每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

近期，興業(yè)基金獲準(zhǔn)設(shè)立，5億元的注冊(cè)資本金讓市場(chǎng)大為吃驚，因?yàn)榇饲捌桨泊笕A的注冊(cè)資本金也僅為3億元。

“顯然，大股東興業(yè)銀行也是做好了燒錢(qián)的準(zhǔn)備，接下來(lái)，新基金公司成立或者展開(kāi)新一輪的 ‘肉搏戰(zhàn)’。”業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

事實(shí)上，今年伊始，在基金公司設(shè)立放開(kāi)，特別是資管行業(yè)界限日漸模糊的背景下，券商系成立基金公司的積極性有所下降，而銀行系設(shè)立基金公司的欲望卻是有增無(wú)減。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)已開(kāi)始拓展至資管行業(yè)的各個(gè)角落，集團(tuán)化發(fā)展的趨勢(shì)也日益明顯，由此引發(fā)的銀行系基金公司“第三次擴(kuò)容潮”或已來(lái)臨。

興業(yè)銀行4.5億設(shè)基金公司/

出資4.5億元，這不是一個(gè)小數(shù)目。興業(yè)銀行的出資額度儼然成為商業(yè)銀行持股比例最多的銀行。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，截至3月29日，證監(jiān)會(huì)公布的新基金公司募集申請(qǐng)表上，興業(yè)基金公司已顯示獲得批準(zhǔn)。

事實(shí)上，在2月7日，興業(yè)銀行就已發(fā)布公告，稱與中海集團(tuán)發(fā)起設(shè)立基金公司，總注冊(cè)資本金為人民幣5億元，其中興業(yè)銀行出資4.5億元，占總注冊(cè)資本金的90%，中海集團(tuán)出資0.5億元，占10%。新公司的注冊(cè)地設(shè)在福州市。

據(jù)了解，新基金公司成立后的經(jīng)營(yíng)范圍為基金募集、基金銷售、特定客戶資產(chǎn)管理、資產(chǎn)管理和中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)。

“興業(yè)銀行出資額度巨大，對(duì)興業(yè)基金的控股達(dá)到90%，儼然是大股東的絕對(duì)控股公司。”業(yè)內(nèi)人士表示。

事實(shí)上，記者了解到，此前中銀基金股權(quán)變更后，中國(guó)銀行同時(shí)接手了中銀集團(tuán)所持有的83.5%的股權(quán)，中銀基金也一躍成為商業(yè)銀行持股比例最高的基金公司，在中國(guó)銀行子公司中的地位也產(chǎn)生質(zhì)變。

而興業(yè)銀行的控股尺度顯然已經(jīng)超越中國(guó)銀行，成為商業(yè)銀行中持有基金公司股權(quán)最多的銀行。

興業(yè)銀行表示，這標(biāo)志著繼設(shè)立興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司、收購(gòu)并控股興業(yè)國(guó)際信托有限公司之后，興業(yè)銀行綜合化、集團(tuán)化發(fā)展戰(zhàn)略再次取得重大進(jìn)展。

“注冊(cè)資本金的總額度已經(jīng)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了極大的震撼，再加上興業(yè)銀行的持股90%，顯示出了興業(yè)銀行對(duì)新基金公司成立的信心，并已做好燒錢(qián)的準(zhǔn)備。”業(yè)內(nèi)人士分析稱。

2012年興業(yè)銀行的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，去年興業(yè)銀行的盈利情況均比較樂(lè)觀，其中，營(yíng)業(yè)收入876億元，同比增長(zhǎng)46.35%；凈利潤(rùn)為347億元，同比增長(zhǎng)36.08%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，同在3月，證監(jiān)會(huì)還批準(zhǔn)了另一家基金公司——中加基金管理有限公司，該公司由北京銀行、加拿大豐業(yè)銀行和北京有色金屬研究總院共同出資發(fā)起，出資額度分別為62%、33%和5%，注冊(cè)資本金為3億元，其注冊(cè)資本金額度顯然也不算低。

