信托公司紛紛躲避該類型信托產品去年上半年，礦產信托融資263.78億元而去年下半年市面上卻很難再見到礦產資源信托。 信托公司紛紛躲避該類型信托產品 去年上半年，礦產信托融資263.78億元而去年下半年市面上卻很難再見到礦產資源信托 一度風頭強勁的礦產信托在2012年遭遇滑鐵盧。用益信托一位分析人士對《證券日報》記者表示：“目前信托公司基本不做這一塊（礦產資源信托）了。” 本報記者粗略統計信托公司發行的礦產資源信托，以成立規模計算，集合類的礦產資源信托今年預計需要兌付的規模約為420億元。目前，房地產信托的風險基本可控，然而類似礦產資源信托、藝術品信托等近年來新興的投資品種風險或更值得警惕。 去年12月在云南昆明召開的信托業年度總結會議上傳出的聲音顯示，對于外界關注的房地產信托存量業務的兌付問題，監管部門已明確表示這已非信托業首要風險點。相比之下，監管部門更關注目前現存的1400多億元礦產能源信托的風險控制，以及藝術品、酒類等另類投資業務的風險。 信托公司變臉 礦產信托形勢急轉直下 隨著中誠信托去年“誠至金開1號集合信托計劃”30億規模風險的暴露，信托公司對待礦產資源信托的態度也急轉直下。 用益信托的一位分析人士對記者指出，目前信托公司基本不做礦產資源信托了，其中涉及了多方面的風險，信托公司不好把控。關于礦產信托，用益信托發布的數據顯示2012年上半年共有26家信托公司成立了86款礦產資源類的信托產品，融資規模為263.78億元，同比漲幅高達196.21%。 “信托公司放緩發行礦產信托還有多方面的原因，除了中誠信托的警示之外，像是去年煤炭市場行情、銷售方面面臨的壓力等都是原因。礦產資源的開發周期與信托產品不匹配，很多信托產品本就是為了盤活資產的，遇到這波行情也是風險堪憂。”北京某信托公司人士對記者指出。 2010年、2011年山西、內蒙、貴州等地推進煤炭及其他礦產的資源整合，催生了一批礦產信托的現實需求，加上房地產信托2010年下半年監管收緊，礦產資源信托替補效應顯現，相關產品的發行數量迅速提升。相關數據顯示，2010年，集合類礦產資源信托融資128億元，2011年融資規模343億元。礦產資源信托的平均期限約為1.5年-2年，平均收益率則超過10%，即使在集合信托領域也是收益率最高的投資品種。 但是這樣的行情并沒有持續多久，2012年，中誠信托規模高達30億元的礦產信托——誠至金開1號，因融資方振富集團渉巨額民間借貸，產品也面臨巨大的兌付風險。隨后多家信托公司收緊了礦產信托的發行節奏，礦產資源信托急劇減少。 礦產資源隱含的風險不僅受到信托公司以及銷售機構的關注，更是受到監管部門的重視。去年12月份舉行的信托業年度總結會議上傳出的聲音顯示，監管部門更關注目前現存的1400多億元礦產能源信托的風險控制，以及藝術品、酒類等另類投資業務的風險。 南方一第三方人士對記者稱：“目前還偶爾有信托公司提供礦產資源信托的項目，但是數量已經明顯減少，我們在向投資者推薦產品的時候也都盡量不推薦這一類的產品。” 記者粗略統計了近年來信托公司發行的集合類的礦產資源信托，如果以公開成立規模和成立期限的信托產品計算的話，2013年信托公司需要兌付的礦產資源信托規模約為420億元。 風險被質疑 發展前景不明朗 礦產資源信托自誕生以來便受到多方質疑，尤其是去年煤炭價格持續下行，多地煤炭庫存超警戒線更是為相關產品的運行抹上一層陰霾。 分析人士表示，礦產資源信托主要面臨法律、估值及市場風險。信托產品最重要的風險防范措施是抵押物，不過礦產資源信托卻要涉及到抵押物估值等問題，成為了信托公司發行礦產信托的不可控因素。 “礦產資源信托目前的平均期限較短，礦產信托的發行要考慮開采周期、開工時間等很多因素。目前信托資金的注入對礦產公司而言更多是盤活資產，真正用于礦產資源開發的并不多。”上述分析人士指出。 中信建投指出，由于采礦證抵押無法落實，整合過程中政策風險難以把握，礦產資源價值認定難度較高等現實原因，加之部分信托公司的礦產能源信托計劃出現風險，導致除去有技術資源的信托公司外大多數信托公司對礦產能源信托望而卻步，今年增長前景也不明朗。