每經編輯 每經記者 印崢嶸 發自上海    

每經記者 印崢嶸 發自上海

因價值高，可避險，黃金一直倍受老百姓喜愛，黃金投資也被視為資本市場的避風港。作為一種硬通貨，許多投資者對黃金也有偏好。但因普通投資者直接購買黃金程序較繁瑣，且交易平臺建設相對較慢。面對高企的價格和可能的獲利機會，在市場需求的推動下，也催生了一些非法的黃金交易黑平臺，投資者中招的案例也屢次被媒體曝光。

“股市跳水？轉戰黃金！”“做黃金投資大贏家”……股市持續低迷似乎給了各類地下炒金平臺“展業”的機會，其觸角近期開始向二三線城市延伸——相比一線城市，這些地區通常欠缺可供黃金交易的經紀公司和銀行平臺，這也給了黑平臺可乘之機。

黑平臺網絡營銷攬客

據了解，地下炒金的黑平臺都是通過網絡營銷手段，在各大網站、論壇打著“1分鐘網上開戶、0傭金、點差優惠”“24小時交易”“與國際知名金融機構合作”等誘人的旗號，吸引投資者上鉤。

《每日經濟新聞》記者調查發現，這些炒金公司有的聲稱自己實力雄厚，有的則表示是香港金銀業貿易場認可的交易商在內地的代理機構，絕對保證資金安全。不過，其網站并沒有公司地址和固定電話，大多通過QQ、MSN、手機和電子郵箱等進行交流，連下單都是在QQ上進行。

記者聯系了某貴金屬投資公司，客服人員介紹，50美元就可以開戶，最低交易數量1手（100盎司），每手交易要收取1000美元保證金和50美元傭金，并且按照行業慣例收取點差50點，如交易一手黃金共需100美元手續費。

該客服人員聲稱，目前樓市進入拐點，股市也是連續下跌，銀行存款難以跑贏通脹，實物黃金變現又不夠靈活，炒杠桿金才是投資的不二之選。

“我們的杠桿比例1:100，以小博大，用有限的資金獲得最大化的利潤；可以進行雙向的升跌買賣，牛市熊市都賺錢；24×7全天候交易，交易時間靈活；T+0交易，資金快速回籠……”客服人員吹得天花亂墜。

這位客服人員還聲稱，“我們是美國上市公司，使用國際最先進的MT4交易軟件，24小時不間斷交易，取款2小時到賬。”但記者在納斯達克和紐交所并未查到其上市代碼對應的上市公司信息。

為讓記者更加信任，該客服人員又熱情地贈送了記者一個模擬賬戶，稱可以先“體驗一下黃金實戰交易的快感”，隨后由市場部人員再和記者聯系。記者登陸后發現，模擬賬戶中有10萬美元初始資金，交易標的是以美元計價的倫敦現貨金。

隨后記者又聯系了幾個投資公司，聽說記者在比較選擇炒金平臺，為搶客戶資源，這些公司紛紛給出了不同的“優惠”措施，如免費開戶、免傭金、點差每手優惠10個點、甚至最低交易數量只需0.05手等。

知名對沖基金經理張敏杰告訴記者，100美元就能炒外盤黃金肯定是騙局，下的單肯定沒有進正規交易所。通過國外正規的經紀商做外盤杠桿通常是10～20倍，做1手黃金要1萬多美元保證金，白銀漲跌幅大，保證金更是高達2萬多美元，每手的傭金10～20美元，不收點差。

信用風險不容小覷

曾經受聘于某地下炒金平臺擔任副總經理的李遠（化名）告訴《每日經濟新聞》記者，黑平臺一般都是加盟一家香港的期貨公司做國內的代理生意，從事的業務通俗地說就是拉有錢的金主去炒外盤。

“香港地區這類炒金平臺很多，只要代理公司能拉來生意，他們都樂意合作。行情軟件和交易軟件都由香港公司提供，我們只負責拉客戶來炒。”李遠告訴記者，“從注冊公司到租場地、聘客服人員，一家代理公司的啟動資金只要幾萬元。”

李遠稱，“炒金的客戶99%是虧的，至于虧到哪兒了，誰也說不清。有的就算賺了，香港那邊也未必會把錢打回來。不過，作為代理商，他們每拉一個客戶就能賺到返傭，并不對客戶的風險負責。”

李遠進一步指出，最近這類黑平臺的觸角已延伸至二三線城市，相比一線城市，這些地區欠缺可供黃金交易的經紀公司和銀行平臺，再加上信息不對稱、投資者教育缺乏、法律意識和防范風險意識薄弱，給黑平臺以可乘之機。

博銀貴金屬投資公司首席分析師王瑞雷告訴記者，境外的這類平臺有兩種情況，一種在海外是正規的，只不過沒有內地的合法牌照；還有一種公司則屬于掛羊頭賣狗肉，或者是三無公司，無經營許可、無金融交易許可、無資金托管許可。但兩者的共同點是，沒有內地監管部門的授權和監管，投資者的利益很難得到保障，一旦資金安全發生任何問題，維權成本很高。

威爾鑫首席分析師楊易君認為，地下炒金平臺相對于正規平臺最大的風險就是“信用風險”，這種信用風險是指黑平臺悄然消失，或突然破產引發投資者即便獲利，也不能收回投資收益，甚至不能收回本金的風險。

據了解，內地正規渠道炒黃金采取的是第三方托管方式，客戶資金實質上存在客戶名下的銀行賬戶中。黑平臺表面上客戶把錢匯到了其在香港的交易賬戶，給客戶造成一種錢還在其名下的假象，實際上已受經紀公司的控制。

行情軟件和下單軟件可做手腳

一位多年從事期貨交易的客戶向《每日經濟新聞》記者介紹說，行情軟件和下單軟件是期貨投資者最依賴的兩大“法寶”，但實際上，一些非法的地下炒金公司往往會在這兩個重要的工具上做文章。

據悉，地下炒金公司的行情交易系統多由黑平臺自己開發，或者是租用其他成熟的交易系統進行改裝。以上述地下炒金公司使用的MT4行情交易軟件為例，只要破解了MT4交易軟件，就能很方便地做手腳，使其由交易工具變為炒金公司操控投資者的道具。

在實際操作中，很有可能因系統不穩定出現“滑點”“掉線”導致交易延遲等諸多“意外”情況，最終造成客戶資金的巨額損失。

“例如，投資者正確判斷了行情想要平倉，結果交易系統突然中斷，錯過了交易時機；當前價格原本是1000元，成交時卻變成了1010元，原本可以賺1萬元的最后只賺5000元，原本只虧1萬元的最后虧了2萬元。而且，因這種操控往往十分隱蔽，投資者既拿不到證據，又投訴無門，最后只能啞巴吃黃連。”一位曾參與地下炒金的客戶說。

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