天齊鋰業(yè)（002466）：收購增強公司核心競爭力

公司收到成都天齊實業(yè)(集團)有限公司的通知,天齊集團全資子公司WindfieldHoldingsPtyLtd已收購或協(xié)議約定收購TalisonLithiumLtd.普通股1714.34萬股,占其發(fā)行在外普通股的14.99%(以非稀釋基礎計算)。文菲爾德有意全面收購泰利森發(fā)行在外的所有股份,如果收購完成,天齊集團將在收購完成后十二個月內啟動將其間接持有的泰利森股權注入天齊鋰業(yè)的相關事宜。

雖然此次收購存在一定難度,但如果文菲爾德成功收購Talison,天齊集團將在未來將其間接持有的Talison股權注入天齊鋰業(yè),這將顯著降低公司原材料成本,極大的增強公司核心競爭力。我們將對公司的海外收購事宜持續(xù)關注,預計公司2012-2014年每股收益將達到0.45元、0.55元、0.94元,對應PE分別為:66、54和31倍,維持“推薦”投資評級。（東興證券 林陽）