每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉林鵬 發(fā)自成都    

每經(jīng)記者 劉林鵬 發(fā)自成都

隨著財(cái)富的不斷積累，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值、增值已然成為困擾富豪們的一大難題。與之相伴的，是中國(guó)高端財(cái)富管理市場(chǎng)正不斷崛起。

2007年，隨著各大金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入，中國(guó)高端財(cái)富管理市場(chǎng)烽煙四起。然而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，雖然國(guó)內(nèi)銀行和券商在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)設(shè)的財(cái)富管理關(guān)聯(lián)網(wǎng)點(diǎn)眾多，但卻普遍存在著提供服務(wù)層次低、規(guī)模小、產(chǎn)品類別單一等問(wèn)題；再就是，網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)過(guò)多、過(guò)快，缺乏前期市場(chǎng)研究和目標(biāo)客戶的定位研究，也造成國(guó)內(nèi)銀行及券商旗下的眾多理財(cái)中心業(yè)務(wù)難以順利開(kāi)展。

中國(guó)高端財(cái)富管理市場(chǎng)的路在何方？在激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，何為取勝之道？去年10月，中金公司正式把對(duì)個(gè)人客戶的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門更名為“中金財(cái)富”，主攻高端個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)。作為傳統(tǒng)意義上的專業(yè)投資銀行機(jī)構(gòu)，中金公司為什么要大力發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，并將其作為主要業(yè)務(wù)之一？

6月29日下午，有著豐富國(guó)內(nèi)外金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的中金公司管理委員會(huì)成員、行政總監(jiān)、董事總經(jīng)理韓巍強(qiáng)在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱NBD）專訪時(shí)針對(duì)上述問(wèn)題侃侃而談。在他看來(lái)，“產(chǎn)品創(chuàng)新”是取勝的關(guān)鍵性因素。他認(rèn)為，今后券商的盈利模式將更趨于平衡，除IPO外，財(cái)富管理業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀樽C券公司的一個(gè)主要利潤(rùn)來(lái)源。

市場(chǎng)空間

NBD：中金公司如何看待財(cái)富管理市場(chǎng)的前景和未來(lái)的發(fā)展方向？

韓巍強(qiáng)：中國(guó)富裕人群的數(shù)量和財(cái)富已經(jīng)到了任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)都無(wú)法忽視的階段。以四川為例，目前，億萬(wàn)富豪有1700人，千萬(wàn)富豪有24000人。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)境內(nèi)高端財(cái)富管理客戶主要是投資股票和不動(dòng)產(chǎn)，在外部經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊下，他們也可能轉(zhuǎn)投回報(bào)較為穩(wěn)定的固定收益證券，或者調(diào)高藝術(shù)品類投資比例等。

目前我國(guó)正處于個(gè)人財(cái)富迅速積累和分配的階段，對(duì)財(cái)富管理要求也越來(lái)越高。經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)后，如何管理好自己的財(cái)富成為富裕階層的迫切需求，高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)客戶勢(shì)必快速增長(zhǎng)。

尤其是國(guó)民財(cái)富管理意識(shí)的不斷覺(jué)醒，大大推動(dòng)了高端財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展，中國(guó)境內(nèi)的高端財(cái)富管理正處于蓬勃的發(fā)展前期，未來(lái)市場(chǎng)大有前景。

NBD：財(cái)富管理人群面已經(jīng)逐漸從第一代開(kāi)始向第二代傳承，請(qǐng)問(wèn)財(cái)富人群的特點(diǎn)是否也有了一些新的變化？

韓巍強(qiáng)：據(jù)調(diào)查，目前80%的富二代并不愿意接父母的班，他們中很大一部人轉(zhuǎn)向金融領(lǐng)域的投資。我們注意到，上世紀(jì)90年代人們的投資方式主要是股票，之后人們主要投資房地產(chǎn)，而現(xiàn)在越來(lái)越多的人把投資的目光轉(zhuǎn)向了各種金融產(chǎn)品領(lǐng)域。這一變化將為財(cái)富管理業(yè)務(wù)提供更加廣闊的發(fā)展空間。

競(jìng)爭(zhēng)格局

NBD：有分析稱，中國(guó)高端財(cái)富管理市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入到一個(gè)群雄逐鹿的格局，對(duì)此您怎么看？爭(zhēng)端的焦點(diǎn)是什么？什么才是取勝之道？

韓巍強(qiáng)：在我看來(lái)，2007年是中國(guó)高端財(cái)富管理的市場(chǎng)元年。就在這一年，國(guó)外金融巨頭的高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)融入國(guó)內(nèi)，而國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)也異軍突起。

自2007年以來(lái)，以瑞銀、高盛、花旗、匯豐、摩根大通為代表的外資高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)開(kāi)始進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，吸引了大批有針對(duì)性投資的潛在客戶。而以招商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、民生銀行為代表的內(nèi)資商業(yè)銀行也不甘示弱，以私人銀行和提供產(chǎn)品等方式進(jìn)入高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并依托強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)化優(yōu)勢(shì)，搶占了一批成熟的高端客戶。同時(shí)，信托、基金乃至以諾亞財(cái)富管理為代表的專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)也紛紛推出了有針對(duì)性的策略，這極大地拓展了國(guó)內(nèi)高端財(cái)富管理市場(chǎng)的內(nèi)涵和外延。

