章玉貴

一向備受關(guān)注的國際貨幣基金組織（IMF）與世界銀行（WB）秋季年會，今年似乎顯得有些冷落。

表面原因是，作為全球第二經(jīng)濟(jì)大國的中國，此番并未派遣四大商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人出席會議；而進(jìn)一步原因，則是面對一鍋亂粥的全球經(jīng)濟(jì)，無論是IMF還是世界銀行乃至各國財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)人，始終難有大的作為；再深一層次的原因則是：昔日頭頂太多光環(huán)的兩大國際經(jīng)濟(jì)組織，如今留給世人的最大印象，卻是越來越力不從心，至今未有太多富于長遠(yuǎn)眼光的、建設(shè)性的行為安排。

不錯，幾天來IMF依舊在賣力地發(fā)布世界經(jīng)濟(jì)情勢報告，也不忘對中國經(jīng)濟(jì)走勢指指點點。表現(xiàn)敬業(yè)的拉加德，其經(jīng)濟(jì)學(xué)修養(yǎng)與駕馭IMF的水準(zhǔn)確實一點也不差。但在筆者看來，戰(zhàn)后以來一直享有太多優(yōu)越感的西方財經(jīng)領(lǐng)袖和金融家們，這幾天似乎難掩失落之感。因為假如自上世紀(jì)三十年代以來最嚴(yán)重的金融危機沒有發(fā)生，假如經(jīng)典資本主義最為集中的歐陸國家如今沒有受困于歐債危機，假如美元支付體系依然擁有強大的活力，假如曾是全球經(jīng)濟(jì)之光的日本一直保持穩(wěn)健發(fā)展趨勢，則以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體和其他發(fā)展中國家的財經(jīng)官員毫無疑問仍會是當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)舞臺的配角。優(yōu)越感十足的G7成員國的財長和央行行長們大概少不了又要在本次年會上對中國等國的經(jīng)濟(jì)政策指手畫腳。

只是歷史不能假設(shè)，曾經(jīng)是全球經(jīng)濟(jì)最主要增長動力以及主要經(jīng)濟(jì)與金融符號把持者的發(fā)達(dá)國家，怎會料到居然已成全球經(jīng)濟(jì)的重負(fù)！可不是嗎，連拉加德也承認(rèn)，歐洲仍然是全球危機的“震中”，最急需政策行動。于是，本周一，總額達(dá)5000億歐元的歐洲穩(wěn)定機制（ESM）正式啟動，西班牙成為優(yōu)先援助對象，以防止表面強大實際虛弱的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)大面積雪崩。不過，要拯救懸崖邊的歐元體系，單靠砌好這堵金融防火墻是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。即便財政聯(lián)盟最終建立，以及區(qū)域?qū)用嫔显诖龠M(jìn)增長、就業(yè)和競爭力改革措施的逐步推進(jìn)，也未必能幫助歐陸國家找回昔日輝煌。或許，今日歐洲所遭遇的經(jīng)濟(jì)困境，是歐洲古典資本主義在稱雄并把持世界經(jīng)濟(jì)300年之后面臨的范式危機。當(dāng)然，拉加德同樣認(rèn)為，美國也是全球經(jīng)濟(jì)面臨的另一個主要風(fēng)險。即將到來的“財政懸崖”危機，至少到目前為止尚未找到最優(yōu)解藥。這些年來一直在飲鴆止渴的美聯(lián)儲，如今除了不斷打開貨幣水龍頭之外，并無他策。還是曾在華爾街浸潤兩年的中投（CIC）總經(jīng)理高西慶對金融帝國主義的本質(zhì)說得直白：美國金融創(chuàng)新的唯一目的，就是從他人口袋里拿錢。