另外，還有6家新基金公司尚未獲得審批，其中，湘財(cái)三星基金、華西群益基金和圓信永豐基金均已經(jīng)落實(shí)了第一次書(shū)面反饋意見(jiàn)，國(guó)開(kāi)泰富基金和道富基金已進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，華福基金目前已進(jìn)入受理階段，而中信建投基金則尚未受理。目前正在進(jìn)行的仍然多是券商系基金公司。

新基金公司成本不斷攀升/

事實(shí)上，從去年開(kāi)始，由于新基金公司“燒錢(qián)”厲害，成本高居不下，不少新成立的基金公司的股東被迫以增資維持其正常運(yùn)營(yíng)。

財(cái)通基金成為首家被增資的基金公司。2011年底，財(cái)通基金的股東升華拜克便在年報(bào)中稱，由于開(kāi)辦費(fèi)巨大，財(cái)通基金當(dāng)年合計(jì)虧損6383.7萬(wàn)元，占注冊(cè)資本金逾六成。此后于去年2月，股東將該基金公司的注冊(cè)資本金由原來(lái)的一億元，提升到兩億元。然而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱升華拜克2012年報(bào)發(fā)現(xiàn)，目前財(cái)通基金的注冊(cè)資本金已僅剩8249萬(wàn)元，去年該基金又虧損超過(guò)5000萬(wàn)元。

2012年以來(lái)，天弘基金、天治基金、浦銀安盛基金、長(zhǎng)安基金等公司股東紛紛追加注冊(cè)資本金。其中，天弘基金增至1.8億元，天治基金增資3000萬(wàn)元，浦銀安盛基金增資至2億元，長(zhǎng)安基金則增加注冊(cè)資本金1億元至2億元。

今年3月，西部證券也表示將向紐銀梅隆西部基金增資，使其注冊(cè)資本增加至人民幣3億元。作為2011年以后重開(kāi)審批成立的第一家基金公司，本次增資也被市場(chǎng)解讀為紐銀梅隆西部基金財(cái)務(wù)狀況不佳，連續(xù)虧損導(dǎo)致股東被迫施以援手。數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月31日，該基金公司總資產(chǎn)1.18億元，凈資產(chǎn)1.01億元。2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5333.05萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-1331.27萬(wàn)元。

除了新基金公司，老基金公司也在不斷向股東方“求救”。近日，博時(shí)基金就公告稱，公司注冊(cè)資本金由1億元增加至2.5億元。然而業(yè)內(nèi)人士指出，中小基金公司尤其是剛成立的基金公司，資金主要還是用于籌備和正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而大型基金公司增資，則主要是開(kāi)展新業(yè)務(wù)的考慮。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，目前，民生加銀、浙商基金、平安大華等基金公司的注冊(cè)資金本達(dá)到3億元；國(guó)金通用達(dá)到2.8億元；上投摩根、金鷹基金注冊(cè)資本金達(dá)到2.5億元；華夏基金為2.38億元。

“這也意味著，新基金公司的成立和新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，需要更多的資金支出，這也導(dǎo)致基金公司股東不斷輸血，幫助基金公司渡過(guò)難關(guān)。”業(yè)內(nèi)人士表示。

然而，不容忽視的是，對(duì)于中小基金公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)壓力仍是基金公司股東增資的一大原因。目前新成立的基金公司成本較高，渠道的支付費(fèi)用、尾隨傭金、一次性激勵(lì)等費(fèi)用一直居高不下，1億元的注冊(cè)資本金顯然無(wú)法支撐其長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)。

另外，從目前其他中小型老基金公司頻頻的增資動(dòng)作來(lái)看，也預(yù)示著基金公司生存得十分艱難。業(yè)內(nèi)人士也指出：“基金公司生存環(huán)境已改變，如今基金公司的牌照已經(jīng)不像以前那樣稀缺，拿到牌照就能發(fā)展的日子已一去不回。而且，伴隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，中小基金公司在夾縫中生存，未來(lái)的日子將越發(fā)艱難。”

