保險資管因市場化程度的欠缺，一直自嘲為“戴著鐐銬的舞者”。而今監(jiān)管的松綁令保險資管的福音不斷，等待保險資管的將是一個全新舞臺。只是舞者將要呈現(xiàn)的是流暢的舞步？還是生澀的表演？

中國人保資產(chǎn)管理公司成為中國基金業(yè)協(xié)會特別會員的消息，令保險資管展開公募基金業(yè)務的操作路徑更加清晰。中國證監(jiān)會日前發(fā)布的《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務暫行規(guī)定》征求意見稿，則令保險資管的發(fā)展之路更為明確。接受證券時報記者采訪的保險資管人士均認為，其中對于申請門檻的設(shè)定，顯然屬于“普惠制”，保險行業(yè)內(nèi)16家資產(chǎn)管理公司多數(shù)都能滿足條件。

謀求市場化地位

這是保險資管公司盼望已久的一張牌照。

安邦保險集團投資部副總經(jīng)理周克力表示，獲得基金牌照對保險資管最大的意義在于擴大了資金來源，有助于保險資管在財富管理市場上樹立地位。

保險資產(chǎn)管理“市場化不夠”的內(nèi)傷由來已久。保險資管成立之初，是為了受托管理保費，而由于險資對安全性要求高，保險資管一直在有限的投資范圍內(nèi)“戴著鐐銬起舞”。近年，券商資管、私募在財富管理領(lǐng)域的發(fā)展一日千里，保險資管的身影卻主要活躍在保險業(yè)內(nèi)，資產(chǎn)管理功能沒有得到充分發(fā)揮，市場化地位也有待進一步提升。

周克力表示，從近年各機構(gòu)收益情況的內(nèi)部比較來看，未來保險資管公司的整體投資能力未必比基金、券商差。保險資管在固定收益等品種上經(jīng)驗豐富，其業(yè)務特色符合財富管理市場多元化的需要。隨著監(jiān)管的松綁，保險資管可投資的范圍已經(jīng)非常全面，在分散投資、提供多樣性產(chǎn)品方面有潛力可挖。

中銀國際尹勁樺也認為，相比基金公司和證券公司，大型保險公司在投研實力、營銷渠道、產(chǎn)品設(shè)計上均具備優(yōu)勢。通過發(fā)行公募基金產(chǎn)品，保險資管規(guī)模有望快速擴張。

陽光保險資管公司人士鄭錚認為，短期來看，保險資管仍要承擔為保險資金服務的主要功能，公募基金業(yè)務是未來重要的業(yè)務機會，保險資管最有可能在固定收益、穩(wěn)健型長期配置類產(chǎn)品中確立自己的優(yōu)勢。

公募基金的資金成本較低，或許為保險資管開展公募基金管理業(yè)務提供直接動力。一位保險資管人士表示，通過公開渠道募集的資金成本比保險資金的成本更低，保險資管可以有更多發(fā)揮空間。

寄望交叉銷售

“未來開展公募基金業(yè)務，保險資管將積極利用保險公司的銷售網(wǎng)絡，推動交叉銷售。”周克力表示。

據(jù)記者了解，目前幾乎每家保險公司都在推動同一集團內(nèi)的交叉銷售，一旦保險資管推出基金產(chǎn)品，無疑會被納入銷售人員的產(chǎn)品籃子。300萬名保險營銷大軍如能對接到基金銷售上，將是一股不可忽視的力量。據(jù)了解，目前平安保險的業(yè)務團隊已經(jīng)在向客戶推薦大華基金的產(chǎn)品。

不過，保險公司在代銷基金的操作上也存在一定困難。由于基金銷售對專業(yè)要求較高，多數(shù)保險營銷員不具備資質(zhì)。目前平安保險銷售人員代銷基金，主要在業(yè)務介紹和推薦層面，客戶購買還需要通過專業(yè)銷售人員。