每經記者 劉林鵬 發自成都

"如履薄冰呀。"作為四川規范化、陽光化民間借貸的最重要的推動者之一，四川省中小企業信用與擔保協會會長王永其在談及已在四川試水一年多民間融資"第三模式"時還是顯得比較謹慎。

王永其稱，四川規范民間借貸處于起步階段，從2011年7月至今，陽光化的民間借貸正在成為一種趨勢。在規范操作上，2011年處于摸索階段，2012年行業正在建立標準化的規范。

9月15日，一份名為《四川民間借貸報告（2012版）》（以下簡稱《報告》），這份長達39頁約25000字的報告是四川民間借貸行業的第一份系統的調研報告。

報告顯示，目前陽光化規范化的民間借貸占不到整個民間借貸的20%，大量的民間借貸依然在地下操作。

調查發現，四川民間借貸市場在規范化、陽光化的嘗試處于起步階段，行業良莠不齊，一旦出現負面案例，可能會迅速蔓延影響整個行業。

陽光化不足兩成

西南財經大學經濟學院執行院長劉方健、四川省中小企業信用與擔保協會會長王永其、四川奧鑫投資理財信息咨詢有限公司（以下稱四川奧鑫）董事長彭仕忠，他們最近都忙著做四川民間借貸市場的調研。

9月15日上午，這三家機構聯合向外發布了調研成果--《四川民間借貸報告（2012版）》。

報告顯示，四川微小企業的資金有近三分之一的企業求助于民間借貸。目前四川中小企業的資金問題，有近三分之一的企業求助于民間借貸，三分之二以上企業的資金遠不能滿足需要，資金缺口約在20-200萬元之間，向銀行申請的貸款多為一年以內的流動資金貸款，對資金的需求呈現"短小頻急"的特征。目前，四川中小企業融資缺口在2000億元以上，正面臨著一輪嚴峻的融資"困局"。

人民銀行成都分行曾經的一份抽樣調查分析顯示，在四川省經濟發展呈梯度差距的16個市州21個縣，參與了民間融資活動的416戶家庭和110戶企業中，有91.3%的家庭和73.6%的企業均采取過民間直接借貸的方式。中間人或中介機構借款這種在江浙一帶較為發達的民間融資方式在四川并不是很盛行。據問卷調查，在參與了民間融資活動的家庭和企業中，僅有9.1%的企業從典當行、寄售行或錢莊等借過款，僅有7.7%的家庭通過中間人或組織借款。

"四川民間借貸的個體融資規模一般在1000萬元以內，主要區間集中在50萬元到200萬元之間。"報告稱。

報告顯示，目前陽光化規范化的民間借貸占不到整個民間借貸的20%，大量的民間借貸依然在地下操作。

去年，中信證券研究報告認為，中國民間借貸市場總規模超過4萬億，約為銀行表內貸款貸款規模的10%-20%。

在地下暗流涌動的民間融資一直謀求接受陽光的普照。

"第三模式"試水一年

民間融資"第三模式"盡管已在四川試水一年，但卻顯得低調而神秘。

據王永其介紹，目前在國內民間融資領域有兩種模式頗為知名，一種是第三方公司作為中介，借款人以房產做為抵押物獲得放款人支持的青島"五色土模式"；另一種是洛陽"浩亞達模式"。

在王永其看來，"五色土模式"存在著一些不足，比如風險控制比較難，規模也難做大。而"浩亞達模式"對擔保公司的考驗比較大。

王永其稱，其實上述兩種模式在四川民間融資圈都有復制的案例，作為行業組織，擔保協會十分擔憂其中的風險，擔保協會根據四川的情況研究出了第三種模式：即第三方公司作為中介+第三方擔保公司提供擔保。

據悉，早在去年7月7日，四川省中小企業信用與擔保協會就出臺了"關于開展中小企業民間融資擔保工作的指導意見"（以下簡稱《指導意見》），這份名字并不起眼的文件內容卻十分驚人，按照其內容，這可能是全國第一份帶有行業指導性質、關于民間融資的文件，這份文件顯然希望推動民間融資陽光化。

