每經編輯 每經實習記者 張威    

每經實習記者 張威 發自北京

近日，普益財富網公布了2月份銀行理財產品月報，詳細介紹了2月份銀行理財產品的發行情況、預期收益率以及到期產品收益情況。

數據顯示，2月份銀行理財產品的發行數量較1月份有所減少，非保本型產品占比呈穩步上升趨勢，在預期收益率方面外資行和股份行預期收益上升，而其他類型銀行則下降。

一位不具名的理財師向《每日經濟新聞》記者表示，保本的理財產品是納入風險資產管理的，所以銀行都愿意發非保本產品；從消費者角度來講，消費者認為銀行理財特別是中資銀行理財的安全性非常好，客戶購買產品更多看的是絕對收益率，而不是按保本非保本選擇產品，所以，非保本產品越發受歡迎。

非保本浮動收益型產品占比持續上升

普益財富公布的數據顯示，2013年2月，共有75家銀行發行了2367款理財產品，發行銀行較1月減少3家，發行量環比下降7.76%。

前20名銀行發行產品總計1763款，市場占比74.48%，較1月的76.85%環比下降2.37%，發行集中度有所下降。

普益財富研究員肖芳認為，2月份銀行理財產品環比下降的一個主要原因是春節長假期間銀行暫停新發產品。

2月發行產品排名前三位的銀行分別是，建設銀行發行181款；工商銀行發行150款，華夏銀行發行137款。平安銀行和中國銀行均發行了136款，并列第4。發行量超過100款的銀行還有招商銀行、交通銀行和渤海銀行。前8家銀行發行產品共計1051款，市場占比達44.40%。

從發行產品投資期限上看，2月份銀行理財產品市場主要以短中期理財產品為主。其中1個月、6個月至1年期（含）、1年以上期限產品發行量環比分別上升60.61個百分點、10.12和28.85個百分點，其余產品發行量都相應有所減少。

肖芳表示，因為春節假期市場流動性短暫趨緊，1個月以下期限產品的發行量增加，市場占比上升，而1個月至3個月、3個月至6個月期限產品發行量減少，市場占比有所下降。隨著春節假期過去，1個月以下期限產品發行量應該會回歸常態，發行量上升的現象將會消失。

普益財富數據顯示，2月份非保本浮動收益型銀行理財產品發行1709款，較1月減少109款，而市場占比上升1.35個百分點至72.20%，依然是最主要的產品收益類型。保本浮動收益型產品發行362款，較1月減少45款，市場占比下滑0.57個百分點至15.29%；保證收益型產品發行296款，較1月減少45款，市場占比下滑0.78個百分點至12.51%。

據了解，從去年初至當年9月份，非保本型銀行理財產品占比大多位于60%以下，從去年12月開始，非保本型理財產品迅猛增加。

肖芳表示，非保本浮動收益型產品的持續上升，一方面是因為組合投資類產品數量增加，這類產品往往在配置債券和貨幣市場工具的基礎上增加信托貸款、票據資產等融資類投資工具，以及股票、股權和基金等權益類投資工具，為了達到監管的要求，需要將組合投資類產品設計為非保本浮動收益型；另一方面是因為公眾對銀行理財產品剛性兌付的期望不減，但銀行主觀并不愿意擔當剛性兌付者的角色，所以從自身風險控制的角度來說，發行非保本浮動收益型產品對銀行更有利。

從收益類型來看，2013年2月的非保本浮動收益型產品預期收益率最高，保本浮動型產品次之，保證收益型最低。

外資和股份行預期收益率上升

普益財富網數據顯示，2月份發行的銀行理財產品，只有股份制銀行和外資銀行發行的產品平均收益率較1月份上升，分別為4.4%和4.85%。而像國有銀行、商業銀行、農村商業銀行發行產品的平均預期收益率均出現下降態勢。

從各類型銀行來看，2月預期收益率整體水平由高至低，依次為外資銀行4.85%、城市商業銀行4.61%、農村商業銀行4.40%、股份制銀行4.40%、農村信用社3.9%、國有銀行3.74%。

肖芳表示，外資銀行開發的產品多為結構性產品和QDII產品，預期收益率在所有類型銀行中最高，且在2月上升幅度較大。

上述理財師對此表示贊同。他說，作為結構性理財產品，風險比較高，外資行和中資行的理念很不一樣。外資行認為非保本產品，那么就按照市場收益走，中資行雖然有非保本產品，但是中資行監管嚴格，考慮風險，如果沒有達到收益率要求就是一個比較大的問題，所以外資銀行產品和中國銀行產品是兩個系列，不能直接類比。

對于股份制銀行理財產品預期收益出現和國有行等相反的情況，上述理財師認為，股份制銀行理財產品的價格相對比國有銀行變化曲線平滑，幅度較小。國有銀行客戶量大，網點多，品牌高，產品收益低一點，也不會對客戶群形成過大影響。但是股份制銀行一方面考慮利潤，另一方面考慮競爭，所以股份制銀行多是跟漲不跟跌。

數據顯示，2月份到期銀行理財產品共計2723款，其中公布了到期收益率的產品有1537款。公布了到期收益率的產品中，有16款未實現最高預期收益率,1款產品超過最高預期收益率。

從普益財富提供的2月到期收益率理財產品中可以看到，招商行銷售的幣種為人民幣的期限為174天的“焦點聯動系列之A50中國指數基金表現聯動（看漲）理財計劃（104023）”和星展銀行銷售的幣種為美元的13個月的“星利系列1201期（DZGY）”到期年化收益率均為11%，排名第一。