銀行系或迎第三次擴(kuò)容潮/

今年以來(lái)，尤其是在大資管行業(yè)格局下，券商系申報(bào)基金公司的速度在減緩，而銀行系基金公司擴(kuò)容動(dòng)力則較為強(qiáng)勁。

此前銀監(jiān)會(huì)正式宣布，將擴(kuò)大商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)范圍，表示同意興業(yè)銀行、北京銀行投資設(shè)立基金公司。

3月份，該指令也成現(xiàn)實(shí)。

3月5日，北京銀行發(fā)布公告稱，擬設(shè)立的基金公司由北京銀行、加拿大豐業(yè)銀行、北京有色金屬研究總院共同出資發(fā)起設(shè)立，由此，北京銀行成為首家進(jìn)入基金行業(yè)試點(diǎn)范圍的城商行。事實(shí)上，北京銀行進(jìn)入基金行業(yè)已醞釀多年。早在銀行系基金2007年第二次擴(kuò)容時(shí)，北京銀行就曾有動(dòng)議。

至此，銀行系基金公司數(shù)量已達(dá)10家。除去近期已獲審批的興業(yè)基金和中加基金，據(jù)媒體報(bào)道，還有多家銀行正在醞釀成立基金公司。

近期，上海銀行、南京銀行、寧波銀行等城商行也在積極計(jì)劃籌備基金公司。其中，南京銀行近期已在官網(wǎng)發(fā)布“基金管理公司（南京銀行籌）招聘啟事”，擬招募投研副總經(jīng)理、固定收益投資總監(jiān)、債券貨幣基金經(jīng)理等相關(guān)崗位人員，工作地點(diǎn)為上海。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示：“證監(jiān)會(huì)的文件一出，銀行系基金公司或?qū)⒂瓉?lái)第三次擴(kuò)容。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，商業(yè)銀行設(shè)立基金公司試點(diǎn)始于2005年，目前，工、農(nóng)、中、建、交五大行，及浦發(fā)、招商、民生等三家股份行均設(shè)立了基金管理公司。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，上述8家銀行系基金公司管理資產(chǎn)規(guī)模目前已超過(guò)5000億元。

德圣基金研究中心也指出，銀行系基金公司借助其特殊的股東背景，在固定收益投資方面具有更多的資源和人才優(yōu)勢(shì)。

“在基金公司牌照不稀缺的時(shí)代，新基金公司將進(jìn)入燒錢(qián)階段，銀行系基金公司則擁有天然的優(yōu)勢(shì)。”

事實(shí)上，近年來(lái)國(guó)內(nèi)銀行發(fā)展也發(fā)生了極大的變化。銀行業(yè)務(wù)開(kāi)始拓展至資管行業(yè)的各個(gè)角落，銀行集團(tuán)化發(fā)展的趨勢(shì)也日益明顯。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從北京銀行和興業(yè)銀行的年報(bào)中也發(fā)現(xiàn)，兩大銀行發(fā)展的思路均是不斷擴(kuò)展各個(gè)領(lǐng)域，搶占高地。

從目前來(lái)看，交通銀行有6張除了銀行外的金融牌照，是取得金融牌照最多的銀行。另外，建行、農(nóng)行、工行等銀行的金融牌照也較為齊全。各家銀行均在年報(bào)中表達(dá)了集團(tuán)化發(fā)展的重要方向。

至此，目前市場(chǎng)上的基金公司數(shù)量已達(dá)到77家，公募產(chǎn)品1606只，管理規(guī)模截至去年底已超過(guò)2.8萬(wàn)億元，份額也已突破3萬(wàn)億份。未來(lái)，基金公司的擴(kuò)容潮將勢(shì)不可擋。普華永道的研究報(bào)告則顯示，到2014年時(shí)中國(guó)的基金公司數(shù)量將達(dá)到95家。另外，華夏基金黨委書(shū)記、原華夏基金總經(jīng)理范勇宏近期也表示，未來(lái)十五年或?qū)⒂猩锨Ъ一鸸尽?/p>