每經編輯 每經記者 萬敏 發自北京    

每經記者 萬敏 發自北京

“下一步可進一步擴大甚至放開中長期定期存款的上浮區間；待時機成熟后再逐步擴大短期和小額存款利率上浮區間，直至最終放開上浮限制。”中國人民銀行調查統計司司長盛松成近日在媒體刊發的一篇文章中，對我國利率市場化的進程提出了這樣的建議。而對于本來在攬儲上壓力重重的商業銀行來說，放開存款利率上限將帶來更多挑戰。

“整個銀行的經營思路、管理方法等各方面都要改變，以適應新的環境。”一位城商行高層對《每日經濟新聞》記者表示。

重視大行對利率的引領作用

“從期限來看，短期存款對利率上浮區間的放開比較敏感，長期存款定價較為穩定。”盛松成在這篇文章中，列舉了2012年6月央行擴大存款利率上浮區間后各類型商業銀行存款利率變化的情況，對一年期以上定期存款，市場份額占比75%以上的大、中型銀行均未上浮，有的外資銀行掛牌利率甚至低至年利率1%左右。從額度來看，對于一些大額的單位存款，商業銀行往往通過協議存款形式與客戶協商確定利率，以保持客戶和存款的穩定。

上述城商行人士認為，對于全國性大中型銀行來說，存款來源穩定，與各地政府及大企業的關系合作歷史很長，對一些大項目和大企業的存款，具備很大的競爭優勢，這也是其中長期大額存款的主要來源，先放開這部分存款的利率上浮區間，對目前的商業銀行存款格局不會造成太大的改變，這也是央行推進利率市場化的可行一步。

但對于何時才算“時機成熟”，短期和小額存款利率上浮區間就此打開，上述城商行人士則認為，通過2012年的利率市場化起步，中小銀行已經感受到了壓力，如果未來完全放開存款上浮限制，對銀行的經營將帶來很大挑戰。

盛松成也在文章中表示，存款利率上限的放開可能導致銀行過度競爭，進而引發風險，改革難度較大，各國利率市場化的完成均以存款利率上限放開為標志。

“可以說現在商業銀行的盈利很多是來自受保護的息差，如果放開利率，各銀行之間爭奪存款是不是可能有價格戰？”東南地區一家國有大行公司業務人士對 《每日經濟新聞》記者表示，各銀行之間其實已經存在通過發行理財產品等方式，以價格拉動存款的競爭行為，為了覆蓋變高的存款成本，銀行的貸款利率也居高難下，資金的使用效率要求找到更多優質的項目，這對業務人員來說必然會有更多壓力。

對市場利率放開帶來的價格競爭的擔憂，盛松成在文章中稱，下一步利率市場化改革要重視發揮大型銀行對市場利率的引領作用。央行可以通過對大型銀行的窗口指導引導市場利率，最大限度地避免資金價格過度波動，也可以借鑒歐美國家的經驗。“成功完成股份制改革的大型銀行在資產規模、經營管理水平、機構網點設置、盈利能力等方面與中小金融機構相比具有明顯優勢。”

引導民間資本進入銀行業

在利率市場化的改革進程中，必然將出現較多風險，盛松成認為，中小金融機構利率定價能力和風險管理能力相對較弱。利率管制放開后，這些機構往往通過提高存款利率來解決資金來源問題，同時為了維持盈利水平，可能擴大發放高風險高收益的貸款。因此，要關注中小金融機構，特別是小型城商行、農信社、農商行的風險。

此外，他還表示，為了有效應對存款利率進一步放開后可能出現的市場動蕩，促進金融機構穩健經營，保護存款人利益，我國應結合國情，盡快推出功能完善、權責統一、運行有效的存款保險制度。

盛松成還認為，應該在宏觀經濟環境穩定時推進利率市場化改革，并認為近期通脹壓力減輕、資產價格穩定、流動性總體寬裕，為利率市場化創造了有利條件。

在這些背景下，盛松成指出，在市場經濟條件下，商品價格機制只有與合適的商品生產條件相結合，才能有效調節商品生產的資源配置。要實現利率政策向實體經濟的有效傳導，僅僅進行價格改革、放開利率管制是不夠的，還應在利率市場化的同時推進市場準入改革，擴大民間資本進入銀行業，增加金融供給。這樣才能真正形成充分、良性的市場競爭，改善信貸供需關系，使利率政策的調整充分、順暢地傳導到實體經濟。

“現在資金信貸基本是賣方市場，缺乏形成市場化利率的基本條件，只有供給增多了，價格才會回歸反映真實的供需關系。未來，引進民間資本進入金融是必然趨勢，但在當前的管理體制下，如何實現還有很多難處。”一位對中國銀行業長期觀察的人士認為。

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