來源： 中國證券網

鐵路設備板塊投資機會分析(薦股)

事項： 近期鐵路設備行業三季報、鐵路行業投資數據相繼發布；我們也調研了中國北車及相關設備公司，通過選取鐵路設備行業分類中7家公司表現，結合行業投資運行數據，簡要分析了行業當前的投資機會。

投資要點：

1、在機械板塊，鐵路設備行業三季度相對投資價值優勢明顯

2、南車、北創和晉西車軸三季度表現更勝一籌

3、行業盈利二季度為低點，三季度明顯好轉

4、數據及政策積極向好，產業鏈投資機會陸續顯現

提升行業評級至“買入”：重申鐵路設備行業全面投資機會到來

從三季報數據表現來看，北方創業、中國南車、晉西車軸和中國北車等整車類企業相對投資價值優勢明顯，且整車類企業所處的行業發展環境趨于穩健，中長期投資價值也凸顯出來。

基建投資加速趨勢明顯，工程建設類公司將優先受益，近期中國鐵建和中國中鐵等公司股價的走強正反應了這種預期，按站前基建配件需求晚于基建開工1年時間來測算，隨后將會有較多的扣件、彈性元件等招標出現，相關公司有望收獲更多的訂單，中長期布局者可開始積極關注晉億實業、新筑股份和時代新材等相關標的。

行業催化劑(正面)：新線路陸續開工建設利好， 13年投資規劃超預期。

風險提示（負面）：地方鐵路投資資金不到位，建設和車輛交付進度低于預期。（湘財證券研究所）