每經網11月1日訊 每經記者 李玉敏 發自北京 

10月31日，東方資產管理公司發布了《2012：中國金融不良資產市場調查報告》。報告顯示，2012 年商業銀行新增不良貸款規模將同比增長 10%以內，銀行業不良貸款率將達到 1%-2%，商業銀行出售不良貸款的規模將小幅增加，四家資產公司處置不良資產的規模也將小幅增加。 

房地產是風險主源

東方資產對今年宏觀經濟和宏觀政策的判斷是，2012 年中國經濟增長率將降至 7.5%-8%；居民消費價格漲幅在 3%以下；新增人民幣貸款將達到 8 萬億以上；一年期存款基準利率降至 2.75%及以下；大型金融機構法定存款準備金率降低至 19%；股票市場持續震蕩；大中城市住宅房地產市場價格整體走勢小幅上漲。

報告顯示，2012 年商業銀行新增不良貸款規模將同比增長 10%以內；銀行業不良貸款率將達到 1%-2%。2012 年商業銀行面臨的風險主要是流動性風險和信用風險，以華東地區、民營企業、小型企業、新型金融機構等的風險相對較高。

另外，銀行理財產品已成重要融資渠道，存在一定的市場風險；2012 年商業銀行不良貸款余額和不良貸款率將小幅“雙升” ，關注類貸款賬面風險與實際風險偏差最大，信貸風險一定程度上被低估。

多數商業銀行受訪者認為，銀行不良貸款主要來源是房地產企業；大中城市房價下跌30%-40%時，將超出銀行的承受能力。穩增長政策將導致不良貸款形成時間延后，房地產調控政策使得房地產業成為信貸風險的重要來源，但房價下降幅度不會觸及商業銀行可以承受的極限。

東方資產認為，如果房地產價格大幅下滑，開發商貸款將面臨較大的壞賬風險，但房地產貸款占銀行全部貸款的比重不高，而且房地產按揭貸款都有抵押品，因此風險相對可控。大多數消費者購房時都已支付 30%-50%的現金，我國消費者終止供款的可能性也較低，因此房貸大規模壞賬的風險并不大。

AMC處置不良資產增加

報告預計，2012 年，商業銀行不良貸款供給趨勢也會發生變化。多數商業銀行受訪者認為，與上年相比，其所在單位 2012 年新增不良貸款規模和不良貸款率多數小幅增加。

東方資產表示，多數受訪者所在銀行處置不良貸款時仍以自行清收為主，其動機主要是為了銀行運營需要或經濟利益，資產公司獲得市場份額顯著增加；近年來多數受訪者采用加快處置不良貸款和借新還舊方式降低不良貸款率。

2006 年以后，商業銀行不再大規模向資產公司出售不良資產，而經過五年多的經營處置和增值運作后，資產公司的不良資產存量已不多。東方資產表示，考慮到今年貨幣政策預調微調力度加大，預計 2012 年四家資產公司處置不良資產可能將會出現小幅度的增加。 

因此，商業銀行 2012 年不良貸款處置的緊迫性增強，近半數會向市場推出資產包，向市場推出資產包的本金規模多數在10 億元以下和 10-50 億元之間，資產類別以損失類、可疑類為主，推出不良資產的預期價格會略微下降。