是的，作為由銀行資本和產(chǎn)業(yè)資本相互滲透、融為一體而形成的最高形態(tài)的壟斷資本，金融資本在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)乃至政治參與中的行為邊界不斷擴(kuò)大。尤其到了上世紀(jì)90年代，當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)大行其道時，世界財富觀念更演變成對金融資產(chǎn)的追逐。金融資本作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心運作力量在財富增值中的作用被無限放大。特別是在以美元為中心的支付體系和無休止的金融創(chuàng)新的卵翼與支撐下，極度繁榮的美國金融資本在締造了令人瞠目結(jié)舌的財富繁殖速度的同時，也把本應(yīng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展最扎實根基的實體經(jīng)濟(jì)擠到了一邊。以至于華爾街的金融寡頭和美國政府的經(jīng)濟(jì)高官認(rèn)為，僅僅靠金融資本就足以統(tǒng)領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)。特別是在金融自由化的號角下，以高盛、摩根士丹利、花旗為代表的金融機構(gòu)不斷擴(kuò)充實力，金融衍生產(chǎn)品層出不窮。其中以信貸違約掉期（CDS）為代表的全球衍生金融產(chǎn)品的市值一度高達(dá)600萬億美元以上。而從美國金融霸權(quán)的支撐體系來看，美國在掌握金融話語權(quán)的基礎(chǔ)上憑借其對國際輿論的操控迫使其他國家自覺或者不自覺地跟著美國起舞：接受國際金融慣例變成一種必須與樂意，在規(guī)則、概念、議題甚至體系上接受美國的主導(dǎo)并因此放棄主動而為的權(quán)利，金融創(chuàng)新的沖動，被執(zhí)行金融市場價格及遵循行情的商業(yè)思維所俘獲。

如今，國際金融秩序變遷正處于極為微妙的時期：一方面，世界經(jīng)濟(jì)的不確定性與系統(tǒng)性金融風(fēng)險的上升，要求美國與有關(guān)國際組織全面檢討現(xiàn)有金融政策與金融體系的弊端，進(jìn)而拿出負(fù)責(zé)任的前瞻性經(jīng)濟(jì)措施；另一方面，美國等金融主導(dǎo)國為了維護(hù)既得利益會盡力拖延國際金融體系改革。

盡管發(fā)展中國家多年以來始終在呼吁改革IMF和世界銀行的治理框架，包括要求重新審核基金份額、擴(kuò)大基礎(chǔ)投票權(quán)、增加發(fā)展中國家投票權(quán)比重和話語權(quán)、廢止少數(shù)發(fā)達(dá)國家事實上的否定權(quán)等。發(fā)展中國家要求在設(shè)計份額和投票權(quán)及其分配的過程中，除了反映已有經(jīng)濟(jì)規(guī)模的總量指標(biāo)，還應(yīng)前瞻性地考慮能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和質(zhì)量的指標(biāo)，從而保證制度設(shè)計的前瞻性和動態(tài)的公正性，體現(xiàn)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長潛力及相應(yīng)的話語權(quán)，以利于推動建立公正合理的國際經(jīng)濟(jì)新秩序，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。雖然發(fā)達(dá)國家盡管也要求改革，但他們是現(xiàn)存國際金融體系的主要受益者，因此并不會真正下決心大刀闊斧地改革現(xiàn)行的國際金融體系，更不愿放棄在投票權(quán)上的既得利益。他們對全球主要金融危機的反思，主要目的是要加強國際金融的穩(wěn)定，以保護(hù)本國的利益不受損害。

當(dāng)前依然嚴(yán)酷的金融生態(tài)以及全球經(jīng)濟(jì)的不確定性，深刻地凸顯出二戰(zhàn)以來作為全球經(jīng)濟(jì)治理重要角色承擔(dān)者的IMF，尤其是全球經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)定器”的美國，事實上已無法繼續(xù)為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供安全與可持續(xù)的制度環(huán)境。所以，全球經(jīng)濟(jì)治理的機制設(shè)計與秩序重建比戰(zhàn)后任何時期都更加迫切。改革注定是多維的戰(zhàn)略博弈，既需要重大事件發(fā)酵提供時間窗口，更需要替代力量、工具的發(fā)育，尤其要破除特權(quán)慣性的約束?；蛟S，只有當(dāng)發(fā)展中國家的實力壯大至足以改變世界經(jīng)濟(jì)力量的對比時，他們所希望的改革主要國際經(jīng)濟(jì)組織制度設(shè)計議才有進(jìn)入執(zhí)行層面的現(xiàn)實可能性。

（作者系上海外國語大學(xué)國際金融貿(mào)易學(xué)院院長）