證券時報記者 鄭曉波

自本月初國務(wù)院常務(wù)會議明確今年要制定擴(kuò)大新三板試點(diǎn)方案后，方案進(jìn)展如何備受關(guān)注。全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司副總經(jīng)理陳永民昨日表示，今年，新三板試點(diǎn)擴(kuò)容的預(yù)期是明確的。今后，新三板將突破國家高新區(qū)的限制擴(kuò)大到全國股份公司。對于新三板擴(kuò)容方案是否完成并上報國務(wù)院，他僅表示此事由證監(jiān)會安排。

借著新三板的市場關(guān)注熱度，昨日，在北京召開的第十六屆科博會“2013中國金融論壇”上，陳永民成為媒體追逐對象。他表示，今年初，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司公布一批業(yè)務(wù)規(guī)則和細(xì)則后，3月下旬，新三板已經(jīng)按照新的業(yè)務(wù)制度接受企業(yè)掛牌申請，目前已有不少企業(yè)陸續(xù)掛牌。

他說，本月初，國務(wù)院常務(wù)會議明確提出要擴(kuò)大試點(diǎn)方案后，意味著新三板擴(kuò)大試點(diǎn)的預(yù)期已經(jīng)明確。目前，新三板掛牌企業(yè)僅限于四個園區(qū)，今后會逐步擴(kuò)大到全國，并突破國家高新園區(qū)的限制擴(kuò)大到全國的股份公司。

在陳永民看來，除了解決中小企業(yè)融資難問題、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)外，發(fā)展新三板還有一個重要意義，就是成為主板市場的改革“試驗田”，為場內(nèi)市場各項制度改革積累經(jīng)驗。“新三板可以在很多方面做一些探索和嘗試，爭取做到改變原來場內(nèi)市場包容性不足、市場主體自律水平不高、中介服務(wù)能力不足、監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政行為錯位的問題，建立一個市場機(jī)制完善、市場約束能力較好地發(fā)揮作用、市場主體歸位盡責(zé)、市場生態(tài)相對健康的市場。”

比如在掛牌方面，陳永民指出，新三板強(qiáng)調(diào)的是信息披露，對掛牌企業(yè)沒有硬性的財務(wù)指標(biāo)和行業(yè)限制。雖然股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司也對掛牌企業(yè)的財務(wù)、公司治理等進(jìn)行審查，但審查的是信息披露是否完備真實，而不是相關(guān)指標(biāo)是否符合掛牌條件。“對新三板審查工作的定位，不是要為投資人選擇企業(yè)，而是從投資人的角度看企業(yè)應(yīng)該披露哪些信息，從而方便投資人做決策。”

在提高中介服務(wù)能力方面，新三板也積極參與“實驗”。陳永民說，新三板希望通過設(shè)計新的利益引導(dǎo)機(jī)制，爭取提高中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力。比如做市商制度，要求證券公司對掛牌企業(yè)進(jìn)行持續(xù)雙向報價，從而提高市場流動性，形成合理的定價機(jī)制。這就要求中介機(jī)構(gòu)提高對項目的分析能力，對掛牌企業(yè)股票的定價能力，以及提高自身的銷售能力。而目前券商的上述能力都比較薄弱。

此外，對于目前個人投資者300萬資產(chǎn)的參與投資門檻，陳永民坦承，較高的投資者門檻是因為希望在這個市場，投資者是理性的，掛牌企業(yè)是理性的，價格的形成也是理性的。當(dāng)然，他也表示，投資者門檻并非一成不變。隨著市場理性理念的逐步形成，市場機(jī)制發(fā)揮充分作用，相關(guān)投資門檻可以作出相應(yīng)調(diào)整。對于風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，陳永民表示，新三板是風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的退出渠道也是投資渠道。他還希望相關(guān)財富管理機(jī)構(gòu)可以在新三板開發(fā)一些投資產(chǎn)品。

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