每經編輯 每經實習記者 張威 發自北京    

每經實習記者 張威 發自北京

近日，普益財富公布了今年一季度銀行理財產品相關情況，1個月以下、1個月～3個月、3個月～6個月期限的產品市場占比均出現下滑；而6個月～1年、1年以上期限的產品市場占比呈上升態勢。

3月24日，一銀行理財分析師向《每日經濟新聞》記者表示，“去年監管部門要求限制‘多對多’，錯配問題得到了一定程度限制，而資金流動性問題仍未得到解決，銀行理財品期限越短，流動性風險就越大。”

上述分析師表示，降低流動性風險的最好辦法就是降低短期產品發行規模，將期限調長一點，而一季度短期產品下滑也說明流動性風險有所降低。

去年10月，時任中行董事長肖鋼率先指出“資金池”類理財產品存在的風險。他說，銀行發行的“資金池”類理財產品，由于期限錯配，要用“發新償舊”來滿足到期兌付，本質上是“龐氏騙局”。

理財專家徐建明對 《每日經濟新聞》記者表示，之前大量發短期理財產品，一個核心的問題是好賣。而如果銀行大量發行長期理財產品，就有一種可能是預測人民幣利息會上升。他還表示，理財產品非常短期是不正常甚至是錯誤的，資金的使用不會那么短，這是銀行理財品的時間錯配，銀行資金使用時間一般長達3年～5年，而融資一般時間很短，為3個月～5個月。

對此，監管部門也采取了應對措施。銀監會今年1月曾要求商業銀行在隨后三個月內進行自查整改，三個月內無法完成整改需向銀監會報告，并提出今后如果仍違規開展此類業務，一經發現，將考慮停止其從事理財業務的資格。

普益財富的數據顯示，今年一季度，1個月以下、1個月～3個月、3個月～6個月期限的產品，市場占比分別為3.99%、54.20%、25.72%，而去年全年同類期限產品的市場占比分別為4.71%、54.55%、25.88%。而6個月～1年、1年以上期限的產品市場占比分別為13.58%和2.37%，去年全年同類期限產品的市場占比分別為12.38%和2.22%，分別增加了1.20和0.15個百分點。

上述分析師表示，銀行短期理財產品相對減少和其監管政策有一定關系，銀行在設計產品時會考慮監管的因素。此前短期產品較多是因短期利率比較低，對銀行而言用低成本的短期成本來匹配長期的“資產池”產品，有豐厚的利差。

“如果監管部門在4月發布限制政策，則短期產品就會受限，會影響后期產品發行規模，這也銀行發行中長期理財產品加大力度的另外一個原因。”上述分析師說。