上市公司員工可以其個人應得的工資、獎金等現金薪酬的一部分，自愿參與員工持股計劃，委托給合格資產管理機構管理，參與該計劃的股票鎖定期為36個月，同時員工持股計劃所涉公司股票不得超過公司總股本的10%

上市公司員工持股計劃終于破題。中國證監會5日發布《上市公司員工持股計劃管理暫行辦法(征求意見稿)》(下稱《暫行辦法》)，并向社會公開征求意見。

按照規定，上市公司員工可以其個人應得的工資、獎金等現金薪酬的一部分，自愿參與員工持股計劃，委托給合格資產管理機構管理，參與該計劃的股票鎖定期為36個月，同時員工持股計劃所涉公司股票不得超過公司總股本的10%。

《暫行辦法》明確，員工持股計劃指上市公司根據員工意愿，將應付員工工資、獎金等現金薪酬的一部分委托資產管理機構管理，通過二級市場購入本公司股票并長期持有，股份權益按約定分配給員工的制度安排。

《暫行辦法》共分六章三十五條，對員工持股計劃的規范內容、實施程序、管理模式、信息披露等作出規定。辦法首先體現了“企業自主、員工自愿”的特點，規定企業依照自身生產經營特點及經濟效益，自主決定如何實施員工持股計劃，同時須充分尊重員工意愿，不得強制攤派。

同時，從股票來源上看，上市公司員工持股計劃的股票為二級市場購入，購入的時點、時機、方式、方法等由資產管理機構按照約定實施；從持股時限上看，為體現員工長期持有本公司股票的題中之義，要求每次實施員工持股計劃，其所購股票的持股期限不得低于36個月；從員工持股計劃的管理上看，上市公司須委托第三方管理機構管理本公司員工持股計劃，監管部門不對管理機構進行資格審批，包括基金公司、證券公司、信托公司、保險資產管理公司等在內的合格資產管理機構，都可以承擔管理職責。

從分散風險、合理分布股權角度出發，《暫行辦法》規定用于實施計劃的現金薪酬數額，不得高于近12個月公司應付員工薪酬總額的30%；員工用于參加計劃的資金不得超過家庭金融資產總額的三分之一；上市公司全部有效的員工持股計劃所涉及的標的股票總數不超過總股本的10%；單個員工獲授權益對應的股份不得超過公司總股本的1%。

員工持股計劃未設行政審批要求，而是通過信息披露規范予以監管。上市公司實施員工持股計劃，須經股東大會對計劃中包括計劃擬購入股票數量、參加員工的范圍及確定標準、計劃存續期限、員工獲授股份權益的條件等一系列內容進行表決。股票購買期間上市公司還須每月公告一次資產管理機構購買股票的時間、數量、價格、方式等具體情況。

另外，為嚴防利益輸送及內幕交易，《暫行辦法》對管理員工持股計劃的資產管理機構的獨立性作出了嚴格規定，要求其對上不能管理公司大股東的員工持股計劃，平行的不能管理兄弟公司的員工持股計劃、對下不能管理自身作為控股股東或實際控制人的公司的員工持股計劃。公司實施員工持股計劃時，還必須避開股票的價格敏感期。

據了解，成熟市場通常會對實施員工持股計劃的上市公司、對員工通過計劃獲得的收益、對管理機構等給予一定稅收優惠。對此，證監會有關部門負責人表示，將與有關部門積極協調、溝通，為員工持股計劃成功推出、積極營造更好的制度環境。