2013-01-16 01:10:04
◎劉克清(亞洲聯(lián)合資本合伙人)
隨著金融體制改革進(jìn)入深水區(qū),我國亟待設(shè)立一家全國性存款保險公司與之配套。遺憾的是,此舉措竟然被忽略。
目前,我國有大小銀行逾百家,這還不包括城市和農(nóng)村信用社,其中90%以上是區(qū)域性小型金融機(jī)構(gòu)。為與大型銀行競爭客戶,這些小型金融機(jī)構(gòu)必須提高存款利率、降低貸款利率,從而擠壓其盈利空間。盡管如此,出于安全原因,存款者可能仍然選擇大型銀行來存放他們的資金。小型銀行因存款不足,可能經(jīng)營困難甚至倒閉。市場可能將只剩下約20家大中型銀行。“馬太效應(yīng)”將再次應(yīng)驗。在一個缺乏競爭的銀行市場,利益受損的將是數(shù)億金融消費(fèi)者。
沒有存款保險公司,當(dāng)一家吸收存款的金融機(jī)構(gòu)瀕臨倒閉,將出現(xiàn)銀行擠兌——成千上萬慌恐的客戶在同一時間爭相在銀行門口要求提取存款,而銀行吸收的存款大部分作為貸款已經(jīng)發(fā)放出去,剩余的現(xiàn)金儲備不足以應(yīng)付提款,盡管在此非常情形下,央行和其他銀行會提供現(xiàn)金支持,但銀行擠兌甚至可能蔓延到其他銀行,出現(xiàn)社會秩序的動蕩。
人們對此情此景并不陌生。在上世紀(jì)二三十年代的美國,就上演過這樣一出驚心動魄的大戲。僅1930至1933年就有逾9000家銀行倒閉。為恢復(fù)和保持公眾對銀行體系的信心,美國聯(lián)邦政府設(shè)立了一家獨(dú)立的政府機(jī)構(gòu)——聯(lián)邦存款保險公司,1934年1月1日開始對銀行存款進(jìn)行保險。效果立竿見影——1934年僅9家銀行倒閉。79年來,盡管美國數(shù)以千計的銀行關(guān)門,其中受目前金融危機(jī)波及,僅2012年就有51家小銀行破產(chǎn),但沒有一位被保險的存款人哪怕?lián)p失一毛錢,更未引致社會恐慌。截至2011年底,全美共7357家接受存款的金融機(jī)構(gòu)加入存款保險體系。每位存款人在每家銀行每個賬戶最多25萬美元存款得到安全保障,而且多個不同類別的賬戶存款保險金額可以累加。
設(shè)立一家全國性存款保險公司,儲戶們無須擔(dān)心在小型金融機(jī)構(gòu)存款的安全性。如果一家銀行可能倒閉,存款保險公司立即作出反應(yīng),通常是將這家銀行的存款和貸款轉(zhuǎn)賣給另一家銀行。倒閉銀行的客戶自動成為接手銀行的客戶。從客戶角度看,整個轉(zhuǎn)移過程無縫對接。
這樣一家存款保險公司還有助于促進(jìn)銀行系統(tǒng)的健康。當(dāng)一家吸收存款的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn),存款保險公司可阻止其對經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的負(fù)面?zhèn)鲗?dǎo)影響,因為它監(jiān)測金融機(jī)構(gòu)的營運(yùn)安全性和穩(wěn)定性,以及是否滿足消費(fèi)者保護(hù)法律的規(guī)定。
所有金融機(jī)構(gòu)都必須為其吸納的存款購買保險。存款保險公司的資金來源為這些金融機(jī)構(gòu)支付的保險費(fèi)收入,及來自將這些保險費(fèi)收入投資于財政部發(fā)行的國債所賺取的利息收入。2012年底,我國各金融機(jī)構(gòu)吸納的存款余額94.29萬億元。如果保險費(fèi)率每年平均為0.1%,2013年存款保險公司保險費(fèi)收入將達(dá)943億元人民幣,而且隨著存款金額的增加而保險費(fèi)收入逐年提高,足以支撐存款保險公司扮演存款安全守護(hù)者的角色。
存款保險公司應(yīng)該只為金融機(jī)構(gòu)吸納的存款提供保險,而不能承保通過這些金融機(jī)構(gòu)購買的證券、基金及其他類似投資產(chǎn)品。
毋庸諱言,存款保險公司的弊端之一是它在某種程度上保護(hù)了經(jīng)營管理不善的銀行,違背了市場原則,面臨道德風(fēng)險。另一個反對的聲音是,存款保險公司增加了政府成本,亦即增加了納稅人的成本。但是,大多數(shù)人的共識是,銀行大面積倒閉導(dǎo)致金融體系的破產(chǎn),代價將更高。正如美國總統(tǒng)富蘭克林·羅斯福在1933年3月12日對美國人民演講所言:“畢竟,在對我們的金融體系再調(diào)整中,有一個元素比貨幣更重要、比黃金更重要,那就是人民的信心。”
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