"民間融資還是一個比較敏感的領域，我們當時根本沒有把這份《指導意見》在網上公布，而是以紙質文件的形式下發到各會員單位。"王永其表示。

"這個領域十分敏感，首先必須在國家明確規定的范圍內來操作，同時盡量控制風險，我們要求試驗這一模式的擔保公司5個工作日內代償。"王永其稱，對于借出錢的一方，資金安全性永遠是第一位的。

調查顯示，參與民間借貸的人95%的人首先考慮的是資金安全。

報告顯示，目前四川已有約50家公司在嘗試進行陽光化、規范化的第三種民間借貸模式，今年有望突破50億元。截至目前，四川陽光化、規范化(通過民間借貸中介方式)的民間借貸余額約為30億元，業內人士預計隱形民間借貸數量龐大，大概是陽光部分的5到6倍。年息方面，陽光化的民間借貸在18%左右，而非規范的借貸年息已超過48%。

良莠不齊

"行業良莠不齊。"報告稱，調查發現，四川目前涌現大量民間借貸中介機構，公司名字眾多，但實際上都是在圍繞民間借貸市場開展工作。行業一旦出現負面案例，可能會迅速蔓延影響整個行業。

據不完全統計，截止2012年8月，四川從事民間借貸中介已有200家左右（包括做相關業務），其中規范化、陽光化的大約50家。

調查發現，四川從事民間借貸的中介機構提供的產品、服務甚至管理模式皆有可能在很短的時間內被競爭對手模仿和復制，營銷模式也很傳統單一。

四川奧鑫董事長彭仕忠表示，不規范的民間借貸有很多危害，正因為這些危害，往往一提到民間融資，很多人就會認為是地下錢莊。

提到民間借貸，依然容易被人誤解，往往將規范的民間借貸和地下錢莊、高利貸、非法集資等同起來。因此，目前在四川從事規范化陽光化的民間借貸中介結構對此十分尷尬。

"我們是做民間借貸、理財投資的，此時對方又會認為我們是放高利貸的。"從事民間借貸中介服務的四川奧鑫總經理鄧永華表示，"每次我都要解釋半天，但他們似乎還充滿疑慮。"民間借貸，至今都處于尷尬境地。

"信用是這個行業的生命，因此，首先要自律。"西南財大經濟學院執行院長劉方健表示，天使和魔鬼往往只有一步之遙。如果運作不規范，再好的模式也只是空談。

報告稱，規范的民間借貸中介競爭在未來一年將呈現出白熱化的趨勢，四川目前朝規范化方向運作的公司大約50家，預計未來一年左右將進行第一輪洗牌，一是優勝劣汰，二是將出現并購，三將出現類似銀行營業網點的門店連鎖經營模式。

今年9月，上海交通大學產業創意研究所研究員高連奎表示，民間借貸的規模如果按銀行貸款的十分之一估計，至少也有6萬億。

談及中國的民間借貸，有一個城市不容忽視，那就是溫州。

溫州模式

值得注意的是，一直備受關注的溫州金融綜合改革中民間借貸的陽光化是一個重要的議題。

在溫州金改"十二項"主要任務中，第一條就是要求規范發展民間融資。應運而生的溫州民間借貸登記服務中心，也被視為溫州民間借貸"陽光化"的開始。目前，溫州民間借貸登記中心服務點僅設在溫州市鹿城區。

公開報道顯示，截至9月14日，溫州民間借貸登記服務中心已成交備案242筆，成交金額13389萬元，平均月利率1.40%，成交未備案161筆，金額1411.805萬元。在中心錄入的借出登記累計已達1292筆，金額96765萬元，借入登記累計已達1020筆，金額145732.5萬元。

據溫州市金融辦透露，登記中心擴容的方案已經完成，按照試點范圍的布局，今年年底，溫州市民間借貸"陽光化"有望輻射溫州11個縣(市、區)。

業內人士認為，依靠登記中心的"陽光平臺"，借貸雙方的信息都更加透明，相互選擇的余地也更大，這種市場競爭可以有效降低借款利息，推動民間借貸的陽光化和規范化。登記中心試點范圍將擴大，可以進一步規范溫州民間借貸行為，遏制高利貸的投機行為。