，在對待德國的態度上，索羅斯這一次卻是無比鮮明和急迫的表示：“沒有德國的支持，什么都做不了”，“我們需要竭盡所能說服德國展現領導力以維護歐盟這個曾經美好的目標。歐洲的未來依賴于它。”

索羅斯還表示，“現在，包括希臘和西班牙等國在內的債務人受到了太多的批評，但事實上如德國這樣的債權人也必須對今天的狀況承擔責任。對于一個有缺陷的系統、一個有缺陷的協議和一系列有缺陷的政策，核心國在設計、實施上都負有責任。目前，歐洲重債國需要從借款成本的重壓中解脫出來。有很多方法可以降低融資成本，但它們都需要來自德國央行和德國政府的積極支持。”

具體而言，在共同承擔責任方面，索羅斯認為債權國要做的包括通過適當的經濟刺激來抵消債務國衰退的影響。“（歐洲的）決策層并不明白歐債危機的本質；他們認為這是一個財政問題，但其實它更大程度上是一個銀行和經濟競爭力的問題。認識上的錯誤也導致他們采取了錯誤的應對方式：你根本無法通過緊縮來減少債務，而只能靠經濟增長走出危機。”

索羅斯的這一觀點也得到了諾貝爾經濟學獎獲得者PaulKrugman和JosephStiglitz的贊同，他們還認為，在當前歐元區出現衰退時堅持緊縮政策是“經濟自殺”行為，加大政府開支等刺激政策是歐元區擺脫衰退的唯一道路。盡管目前默克爾對歐洲央行采取寬松政策、發行歐元債券的反對態度依然強硬，但索羅斯認為德國最終會為了保全歐元區而采取一切必要的行動（dowhatittakes），“否則，德國的銀行將遭受巨大損失，重返德國馬克也會使德國的出口難以承受。”