順應(yīng)中國(guó)高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，中金公司在不斷開(kāi)拓投資銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，開(kāi)始開(kāi)展高端理財(cái)業(yè)務(wù)。金融產(chǎn)業(yè)的支柱角色之一證券公司也沒(méi)有放棄個(gè)人業(yè)務(wù)這塊陣地。雖然介入該領(lǐng)域的時(shí)間稍晚，但后起之勢(shì)不容小覷。

我認(rèn)為，各大機(jī)構(gòu)之間爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)主要是客戶資源，最終歸結(jié)到產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品創(chuàng)新才是取勝之道。

NBD：去年10月，中金公司正式把自己對(duì)個(gè)人客戶的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門更名為“中金財(cái)富”，主攻高端個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)。我們都知道中金公司傳統(tǒng)意義上是一家專業(yè)的投資銀行機(jī)構(gòu)，為什么大力發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)并將其作為主要業(yè)務(wù)之一？作為投資銀行，中金的財(cái)富管理業(yè)務(wù)和銀行、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)比較起來(lái)，有什么樣的優(yōu)勢(shì)呢？

韓巍強(qiáng)：中國(guó)高凈值人群（個(gè)人金融資產(chǎn)和投資性房產(chǎn)等可投資資產(chǎn)較高的社會(huì)群體）數(shù)量增長(zhǎng)速度非常迅猛，我們非常看好這個(gè)市場(chǎng)的前景。而在中國(guó)新一代的高端客戶人群中，還有一批是隨著新技術(shù)引進(jìn)，新產(chǎn)業(yè)興起以及實(shí)業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的客戶人群，這類客戶人群對(duì)財(cái)富管理提出了更多的要求，他們也需要更專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)輔助其進(jìn)行投資，期望得到全方位的資本市場(chǎng)服務(wù)和經(jīng)驗(yàn)指引。

中金公司擁有豐富的國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和廣泛的業(yè)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)，而中金公司財(cái)富管理部依托中金公司在研究及資本市場(chǎng)方面的實(shí)力，為客戶介紹及協(xié)調(diào)中金公司包括股權(quán)投資、投資銀行、資產(chǎn)管理及債券發(fā)行等資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)服務(wù)。通過(guò)高端的投資融資需求平臺(tái)，整合客戶需求，努力為客戶提供個(gè)性化的增值服務(wù)。中金公司今后將繼續(xù)加大在財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面的布局。

未來(lái)之路

NBD：當(dāng)前，中國(guó)高端財(cái)富管理市場(chǎng)專業(yè)管理人才是否欠缺？中金在選擇人才時(shí)最看重的是哪些方面？

韓巍強(qiáng)：中國(guó)高端財(cái)富管理是一個(gè)新興領(lǐng)域，這方面的專業(yè)人才十分稀缺。此外，面對(duì)快速增長(zhǎng)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)，各大商業(yè)銀行、券商無(wú)疑對(duì)專業(yè)人才有著極為龐大的需求。

目前，這方面的人才主要來(lái)自于外資銀行、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、券商、基金公司等。中金公司在選擇這方面人才時(shí)關(guān)注的是這個(gè)人的綜合能力，尤其是學(xué)習(xí)和溝通能力。我們要求這些員工能夠把研究員的研究心得在第一時(shí)間準(zhǔn)確地告知我們的客戶。我們也喜歡從MBA中招聘一些有工作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士。

NBD：郭樹(shù)清就任證監(jiān)會(huì)主席以來(lái)，為了促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)更加健康發(fā)展采取了一系列的舉措。在您看來(lái)，這些舉措的主要亮點(diǎn)有哪些？券商的未來(lái)之路在何方？

韓巍強(qiáng)：在金融機(jī)構(gòu)中，與銀行和保險(xiǎn)公司相比，券商不論從業(yè)務(wù)量還是從業(yè)人員的數(shù)量來(lái)說(shuō)都處于弱勢(shì)地位。我認(rèn)為，郭樹(shù)清是想做大做強(qiáng)證券公司，促進(jìn)行業(yè)的兼并重組、打造資本市場(chǎng)的旗艦。對(duì)于此前一些過(guò)于嚴(yán)苛的要求會(huì)逐步放開(kāi)，來(lái)增強(qiáng)市場(chǎng)的活力。

今后券商的盈利模式將更加趨于平衡，不僅僅依靠IPO，上市公司的兼并重組也將成為券商一個(gè)重要的利潤(rùn)來(lái)源；資產(chǎn)管理和PE業(yè)務(wù)等買方業(yè)務(wù)也將會(huì)成為券商業(yè)務(wù)的重要組成部分；新三板將會(huì)給券商帶來(lái)更大的市場(chǎng)空間。從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，財(cái)富管理必將成為券商的重要利潤(rùn)來(lái)源。

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