每經編輯 每經記者 萬敏 發自北京    

每經記者 萬敏 發自北京

對上市銀行三季度業績增長的放緩，市場早有預期。隨著宏觀經濟增速降低以及利率市場化的推進，銀行業幾年前平均30%左右的年利潤增速的“盛景”或再難重現。

但隨著三季度各項經濟數據出現見底回升的趨勢，上市銀行業績未來仍將保持平穩。

利潤增速放緩

昨晚，在工行、交行、興業等多家銀行陸續披露三季報后，A股16家上市銀行三季報全部披露完畢，各銀行業績增速分化為兩個陣營。其中，工行、建行、農行等的凈利潤增速均在20%以下，而招行、光大、平安和寧波、南京等銀行的凈利增速均高于20%。

從三季報不難發現，規模擴張是中小銀行業績高速增長的主因。比如華夏銀行，前三季度生息資產同比增長33.9%，增速比去年同期快了27.3個百分點，是其業績超預期的主要因素。

盡管中小銀行通過同業業務或投資業務迅速擴大了規模，但其凈利增速與上半年相比，除寧波銀行三季度凈利同比增速較上季末略回升外，其他銀行均出現了不同程度的下滑。

究其原因，是銀行核心盈利模式中，凈息差回落和手續費減少的影響，快速擴張的規模難以完全做到“以量抵價。”

而在國有大行中，中國銀行的業績增速自半年報的低谷重回兩位數增長，但建行、農行則分別回落2.11和1.62個百分點，工商銀行回落0.78個百分點，相對中小銀行的下滑幅度來說較為穩健。

息差水平普遍下降

三季報中，明確公布凈息差的銀行不多，但多家機構的分析測算指出，不同口徑的銀行息差水平普遍出現了下滑。

國金證券在研報中指出，測算寧波銀行前三季度循環凈息差3.20%，較上半年下降13個BP，其中三季度單季凈息差3.16%，較二季度下滑32個BP。華夏銀行三季度單季凈息差2.59%，較二季度下降30個BP。

“兩次降息及擴大存貸款浮動區間的影響，在三季度體現得更明顯。一方面，存款成本上升，同時受到實體經濟的影響，貸款有效需求下降，銀行貸款定價水平無法提升。”一位機構銀行業分析師對 《每日經濟新聞》記者表示，由于中小銀行普遍將存款水平上浮至最高水平，資金成本提高對息差的影響較大銀行明顯。

利率市場化的壓力對大銀行來說沒那么大，至少在今年的兩次調息中，存款基礎較好的國有大型銀行并未通過提高存款利率來招攬資金，到今年8月的數據顯示，國有大行的定期存款一年期以內（含）定存利率比基準利率有所上浮，但是上浮不足10%，一年期以上定存利率則執行央行基準利率。

中國銀行前三季度凈息差為2.12%，比二季末提高2個基點。國金證券測算建設銀行前三季度凈息差2.74%，較中期增長3個BP。測算公司三季度單季凈息差2.78%，環比擴大12個BP。

“息差提升主要是同業資產壓縮導致攤薄效應減小，貸款占比較二季度上升了2.3個百分點；另一方面存款成本下降使得計息負債成本率下降了18個BP。”國金證券指出。

手續費收入增速放緩

在對銀行手續費監管嚴格的環境下，平安銀行前三季度手續費及傭金凈收入實現70.99%的同比增長。平安銀行稱主要是由于規模及客戶的擴大，銀行卡業務和理財產品以及合并因素影響。

但并不是每家銀行都能實現這樣的增長。其他已公布三季報的中小銀行這項收入增長情況均在30%左右。

國有行因其基數較大，增幅較小，但增速也在放緩。建設銀行手續費及傭金凈收入同比僅增長了1.64%，較中國銀行同比減少1.76%要略好，但也較其半年度時3.3%的增速繼續回落。

這與去年同期的手續費及傭金收入情況大相徑庭，去年同期，四大國有行手續費和傭金凈收入普遍增長20%以上。

“預計隨著經濟回暖，四季度銀行業的息差和手續費收入會有所回升，但幅度不會太大，對銀行業全年的業績增長并不會有大的提升，但也不會太糟糕。”上述分析師表示。

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